作者|深水財(cái)經(jīng)社 冰火
剛跌破1元退市預(yù)警線，實(shí)控人立馬拋出增持計(jì)劃，然而市場(chǎng)卻是毫不買(mǎi)賬，直接把股價(jià)拍在跌停板上。
(相關(guān)資料圖)
這個(gè)臨時(shí)抱佛腳的增持計(jì)劃也引來(lái)交易所的關(guān)注函，要知道，公司控股股東及實(shí)控人張亦斌本身資金鏈就已經(jīng)斷裂，所持上市公司股權(quán)也被凍結(jié)，哪還有那么多閑錢(qián)去增持？
2月17日晚間，蘇州上市公司*ST新海（002089）在回復(fù)關(guān)注函中表示，目前實(shí)控人已增持了250.1萬(wàn)股，后續(xù)在必要時(shí)可通過(guò)變現(xiàn)相關(guān)物業(yè)、股票資產(chǎn)為本次增持計(jì)劃提供資金支持。
然而需要注意的是，公司因?yàn)樨?cái)務(wù)造假導(dǎo)致的追溯調(diào)整，今年很可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市，此時(shí)再去增持的意義在哪里呢？
01
增持的錢(qián)從哪兒來(lái)？
2月14日，*ST新海首次跌破1元，當(dāng)晚實(shí)控人就火速拋出增持計(jì)劃，計(jì)劃自2023年2月15日起六個(gè)月內(nèi)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持公司股份，合計(jì)增持金額不低于1800萬(wàn)元不超過(guò)2200萬(wàn)元。
不過(guò)股價(jià)也就維持了一天上漲，2月16日又大跌近4%，2月17日又被砸到跌停，股價(jià)重新回1元下方。
*ST新海近期股價(jià)走勢(shì)日K線圖
2000多萬(wàn)對(duì)于很多上市公司老板來(lái)說(shuō)，可能只是小錢(qián)，但是對(duì)于千瘡百孔的*ST新海控股股東和實(shí)控人來(lái)說(shuō)，就要打個(gè)問(wèn)號(hào)了。
2月13日晚間，深交所在關(guān)注函中發(fā)問(wèn)：增持主體的資金來(lái)源，是否存在上市公司向增持主體提供資金情況？增持主體是否具備相應(yīng)增持實(shí)力？增持計(jì)劃是否具備可實(shí)現(xiàn)性？
2月17日晚間，*ST新海在回復(fù)函中表示，經(jīng)核查，不存在上市公司向增持主體提供資金情況，本次增持資金來(lái)源于實(shí)控人及其一致行動(dòng)人（海競(jìng)集團(tuán)）的自有或自籌資金。截至當(dāng)日，增持主體已通過(guò)集中競(jìng)價(jià)增持公司250.1萬(wàn)股，其中，張亦斌和海競(jìng)集團(tuán)各增持50萬(wàn)股和200.1萬(wàn)股。
對(duì)于后續(xù)資金是否有保證？公司在回復(fù)函中表示，海競(jìng)集團(tuán)持有新天翔廣場(chǎng) A 座（22 層整層和7 層~11 層、18 層、20?層~21 層部分單間）及東環(huán)大廈（6-9 層整層）等辦公樓物業(yè)、持有蘇州銀行（002966）可流通金融機(jī)構(gòu)股票等資產(chǎn)。在必要時(shí)可通過(guò)變現(xiàn)相關(guān)物業(yè)、股票資產(chǎn)為本次增持計(jì)劃提供資金支持。
公司同時(shí)表示，相關(guān)增持主體認(rèn)為其具備相應(yīng)增持實(shí)力，增持計(jì)劃具備可實(shí)現(xiàn)性。
這個(gè)回復(fù)看起來(lái)沒(méi)毛病，但是細(xì)究起來(lái)還是有問(wèn)題的。首先，控股股東這些房產(chǎn)看起來(lái)很有價(jià)值，但是有沒(méi)有存在抵押擔(dān)保或質(zhì)押情況？有沒(méi)有存在查封情況？有沒(méi)有完全的處分權(quán)？其次，即便有完全的處分權(quán)，能不能在短期內(nèi)賣(mài)掉變現(xiàn)？這些在回復(fù)函里都沒(méi)有說(shuō)清楚。
另外數(shù)據(jù)還顯示，2022年1月至5月，張亦斌及配偶馬玲芝因未履行質(zhì)押式證券回購(gòu)義務(wù)，所持公司7.8%、11.64%股份被司法拍賣(mài)并完成過(guò)戶(hù)。截至2022年9月末，張亦斌、馬玲芝合計(jì)持有公司15.07%股份，其中99.6%處于質(zhì)押狀態(tài)、100%處于凍結(jié)狀態(tài)。
按規(guī)定，質(zhì)押具有優(yōu)先權(quán)，其余債權(quán)即使采用司法凍結(jié)也沒(méi)處置權(quán)。目前僅上海證券因質(zhì)押糾紛提起訴訟，張亦斌和馬玲芝正和上海證券積極溝通，并已按方案分期償還部分本金。因此，相關(guān)股份近期暫不存在被司法拍賣(mài)、強(qiáng)制執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)。
也就是說(shuō)，如果溝通不成，張亦斌及關(guān)聯(lián)方的股權(quán)被強(qiáng)平，那么他的大股東地位都保不住了，還有什么必要增持呢？
02
增持能救得了新海宜？
退一萬(wàn)步說(shuō)，即便張亦斌真的實(shí)現(xiàn)了增持承諾，就一定能救得了新海宜嗎？
要知道，新海宜可不是股價(jià)跌破一元那么簡(jiǎn)單，實(shí)際上他們之所以會(huì)跌破一塊錢(qián)，就是因?yàn)樗麄儽緛?lái)就瀕臨退市。
2月14日，*ST新海就發(fā)布了第四次重大違法強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)提示，公司在2021年7月就因?yàn)樯嫦迂?cái)務(wù)造假被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，根據(jù)2022年6月收到的立案告知書(shū)及今年1月17日收到的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》查明的涉嫌違法事實(shí)，公司2014年至2019年年度報(bào)告及2019年半年度報(bào)告存在虛假記載，經(jīng)測(cè)算，公司2016年至2018年實(shí)際歸母凈利潤(rùn)均為負(fù)值，2019年虛增利潤(rùn)總額6495.1萬(wàn)元。公司2019年扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤(rùn)為負(fù)值，2019年度財(cái)務(wù)報(bào)表被出具保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。
因此，公司2016年至2019年連續(xù)4年財(cái)務(wù)指標(biāo)可能觸及《重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》第四條第（三）項(xiàng)規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形。
如果上述事實(shí)最終被認(rèn)定，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)出《行政處罰決定書(shū)》，并且申辯聽(tīng)證未獲認(rèn)可，那么*ST新海基本就要被判“死刑”，公司今年退市就將成定局。
深水財(cái)經(jīng)社認(rèn)為，對(duì)于一只存在重大違法強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)的上市公司，*ST新海所面臨的退市風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是“1元退市”這么簡(jiǎn)單，實(shí)控人的增持計(jì)劃即便完成，就一定能讓*ST新海回到1元上方？即便短期回到1元上方，就一定能讓公司擺脫退市風(fēng)險(xiǎn)嗎？
（全球市值研究機(jī)構(gòu)深水財(cái)經(jīng)社獨(dú)家發(fā)布，轉(zhuǎn)載引用請(qǐng)注明出處）