來源：地產K線
(資料圖)
文/樂居財經 魏薇
為融創四處奔走的孫宏斌已白發漸生。2022年最后兩個月，政策支持面的好消息頻出，想把握住機會的孫宏斌更加忙碌，他開始密集出席各場會議。
2022年12月，許久不露面的孫宏斌出現在與武漢城建簽約合作協議現場。元旦假期過后，他帶領幾位高管突襲華北區域總部。
兩天前，融創股東周年大會在北京召開。這次的會議很低調，僅有行政總裁汪孟德和大約十位股東到場，孫宏斌以電話形式參會，全程沒有發言。
去年12月22日，融創曾預告過這場會議，稱將考慮及酌情通過配股、回購議案。
此次股東會主要投票通過了2021年財務報表，重選部分董事會人員、發行新股等事項。2月7日晚間，融創發出兩份公告，一份是修訂及重述公司章程議案，另一份是公布當日全部決議案的投票結果。
在12月初的集團內部會議上，孫宏斌定下了在2023年6月30日全面恢復健康的目標。會上強調，絕不躺平，要積極擁抱政策，抓住機遇。當時，距離“第三支箭”射出僅五天。
時間緊，任務重。身負近萬億債務，想要在半年時間內，完全憑借自己的力量翻身顯然不現實，融創急需找一個強有力的“靠山”。此前，市場消息傳出融創與越秀在談超過200億的大合作，但在股東會上，融創予以否認。
配股授權獲通過
會議中有兩項決案值得關注。
其一是重選荊宏、田強、黃書平為執行董事。三人都是跟隨孫宏斌打拼多年的老臣，其中，荊宏、田強于2005年加入融創，黃書平則于2007年加入。
除執行董事的身份外，荊宏任執行總裁兼北京集團總裁，田強任執行總裁兼上海集團總裁，黃書平任執行總裁兼華南集團總裁。
另一項是發行新股、回購股份。融創在去年12月22日公告稱，發行數量最多可達相當于通過有關該項發行授權的決議案當日本公司已發行股份數目的20%。
當天股東大會上，融創的4項普通決議案均獲得超過50%的贊成票數，意味著其發行新股、回購股份議案獲正式通過為普通決議案。
但從去年4月至今，融創中國一直處于停牌狀態，并于近日公告中稱繼續暫停買賣。后續將以什么樣的價格和方式進行配股，目前尚不可知。
距離融創最近一次的配股已經過去了一年。2022年1月13日，融創公告稱，擬以每股10港元配售4.52億股股份，融資45.2億港元，折合約5.80億美元。所得款項凈額中約一半將用于償還貸款，其余則用作一般運營資金。當時，相關人士稱短期沒有再配股計劃。
此前的2021年11月，融創通過配股募資73.43億港元，折合約9.42億美元，每股配售價15.18港元。
否認與越秀傳聞
在地產圈中，講義氣的孫宏斌一向人緣不錯。自救一年多，在盤活項目的道路上，孫宏斌迎來了不少“白衣騎士”，其中不乏國資企業的身影。除去孫宏斌個人光環的影響力，歸根究底，援助方看的是融創的項目質量。
去年12月，融創與中國華融、以浦發銀行牽頭的6家銀行組成的銀團、中信信托簽訂協議，多方就上海董家渡項目達成融資合作，為融創帶來120億紓困資金。
東方資產與融創中國就武漢桃花源項目達成融資合作，注入資金33.11億元。陜西金資與融創就咸陽森嶼城項目的融資合作也已完成，意味著國內首筆地方AMC對地產項目紓困的順利落地。1月6日，據融創官方微信，陜西金資首筆4億元資金已到位。
國企華發已經伸出了兩次援手。2022年1月，華發收購昆明融創文旅城二期40%股權，交易價格14億元，包括現金代價12億元、債權2億元。股權變更后，融創雖無任何股權，但仍由融創操盤項目。
一年后，相似的情景再次上演。1月3日，融創公告稱擬將深圳融華置地投資有限公司51%的股權與債權轉讓給珠海華發，標的公司是位于深圳的融創華發冰雪文旅城項目。交易總金額約為35.8億元，其中股權收購價為35.7億，債權收購價為1190萬元。在2025年11月23日前，融創有權選擇回購這51%的股權及債權。
近期，有市場傳言稱融創與越秀在談超過200億的大合作。對此，融創之前的回復是：目前的工作重心是“努力回歸正常經營軌道”，銷售、境內境外債務重組、尋求合作，“多條腿走路”，與外部機構談判的進展尚未到發布節點。
此次股東會上，融創予以否認，但稱項目上的資金支持和集團的戰投都在談。
截止2021年年底，融創權益土地儲備約1.6億平方米，權益土地貨值約1.77萬億，約80%位于核心一二線城市。
境外債重組腳步
2022年11月18日左右，融創提出初版境內債重組方案。為了爭取到更多債券持有人同意展期方案，融創將投票截止時間一再延遲，最終由2022年12月9日延長至2022年12月30日。
1月3日，融創對外表示，總計160億元的境內債券整體展期方案已獲債券持有人會議表決通過。此次境內債券整體展期，共涉及10筆存續的公司債券及供應鏈ABS，加權平均展期期限3.51年。
為保障投資人利益，融創還以廣州文旅城、重慶江北嘴A-ONE、溫州翡翠海岸城等多處資產作為展期償付保障，并創新設計了現金支付+小額兌付的機制。
去年12月9日，融創公布境外債務重組進展，并披露初步重組原則和建議重組框架概要。
探討的初步重組框架主要內容包括：將30億至40億美元的現有債務及若干股東借款轉換為普通股或股權掛鉤工具，使得債務規模降至穩健、可持續的水平；剩余現有債務將兌換為新的以美元計價公開票據，期限為自重組生效之日起的2至8年；提供部分資產處置凈收益擬作為償還新票據的額外資金來源；同時擬向及時支持重組方案的債權人提供同意費。
股東會上，融創表示預計在三、四月份公布美元債進展情況，其對外釋放的信息是，目前進展順利。
來源：地產K線