指數震蕩，牛散借機布局？
作者 | 張凱旌、蘇影
【資料圖】
編輯丨武麗娟
來源 | 野馬財經
古往今來，資本市場中從不缺少造富故事。其中備受投資者們關注的除了功成名就的商業大佬，還有各路知名牛散。難的不是在一只股票上全身而退，而是縱橫市場多年，仍能活躍常青。
趙建平就是這樣一位有著“常青樹”稱號的超級牛散，其自2003年攜136萬元入市，經歷多輪牛熊轉換后，如今身家已翻至10億元級。他的女兒趙吉，同樣通過投資積累了巨額財富。父女二人合力打造的“趙建平系”，已經成為了資本市場中不可忽視的力量。
近日，趙建平又有新動作。其現身生物醫藥公司神州細胞-U（688520.SH）一份定增股份的解禁名單；同時，“趙建平系”一季度在市場中積極調倉，其中加倉的股票不乏市場熱炒的“AI概念股”。
“趙建平系”都輻射到了哪些公司？有怎樣的投資風格？今年以來，這位超級牛散的收益情況如何？
“趙建平系”持股32家，市值近17億
公告顯示，此次神州細胞的解禁股數為793萬股，以解禁當日5月10日收盤價計算，市值約4.86億元。其中，趙建平持有41.38萬股，價值約2536.59萬元，以市值計排在12位解禁投資者中的第五。
若以2022年11月神州細胞募資時48.33元/股的定增價格計算，則截至5月15日，趙建平在神州細胞中的持股浮盈約420萬元。
值得注意的是，趙建平在神州細胞持股比例遠小于5%，亦非公司前十大股東，因此其持股情況較為隱蔽。而通過定增來入股上市公司，也是趙建平較少采用的一種投資方式。其更多的動向，體現在持倉比例位列前十大流通股股東的公司中。
Wind數據顯示，截至目前，趙建平的名字共出現在17只個股的前十大流通股股東中。如果算上神州細胞，則趙建平持股的上市公司數量達到18家，累計市值約9.04億元。
今年一季度，趙建平進行了頻繁調倉，包括減倉海馬汽車（000572.SH）、超卓航科（688237.SH）；加倉奕東電子（301123.SZ）、瑞德智能（301135.SZ）等在內的10家公司。同時，趙建平還新進菲沃泰（688371.SH）、邁信林（688685.SH）和裕太微-U（688515.SH）三家公司，并從西測測試（301306.SZ）、國芯科技（688262.SH）、概倫電子（688206.SH）、同益中（688722.SH）、維峰電子（301328.SZ）五家公司的前十大流通股股東中消失。整體看來，僅有可川科技、賽微微電兩家公司持倉未動。
從行情來看，趙建平一季度加倉的個股表現亮眼，其中大舉加倉的格靈深瞳（688207.SH），因搭上“人工智能概念”的風口，股價一路上行，漲幅接近翻倍，達99.13%；此外龍芯中科（688047.SH）、恒爍股份（688416.SH）股價也有超過50%的漲幅。
但二季度，趙建平持股標的的股價多有回落。截至目前，今年趙建平持股的18家公司中只有7家實現了股價的正增長，格靈深瞳的漲幅已降至58.91%；而下跌的公司中有6家跌幅在10%以上。
由于無法知曉趙建平加倉的具體時間以及成本，如果粗略地以一季度各支股票均價作為加倉成本價來計算，再加上趙建平持股不變部分的收益以及參與神州細胞定增的浮盈，趙建平今年以來持股的凈收益約在數千萬元級別。
除了炒股，分紅也能給趙建平帶來不少收益。其一季度持有的18支股票中，有7支推出了2022年的分紅預案，趙建平有望從中收獲260萬元左右。
而趙建平的女兒趙吉，截至一季度末的持股數量甚至還在趙建平之上，僅計算持股達到前十大流通股股東標準的上市公司就達到了19家，累計持倉市值約7.84億元。
值得一提的是，趙建平父女兩人所持有的標的有5家完全重合，分別是海馬汽車、利揚芯片（688135.SH）、格靈深瞳、帝奧微（688381.SH）和邁信林，總計持股數量達32支，持倉的合計市值則達到16.88億元。（僅計算趙建平和趙吉位列前十大流通股股東的標的）
僅從兩人目前的持股標的來看，趙建平對高估值、冷門股甚至是新股的偏好，都在趙吉的身上有所體現。
