本刊編輯部 | 劉增祿
4月13日，諾禾致源、小商品城相繼強勢站上漲停，背后原因應與今年一季度業績的穩定增長有直接關系。
(資料圖片)
4月7日，百合股份揭開上市企業2023年一季報業績披露帷幕，自此一年一度的雙財報（上年年報、當年一季報）披露窗口期正式開啟。隨著上市公司業績的增長或增長預期出臺，資本市場資金蠢蠢欲動，不少績優股股價迎來大漲。而結合公司大股東持倉情況可以發現，如朱少醒、林園、葛衛東、趙建平等公私募頂級投資人或超級牛散，甚至是高盛、阿布達比等外資機構，均早已參與其中。
首批一季報“驚喜”出爐！
眾興菌業一季度盈利額超歷年全年
4月7日，上證主板公司百合股份正式揭開了上市A股2023年一季報披露帷幕，截至4月13日，已有22家公司率先完成了今年首季業績的披露工作。
所謂“優等生”相對更偏愛“提前交卷”，觀察已完成正式一季報披露的22家公司，17家今年首季實現盈利，同時營業收入、歸母凈利潤雙雙較上年同期完成了正增長，占全部統計標的比重的77.27%（見表1）。
從盈利情況統計，目前小商品城的“吸金能力”最強，今年一季度創造凈利潤12.22億元，春風動力、眾興菌業、廣匯物流等公司也表現不俗，首季凈利潤均超過了億元（見表1）。
從凈利潤的增長情況來看，13家公司相較去年同期增長超過50%，7家公司首季凈利潤實現了翻倍增長，眾興菌業的表現最為彪悍，1.98億元的凈利潤不僅相比2022年一季度同比大幅增長了1298.75%，結合2022年全年的盈利情況統計，今年首季的利潤已經超過了去年全年，且進一步統計公司歷年的盈利金額，今年一季度的凈利潤也超過了公司自上市以來歷年全年的凈利潤額（見表2）。而對于業績巨幅增長的原因，眾興菌業給出的理由是，報告期公司產品銷售價格較上年同期增長較多，因此歸母凈利潤實現了大幅增長。
翻看公司基本情況，眾興菌業主要經營范圍為食用菌、藥用菌及其輔料的生產、銷售。2020年~2022年上半年，受疫情等因素影響，金針菇價格一直比較低迷。但自2022年三季度起，金針菇價格觸底反彈，2023年春節后，價格更是進一步持續走高，由此為公司帶來了不俗的盈利額。而隨著公司盈利額勇闖歷史新高，公司自4月10日晚間發布一季報后，4月11日、12日二級市場股價也因此勇奪2個漲停（見圖1）。
121家公司提前鎖定一季報“喜訊”
9家公司營收、凈利潤雙增長
除了完成正式一季報披露的公司，目前還有12家公司以業績快報的形式對一季度主要財務進行了展示，另外還有176家公司發布了一季報業績預告。
從業績快報的披露來看，12家公司今年首季悉數實現盈利，9家公司在此基礎上營業收入、凈利潤均以增長示人（見表3）。東方證券14.28億元的凈利潤相較2022年同期增長525.67%，天壇生物、川投能源的凈利潤也分別較上年同期增長了109.23%、103.65%。
另外，目前176份業績預告中，預計今年首季凈利潤盈利且增長的公司也有112家，占比超過了六成。其中，朗姿股份預計3500萬元~5250萬元的凈利潤，較去年同期預增37737.84%～56656.76%。佳都科技、英威騰、播恩集團3家公司的凈利潤也有望同比實現超10倍的增長。凈利潤預計同比翻倍增長的公司還有德石股份、飛龍股份、京泉華等34家。
而A股市場歷來偏愛炒作預期，統計發現，上市公司發布業績預增預告后的股價表現往往比正式財報披露時更加亮眼。以新股四川黃金為例，公司今年首季凈利潤預期金額為5300萬元~6700萬元，同比預增28.2%～62.07%，預增公告隨招股說明書披露后，公司上市后股價連續13天“一字”漲停，創出了今年以來上市新股上市后的連板之最（見圖2）。
老公司中，3月30日發布一季報業績預告的德生科技，公司表示，借助社保卡升級為一卡通帶來的行業機遇，各地均有明顯的建設需求，由此為公司帶來了業務增長，報告期內毛利率等各項指標明顯優化，預計今年一季度實現凈利潤1448萬元~1598萬元，同比預增45%~60%，而或正是受此業績利好因素催化，公司預增公告發布至今累計上漲29.5%，4月11日盤中一度創出了23.69元/股的階段高點（見圖3）。
首季業績批量預增
主要扎堆這倆行業
結合行業統計可以看到，今年一季度，醫藥與新能源板塊呈現了密集預喜的趨勢。披露正式一季報或業績快報的公司中，醫藥股康緣藥業、諾禾致源、天壇生物，新能源公司金雷股份、金盤科技、川投能源、深圳燃氣均交出了報告期內盈利且增長的成績。
目前發布業績預增公告的公司中，醫藥生物板塊共有特一藥業、華人健康等16家（見表4）。
