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今天3月10日，昨晚，加密貨幣銀行Silvergate宣布將關閉，硅谷銀行遭遇流動性危機。引發美國市場恐慌，標普500銀行指數暴跌近6%，這像不像雷曼兄弟引發2008年金融危機的前奏？歷史會重演，但不會是簡單的重復，上次是CDS債務違約引發金融危機，這次或許就是虛擬貨幣崩潰，引發美國金融危機。所以，歐美股市都出現較大幅度下跌，還有，美國就業數據也不夠理想。截至3月4日的一周，美國首次申請失業救濟金的人數錄得21.1萬人，高于預期的同時，也達到過去十周的高點。對此，我一直講美國經濟其實很 脆弱，經濟增速看上去很好，其實是虛胖，GDP扣除CPI之后，實際就是負增長，相信我們討論已經不止一遍分析原因，不再贅述。而A股雖有調整但幅度尚可接受，說明中國經濟底盤穩健，我們其幾年金融管理層就已經看到了風險，禁止了加密貨幣。當前A股并不缺錢，資本市場交易制度、監管體系也在不斷完善，前途光明，投資人應該對中國資本市場未來抱有樂觀和信心。技術趨勢上，短期滬指可能有調整壓力，但創業板有調整到位，止跌反彈跡象，投資人要減少買賣頻率，控制倉位。
近期新能源車降價成為一個熱點話題，幾乎所有新能源車品牌的新車價格都在下行。這并不是簡單的供需問題，這一方面是因為我國汽車產業供應鏈效率高，另一方面是寧德時代的“激勵計劃”正在倒逼鋰材價格擠泡沫，此前碳酸鋰價格虛高嚴重，寧德一方面自己挖礦，去控股礦山，一方面將碳酸鋰報價降低到20萬/噸，并和下游簽訂3年80%以上電池供應的訂單。此舉擴大寧德份額，也擠破了碳酸鋰的價格泡沫。高效供應鏈和碳酸鋰價格下跌奠定了本輪新能源汽車價格下跌的基礎。實際上當年馬斯克就說過，根據第一性原理，新能源汽車組成的那些元素都不難獲取，比如鋰、鎳、鋼材，所以就有壓縮成本的空間，所以前期虧損賣車是可行的，因為新能源車成本會一直降低。幾年前，我們看好新能源汽車的理由不知各位還記不記得。我說之所以新能源汽車能夠代替汽油車，原因就是性價比更高，新能源車在使用的時候電費遠遠少于燃油車的油費，充電樁基礎設施完善后，電車就具備很強的性價比優勢，所以即便沒有補貼，新能源車對燃油車的替代也是不可逆的。而到2022年年底，實際上新能源車占新車銷售的比重已經超過30%，這本是中國2025年的目標，有些國家將30%新車占比目標設在2035年，但2022年中國就已經實現了。而如今，中國新能源車增強成本優勢，有理由預見，中國新能源車占領全球汽車市場的時機可能已經成熟了。一方面，性價比高的交通工具人人愛，特別提醒，美國就業數據不理想，很可能意味著歐美將出現經濟衰退和消費需求下滑，而越“窮”，越需要高性價比的產品。
所以，中國汽車產業當前贏面很大，既有國內消費市場的政策補貼，比如湖北，現在這種趨勢正在向多個省份蔓延，也有全球消費市場對高性價比新能源車需求的增長，因為經濟下行，而美國那種稀疏獨棟的居住模式又離不開汽車這一剛需品，所以性價比高的中國產新能源車將是最佳選擇。所以，我認為新能源車的故事在2023年還沒到結束的時候，投資人還可以持續關注。核心焦點依然是比亞迪和寧德時代，數據分析見今天第二篇文章。最后，我再重申對一個板塊的看好，生物疫苗。前幾天和浙江的同學聊北京的甲流，說起浙江現在甲流也很嚴重，但朋友很慶幸自己孩子預先打了一針流感疫苗，班級里，孩子鄰座小朋友都得了甲流，而朋友孩子卻安然無恙，朋友相信是那一針流感疫苗的功勞。當然，從科學的說法，疫苗也不是百分百有效，但疫苗能夠顯著降低致病概率這件事，是被科學反復證實過的。投資人要相信科學理性的力量，相信科學是驅動中國發展的第一生產力，推動科技發展是今年中國經濟發展的重頭戲，既為了經濟結構優化，高質量發展，也為了以科技實現突圍，打破外部技術壟斷，投資人要及時調整投資思路，要習慣用科學的思維方式來看具體的行業和公司。呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】