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6月13日，市場表現(xiàn)穩(wěn)健，但政策面有異動。前幾天就有端倪，諸如六大行和股份制銀行先后降低存款利率，這說明當前銀行流動性充沛。而央行今天也放出了大招，7天逆回購利率從2%下降到1.9%。別小看10個基點，銀行的資金來自三條路徑：存款、銀行間、央行公開政策工具。央行的公開市場利率操作，是會向銀行間傳導，相信MLF和LPR都將隨之降低。而未來房貸、車貸、公司債的利率水平也都會下降，對于A股投資者，這是好事。
當然，介于最近很多次，無論是降低利率還是降低準備金，A股市場都沒有給予激烈反應(yīng)，最近有經(jīng)濟學家也在擔憂“流動性陷阱”。所謂流動性陷阱也就是寬松只導致銀行內(nèi)澇，而沒有影響到實體經(jīng)濟，源自于銀行的錢貸不出去。不過，我倒是覺得，其實當前銀行的內(nèi)澇主因還是樓市不景氣，只要我國樓市軟著陸，再加上銀行信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，從房貸轉(zhuǎn)向?qū)珮I(yè)務(wù)和個人經(jīng)營貸、消費貸等領(lǐng)域，相信銀行依賴房貸情況會有所好轉(zhuǎn)，出現(xiàn)流動性陷阱的概率不大。而此次連鎖降息之后，借款人的負擔將進一步降低，再加上當前求職者競爭激烈，勞動力下降，國際大宗商品價格回落，導致原材料價格下跌。你研究過經(jīng)濟周期，就會發(fā)現(xiàn)，這就是一個良好的創(chuàng)業(yè)風口期。低通脹、低物價、低工資，所有經(jīng)濟周期的起點都是這個樣子，所以，我們覺得這里就是新一輪行情的起點。熱點板塊上，市場繼續(xù)圍繞存儲芯片，圍繞AIGC，圍繞光模塊。反復(fù)炒冷飯的確是因為AIGC有用，但比較可惜的是，國內(nèi)的AIGC產(chǎn)業(yè)并不發(fā)達，所以當前不乏蹭概念蹭熱點。我還是堅持光模塊和GPU的投資主方向。隨著AIGC概念的擴圍，游戲產(chǎn)業(yè)也蹭到了AIGC的熱點，有人認為AIGC可以降低游戲制作門檻，尤其是非線性游戲，也有人認為游戲中的NPC等角色設(shè)定將“更AI”，很多AIGC可以借道游戲產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)應(yīng)用。不過個人對于游戲產(chǎn)業(yè)的格局還是老觀念。我在去年10月底講過，騰訊跌破10倍PE，游戲板塊嚴重超跌了，可惜，很多人是不看見K，不相信。國內(nèi)第一梯隊是非常明確的：騰訊、網(wǎng)易、米哈游。而其他都是二流，主要以手游為主，比如三七互娛、完美世界、吉比特、昆侖萬維、愷英網(wǎng)絡(luò)等。這里面昆侖萬維一直宣稱和AIGC有千絲萬縷的關(guān)系。但就個人而言，游戲好玩才是這些企業(yè)的奮斗目標，其中三七互娛是非常了解玩家反饋的，三七互娛很多小游戲，內(nèi)容不復(fù)雜，但容易上頭，說明其特長在于了解市場。
有一個概念叫EDR最近很火爆。說太細沒有意義，你只要知道這是數(shù)據(jù)安全相關(guān)的板塊。其主要是通過數(shù)據(jù)收集，并用算法監(jiān)測數(shù)據(jù)異常，具有攻擊檢測、數(shù)據(jù)采集、攻擊溯源、安全響應(yīng)等能力。海外比較知名企業(yè)如 CrowdStrike和Sentinelone，國內(nèi)比如微步在線。A股概念股包括：興民智通、三六零、瑞芯微、全志科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)等。僅供參考。EDR的用戶多是B端，比如APT攻擊檢測和溯源，比如高危安全事件終端分析，比如多分支辦公下的協(xié)同感知。當前數(shù)據(jù)安全保護是個大趨勢，也是數(shù)據(jù)要素釋放價值的前提，投資人可以適度關(guān)注這一領(lǐng)域。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個人觀點，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風險，投資需謹慎】