市場分析
市場是極度割裂，呈現給投資者是三分二的冰，三分之一的火。盡管兩市連續5個交易日成交額在萬億上方，但卻仍有3400+股下跌，3股跌停；1400+股上漲，39股漲停，漲幅超9%的公司超60家。盡管有掙錢效益，節奏踏不準，操作難度較大。萬億的成交量跌出來股災式的行情，當下這種結構性行情分裂到了極致，但短期這種局面難以改變。
盤面上看，板塊跌多漲少，但結構性特征格局沒變。機器人概念掀起漲停潮，步科股份、埃夫特20CM漲停，奧迪威、恒帥股份、新致軟件、奧聯電子漲超12%，南方精工、新時達、中大力德等11股漲停；AI概念則走勢分化，其中ChatGPT概念股午后拉升，科大訊飛、萬興科技均大漲創歷史新高；游戲、傳媒股開盤沖高，盛天網絡漲超10%，大晟文化漲停；服務器、算力方向繼續活躍，中興通訊漲停，寒武紀漲超10%；CPO概念震蕩調整，意華股份、永鼎股份、博創股份、源杰科技等跌超5%；軍工股震蕩走強，航發科技、北斗星通、鴻遠電子、火炬電子漲停，中國船舶一度漲停。
(相關資料圖)
總體上看，在這種極端結構性行情下，抓住市場的風格特征，踏準市場節奏，成為掙錢的關鍵。當前，市場資金還是呈現出兩種風格特征。一方面是，繼續在圍繞人工智能硬件端和應用端展開博弈，這條主線的格局不變，但資金也在挖掘低位方向的硬件端和應用端方向；另一方面，資金在新能源、消費、新能源汽車軍工等前期調整幅度深的賽道中進行輪動，但整體的持續性較差，但可以采取調整潛伏后等待上漲。
因此，策略上，繼續圍繞人工智能硬件端和應用端主線展開配置，挖掘低位優質行業有明顯改善和滲透率低的方向。
重點關注：半導體產業鏈、光芯片和AI+方向，風電、儲能、TOPCon、HJT電池、高壓快充、復合銅箔、一體化壓鑄等。
機器人掀起漲停潮，新的主線之一？
今日，機器人概念指數繼續大漲，日K線上已經實現了8連陽，個股掀起漲停潮，步科股份、埃夫特20CM漲停，奧迪威、恒帥股份、新致軟件、奧聯電子漲超12%，南方精工、新時達、中大力德、捷昌驅動、派斯林、秦川機床、恒為科技、柯力傳感、龍溪股份、億嘉和、科力爾、巨輪智能等11股漲停。
機器人近期持續走強，一方面除了資金挖掘低位方向外，另一方面則是消息面的不斷催化。
消息面上，上海市人民政府辦公廳近日印發《上海市推動制造業高質量發展三年行動計劃（2023-2025年）》，其中提出，未來三年新增應用工業機器人不少于2萬臺，到2025年規模以上制造業企業數字化轉型比例達80%以上，工業機器人使用密度力爭達360臺/萬人，規模以上工業單位增加值能耗持續下降。
隨著我國人口老齡化的加速，勞動人口的下降，對工業機器人的需求將會大幅增長，當前我國的機器人整體滲透率較低。根據IFR數據，2021年中國運行中的工業機器人數量達到322臺/萬人，位列全球第五，較第一的韓國1000臺/萬人、第二的新加坡670臺/萬人仍有較大的提升空間。
從產業鏈角度來看，機器人由上中下游產業鏈構成。上游主要為零部件供應商，核心零部件為伺服系統、減速器、控制系統等；中游為機器人本體提供商與集成供應商，主要負責機器人本體的生產，并根據不同的應有場景和用途進行有針對性地系統集成和軟件二次開發；下游包括工業應用與服務應用，工業應用主要為汽車、電子、金屬加工等產業，服務應用范圍較廣，主要從事維護保養、修理、運輸、清潔、保安、救援、監護等工作。
國泰君安在其研報中也表示，政策紅利和鋰電、光伏等新能源行業高景氣提供大幅增長空間，工業機器人及相關產業鏈直接受益。同時人口老齡化大勢所趨，《機器人+應用實施方案》等相關政策推出有望加速機器人應用落地。
國海證券在最新的研報中表示，機器人發展經歷了實驗室技術積累階段，工業機器人先行，目前正逐步走向具身智能時代。長期看好人形機器人智能化迭代升級的產業趨勢，看好國產供應商進入特斯拉產業鏈機遇。
關注細分的：諧波減速器、伺服電機、空心電機、行星滾柱、力傳感器、機器視覺、執行器等細分行業。
諧波減速器：新時達、巨輪智能、雙環傳動
伺服電機：匯川技術、禾川科技；空心電機：鳴志電器、江蘇雷利；
行星滾柱絲杠：鼎智科技；力傳感器：柯力傳感；
機器視覺：奧比中光；執行器：三花智控、拓普集團
軍工異動，能否成為新的主線？
今日軍工板塊也出現明顯的異動，申萬國防軍工指數大漲超6%，值得注意的是，軍工板塊已經走出了5連陽。
個股上看，航發科技、北斗星通、鴻遠電子、火炬電子漲停，中國船舶漲超8%，盤中一度觸及漲停。
軍工板塊的大漲，一方面是細分的船舶制造大漲帶動整個軍工板塊上漲；另一方面則是軍工經過較長時間的調整的處于相對較低的位置，契合了當下資金挖掘低位方向的風格。
目前，國防軍工整體PE-TTM為54倍，處于過去十年歷史6.45%分位，中長期配置價值凸顯。隨著國企改革持續深化，軍工有望迎來估值修復。不過，在市場沒有達的消息催化或者軍工行業業績大幅改善的背景下，軍工成為新的主線的概率不大，但可以挖掘一季度業績高增以及深度調整的相關公司。
關注：主機廠、航空發動機產業鏈、軍工電子、無人機等
以上觀點不構成任何操作建議，股市有風險，投資需謹慎。本報告基于獨立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證。