據知情人士估算，趙氏父女身家合計數百億。
青睞小盤科技股，敢于逆勢買入中長線持有
事實上，回顧歷史來看，自2003年百萬投資金嶺礦業和美爾雅算起，近20年間，趙建平入股了超百家企業，市場也對其有著諸多評價。
有人說他是分散風險的行家，在A股市場廣撒網，橫跨醫藥、電子、消費、地產等多個行業，涉獵廣泛；也有人稱其為穿越周期的強者，在2003年-2023年股市熊牛交替期間，憑借敏銳嗅覺譜寫造富神話，成就十億身家。
其中，貴研鉑業（600459.SH）和酒鬼酒（000799.SZ）等公司的投資可謂是奠定趙建平行業地位的經典操作。
2006年第二季度，A股還在牛市階段，趙建平進入貴金屬股貴研鉑業的十大流通股東名單，當時該公司復權價在7元-10元左右，趙建平手中40萬股的總市值約470萬元。此后，貴研鉑業股價開始暴漲，15個月暴漲613%。在此期間，趙建平也一路持有并加倉，在2007年三季度達到持倉峰值98萬股，持股總市值高達8215萬元。
當時，憑借在貴研鉑業擁有的權益，趙建平的身家也來到近億元規模。
而緊接著，到了2007年第四季度，持有貴研鉑業1年半后，他卻從十大流通股東中消失了，以當時30元-40元復權價來看，趙建平此次投資的盈利倍數約在3-7倍。
而在趙建平隱身的同期，貴研鉑業的股價也進入下跌趨勢，并在一年后2008年的熊市一路跌至10元/股左右，在此背景下，選擇在相對高點主動減持的趙建平可謂是一戰成名。
同樣在市場上廣為流傳的還有他和酒鬼酒的故事。
2019年第二季度，趙建平進入了酒鬼酒前十大流通股東，持股220萬股，占公司總股本0.68%。2019年底，趙建平持股量增至550萬股，后又在2020年一季度減倉了250萬股。
但2020年二季度起，酒鬼酒股價則開始爆發，后在一年多時間里累計漲幅超過750%，截至2020年底，趙建平300萬股的持倉市值飆升到4.7億元。后在2021年一季度、三季度，趙建平通過減持逐漸淡出前十名單。而在他退場之前，截至2021年6月底，他的持股市值再創新高，200萬股的參考市值已經高達5.11億元。
來源：罐頭圖庫
從以上兩次投資案例來看，逆勢買入、中長線持有為趙建平身家穩定增長的原因之一。不過，雖然金屬、白酒等投資成就了趙建平不少高光時刻，但最近幾年，趙建平的持股市值卻有所下滑，一度從2017年一季度的11.41億元降至當前的9.04億元。
而在此期間，趙建平也做出了一定改變，包括轉移重倉行業，將青睞板塊從生物醫藥轉向了信息技術領域。
如2021年第一季度，在趙建平參股的13家公司中，有6家和生物醫藥行業相關，有10家為登陸資本市場不超過2年的新股，可見醫藥和新股是趙建平當時的建倉重點。
不過僅2年之后，在國產芯片亟待突圍、市場熱情空前高漲的背景下，截至2023年5月15日，趙建平持股18家公司中，電子設備、半導體、航空航天等信息工業技術股則后來居上，拿下14席，同期，生物醫藥類企業則僅剩1家。
對此，IPG中國區首席經濟學家柏文喜分析，散戶投資需要選準行業以找準風口，同時選對個股做好投資組合以獲取最大收益。前后僅兩年時間，牛散趙建平投資對象從醫藥股和新股迅速轉變為的電子設備、半導體與航空航天等組合，實際是從基于疫情期間資金流向看好的醫藥健康以及新股投資概念股，向目前投資機會更多、前景更好，更容易獲得成長紅利的關鍵技術、新型設備與軍民融合等概念股的調倉行為。
香頌資本董事沈萌表示，所謂牛散，之所以被公認為選股能力突出，主要是體現為他們對概念熱點跟蹤的精準，而市場概念熱點往往是政策趨勢的結果。他認為，目前（趙建平）重倉的行業都是國家高度重點關注的領域，既有賽道長的特點，也有潛力大的優勢，能給投資者更豐厚的回報。
商場如戰場，股票市場永遠不會簡單地重復過去，爭取時機才是取勝之道。而哪怕如牛散一般久經商場洗禮，他們的造富故事也會遭遇高山低谷。
除趙建平外，您還知道哪些超級牛散的故事嗎？歡迎評論區留言聊一聊。