3月28日，通威股份(600438)發(fā)布2022年一季度業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計前三個月實現(xiàn)凈利潤為49億元至52億元，同比增長478%-514%。受此影響，公司3月28日股價逆勢上漲4.63%。據(jù)wind統(tǒng)計，目前已有85家公司披露一季報業(yè)績預(yù)告，其中超8成公司今年前三個月凈利潤大幅預(yù)喜。
機會在季報而非年報
統(tǒng)計顯示，西藏礦業(yè)、康冠科技、天奇股份、安納達、云海金屬等40家公司一季度業(yè)績預(yù)增;易華錄、青木股份、華融化學(xué)、均普智能4家公司續(xù)盈;譜尼測試、廣聯(lián)航空、立航科技、思林杰4家公司業(yè)績扭虧;斯瑞新材、萊特光電、賽倫生物、和元生物等24家公司業(yè)績略增。其余公司一季度業(yè)績?yōu)轭A(yù)減、續(xù)虧、略減、不確定。上述公司中，一季度業(yè)績預(yù)喜的數(shù)量占比達到84.71%。
那么，一季報窗口期內(nèi)，市場有何規(guī)律?對此，國盛證券投資策略分析師張峻曉認為：“基于過往的歷史規(guī)律性經(jīng)驗，4月股市的一個重要特征，就是股價的相對漲跌與一季報業(yè)績具有較高的相關(guān)性。從歷史統(tǒng)計結(jié)果看，決定業(yè)績窗口期內(nèi)股價表現(xiàn)的更多是一季報，而非前一年的年報。結(jié)合2021年預(yù)披露業(yè)績情況以及2022年一致盈利預(yù)測,一季報預(yù)計業(yè)績排名靠前的行業(yè)集中于上游資源和高景氣賽道板塊。”
“一季報業(yè)績預(yù)期較好的細分板塊預(yù)計主要將集中在半導(dǎo)體、動力電池中上游、光伏、鋰電設(shè)備、軍工上游及電子、白酒、CXO、航運、新能源金屬、煤炭、城商行、汽車智能化等。”中信建投研究員陳果分析認為，從一季報往后看，當(dāng)前的業(yè)績情況亦反映出幾方面產(chǎn)業(yè)景氣趨勢，一季度上游資源品、原材料價格依舊高企，略超預(yù)期。隨著防控政策的調(diào)整放松，二季度起消費復(fù)蘇仍值得期待;智能化、數(shù)字經(jīng)濟嶄露頭角，在汽車、電網(wǎng)、家庭智能化、以及ToG國產(chǎn)化方面已有率先體現(xiàn)，或為后續(xù)可關(guān)注的、適合自下而上挖掘的超預(yù)期成長方向。
30股一季度業(yè)績預(yù)計翻番
統(tǒng)計顯示，雅化集團、思林杰、廣聯(lián)航空、天際股份、多氟多等30家公司預(yù)計一季度凈利潤增長幅度超100%，預(yù)告凈利潤變動幅度區(qū)間為110%至1438.22%。
個股方面，天奇股份2022年一季度實現(xiàn)凈利潤0.85億元-0.95億元，同增110.98%-135.81%，基本每股收益0.23元/股-0.26元/股。一季度業(yè)績增長的主要原因是，公司下游客戶對鋰電池材料產(chǎn)品需求強勁增長，鋰電池循環(huán)板塊產(chǎn)品市場需求旺盛，公司鋰電池循環(huán)板塊，主要金屬回收率提升，擴產(chǎn)產(chǎn)能逐步釋放，實際有效產(chǎn)能進一步突破，各類產(chǎn)品產(chǎn)量大幅增加。
“抗疫主線持續(xù)受益，重點關(guān)注一季報行情。”光大證券認為，醫(yī)藥板塊估值已進入合理區(qū)間，配置價值凸顯。進入年報、一季報披露期，我們建議重點關(guān)注兩條主線，首先是高景氣度、估值合理板塊，包括CXO、抗疫主線(疫苗、檢測、藥物、特效藥上游產(chǎn)業(yè)鏈等);其次是低估值、業(yè)績有望反轉(zhuǎn)板塊，包括中藥、血制品、醫(yī)療設(shè)備，主要是醫(yī)療新基建等。
投資策略上，財通證券投資策略分析師李美岑認為，一季報逐步臨近，短期市場經(jīng)過大幅度調(diào)整，逐步回歸基本面，趁著一季報較好的方向，聚焦投資，市場有望迎來難得的一季報喘息期。
記者 張曌