德邦證券分析師陳鐵林認為，2023年在業績和政策的支持下，醫藥板塊有望戴維斯雙擊，迎來結構化牛市。業績上：國內進入后疫情時代，就診和消費復蘇明確，2023年醫藥業績向好；估值上：醫保政策釋放積極信號，政策關注點正從醫保控費逐步轉向國家對醫療的投入力度加大。隨著2023年一季報臨近發布，各板塊中相關個股有望迎來快速增長，尤其中藥板塊，持續受支付端支持、國企改革等政策利好催化，或將迎來業績與政策共振，行情有望貫穿全年。
另外，醫藥工業企業近3個月利潤滾動同比增速在收窄，招商證券分析師張夏認為，1 月疫情尾聲的影響帶來退燒止咳等產品需求較快增長，同時疫情之后全民健康意識提升，以益生菌為代表的微生態制品、保健制品的需求增加；另一方面，疫情之后消費醫療逐漸恢復，CROCDMO 等業務持續大幅增長，均對板塊一季度業績貢獻增量。
至于新能源電力設備板塊，共有天合光能、雄韜股份等12家（見表5）。
對于新能源板塊，張夏則表示，具有較高景氣度的電網設備、電池、光伏設備及其他電源設備等新能源領域，從一季度業績預報來看部分公司業績增速中樞或有下移，但整體增速依然較高。受益于新能源等新基建市場需求增長、低壓配電市場智能化轉型加速、境內市場進口替代加速等，電池、儲能、電網設備等多個細分領域業績增長較為不錯。
林園、朱少醒、葛衛東等現身
這些季報披露公司“背后有人”
此外，隨著上市企業2022年年報、2023年一季報的陸續披露，機構或知名投資人的持倉正隨之逐步顯現。不少一季報業績增長或預期增長的公司，各大機構早已參與其中。
4月12日披露正式一季報的春風動力，由素有“公募巴菲特”稱號的朱少醒管理的富國天惠精選成長基金，以450.02萬股的持倉位居公司第四大股東，且相比2022年四季度，朱少醒對公司實施了233.4萬股的增持（見圖4）。
翻看春風動力的歷史大股東持倉情況，早在2021年三季度末，朱少醒即以新進姿態成功進入了公司的大股東名單，2021年四季度、2022年四季度，朱少醒也曾對其進行過減持，但其余報告期，朱少醒則多次加倉，且今年一季度末的持倉創出了歷史新高（見圖5）。
今年3月27日剛剛登陸資本市場的聯合水務，首份財報預計交出同比增長46.82%～64%的“成績”，結合公司新股獲配情況來看，林園投資旗下202只產品成功獲配，獲配總金額25.09億元。類似的，同樣今年首季業績預增的亞光股份、播恩集團等新股，首發獲配名單中也均有林園投資的身影。
3月31日披露2022年年報的同益中，牛散大佬趙建平2022年四季度末以120萬股的持倉位居公司第九大流通股股東，但在4月13日最新發布的一季報中，前十大流通股東中已經不見趙建平的身影。不過，結合最新的大股東持股數來看，鑄鋒長鋒11號私募基金以200萬股的持倉新進成為公司第十大流通股股東，由此也不排除趙建平今年一季度被動退出的可能。
自2022年二季度末入駐同益中前十大流通股東名單后，趙建平持續公開重倉公司三個季度，2022年二季度初至今年一季度末，公司股價累計上漲72.94%，無論趙建平今年一季度是否對所持公司股份進行減持，都將實現不錯的收益或浮盈（見圖6）。
尚未披露2022年年報，但已提前公布2023年一季報業績預增公告的湘電股份，公司去年11月公布的非公開發行股票發行結果暨股本變動公告中，牛散大佬葛衛東斥資2.7億元獲配1534.09萬股，成功晉升為公司第八大股東。而此次增發獲配股份的鎖定期為6個月，所以無論2022年年末還是今年一季度末，葛衛東都將持續持有公司股份。
4月7日公司發布的業績預告顯示，今年首季公司預期實現凈利潤1億元~1.1億元，同比預增99.28%～119.21%，原因主要是公司主業板塊的產品銷量增加，毛利率高的產品銷量占比增加。但結合二級市場來看，自今年3月6日以來，公司走出了一輪調整行情，但相較17.6元的增發價格，葛衛東目前仍有浮盈。
不僅國內投資人紛紛重倉，結合外資QFII的持倉統計，預計一季報凈利潤增長33.11%～43.22%的雙環傳動，2022年12月29日的大股東持倉數據顯示，高盛國際以1004.49萬股的持倉，新進成為公司第九大流通股股東。
阿布達比2022年四季度末則繼續重倉了杰瑞股份，公司4月12日發布的一季報業績預告表示，今年首季的盈利額約為3.27億元~4.14億元，同比預增50%~90%。
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）