美銀證券：下調(diào)小鵬汽車-W評級至【中性】，目標價升至48港元
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美銀證券發(fā)布研究報告稱，將小鵬汽車-W評級由“買入”下調(diào)至“中性”，由于P7更新版本較原預(yù)期更早推出，相應(yīng)今明年總銷量預(yù)測上調(diào)2%/5%達到至12.9/18.5萬輛，但由于售價下降，僅將銷售額預(yù)測上調(diào)0.3%及3%，目標價由45港元升至48港元。
該行指出，特斯拉日前宣布Model3及ModelY價格將降至新低，或為同行的銷售額及股價帶來壓力，首當其沖的是主要車型P7價格及定位對標Model3的小鵬汽車。小鵬宣布在國家補貼政策結(jié)束后將承擔全部補貼成本，預(yù)計今年產(chǎn)品平均售價及毛利率都將受壓，部分抵銷其銷售增長。
麥格理：重申京東集團-SW【跑贏大市】評級，目標價357港元
麥格理發(fā)布研究報告稱，重申京東集團-SW“跑贏大市”評級，預(yù)計去年第四季業(yè)績將大致符合市場預(yù)期，收入和經(jīng)調(diào)整純利則或同比增長6%和2%。盡管11月受疫情影響，但該行認為12月的溫和復(fù)蘇反映消費者信心逐步恢復(fù)，目標價357港元。
該行指出，去年第四季由疫情導(dǎo)致的收入疲軟，可以通過成本控制和高效的執(zhí)行能力來抵銷。該行指繼續(xù)看到京東在近期的疫情干擾中積極完善現(xiàn)有業(yè)務(wù)線，繼續(xù)對京東的盈利軌跡持積極看法，預(yù)計經(jīng)調(diào)整凈利潤率在去年第四季擴大至同比增長70個基點至2%，今年有望同比增長20個基點。
瑞信：予小米集團-W【跑贏大市】評級，目標價11.5港元
瑞信發(fā)布研究報告稱，予小米集團-W“跑贏大市”評級，目標價11.5港元。公司對今年全球智能手機付運預(yù)測較兩個月前轉(zhuǎn)趨樂觀，預(yù)計2023年全球智能手機出貨量將同比下跌5%至持平，而兩個月前預(yù)測為下跌5%至10%。
報告中稱，在庫存水平方面，該行稱小米自去年中期開始減產(chǎn)以控制庫存。目前中國的庫存處于正常水平，印度將在今年第1季恢復(fù)正常，其他海外市場仍需1-2個季度才能改善。整體庫存水平或?qū)⒃诮衲晟习肽暌姷?/strong>。此外，小米去年旗下汽車業(yè)務(wù)的支出不超過35億人民幣，公司預(yù)計今年的支出會更高，包括資本支出和銷售渠道建設(shè)，以及持續(xù)的研發(fā)投資。
大摩：重申快手-W【增持】評級，目標價升58%至95港元
大摩發(fā)布研究報告稱，重申快手-W“增持”評級，即使去年10月底起該股股價累升逾140%，跑贏同期科指的逾55%升幅，考慮上調(diào)今明兩年廣告收入增長預(yù)測至分別20%及16%，帶動毛利率及凈利潤率預(yù)測上調(diào)，目標價由60港元上調(diào)58%至95港元。
報告中稱，內(nèi)地較預(yù)期提早開放利好公司廣告及電商業(yè)務(wù)，并進一步提高經(jīng)營杠桿。該行表示，由于今年公司組合變化較去年好，預(yù)計今明年總收入分別增長15%及11%，并預(yù)測集團在去年第四季或今年次季，已達到收支平衡，也預(yù)測今明年非國際財務(wù)報告準則凈利潤率達6%/12%。
高盛：上調(diào)阿里巴巴目標價至138美元，予【買入】評級
高盛分析師Ronald Keung予阿里巴巴“買入”評級，并將該股目標價從133美元上調(diào)至138美元。這位分析師認為，在經(jīng)歷了兩年的盈利下調(diào)后，最糟糕的時期已經(jīng)過去，隨著營收恢復(fù)增長，2022-2025年的盈利將恢復(fù)到15%左右的增長，阿里巴巴的估值倍數(shù)修復(fù)空間在大型股中最大。
花旗：維持海底撈【買入】評級，目標價升至27.3港元 花旗：維持中國中免【買入】評級，目標價升至277港元 大摩：上調(diào)百度目標價至150美元 評級【與大市同步】 招銀國際：重申友邦保險【買入】評級，目標價升至118港元國泰君安證券：螞蟻投票權(quán)變更，底部估值修復(fù)，繼續(xù)推薦阿里
近期螞蟻集團公告，股東結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，核心股東投票權(quán)發(fā)生變化，調(diào)整后螞蟻集團實控人從馬云變?yōu)椴淮嬖趩我换蚬餐刂莆浵伡瘓F的情況。國泰君安證券重點推薦阿里巴巴的底部反轉(zhuǎn)機會，指出未來阿里面臨三重拐點：一是受益消費大盤及線上整體需求回暖，標志節(jié)點是CMR收入增速的回正；二是直播平臺進入流量瓶頸和精細化運營階段后與貨架電商的競爭邊際改善，份額的逐步企穩(wěn)；三是中長期云計算、企業(yè)服務(wù)、出海擴張帶動的資本開支的重新回暖。
國泰君安證券就螞蟻投票權(quán)變更事件點評稱，螞蟻金服的整改是平臺經(jīng)濟發(fā)展和管制資本擴張的重要標志性事件。近期定增方案的落地及獲批，以及股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，被認為是平臺經(jīng)濟政策在落地層面的重要推進，是此前經(jīng)濟工作會議平臺經(jīng)濟政策拐點的延續(xù)，意義重大。政策變化明確，創(chuàng)新，就業(yè)，國際競爭是重點支持的方向。電商平臺在2022年通過自身降本增效和精益增長，利潤端的拐點在2022年Q3出現(xiàn)，而基礎(chǔ)設(shè)施的投入在更長期將貢獻價值支撐增長。