以資本為紐帶，帶著社會(huì)情懷，推動(dòng)人類的永續(xù)發(fā)展。
作者丨劉巖
(資料圖片僅供參考)
編輯丨信陵
編者按：
為推動(dòng)在中國創(chuàng)投和創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)中的實(shí)踐，創(chuàng)業(yè)邦聯(lián)合鼎力可持續(xù)數(shù)字科技（深圳）有限公司在中國首次推出“2022中國創(chuàng)投機(jī)構(gòu)ESG最佳實(shí)踐獎(jiǎng)”。
富華資本作為VC/PE的代表，榮登創(chuàng)業(yè)邦“2022中國創(chuàng)投機(jī)構(gòu)ESG最佳實(shí)踐獎(jiǎng)”榜單。同時(shí)，富華資本管理合伙人王秀鈞還獲得創(chuàng)業(yè)邦聯(lián)合向光未來與中國影響力投資網(wǎng)絡(luò)（CIIN）頒布的“2022向光獎(jiǎng)年度影響力投資人”獎(jiǎng)項(xiàng)。
在采訪中，創(chuàng)業(yè)邦了解了富華資本“致力于解決人類重大問題”的理想主義情懷是否會(huì)跟獲取超額回報(bào)產(chǎn)生沖突，以及富華資本怎樣踐行ESG理念的。
近二十年前，兩位小學(xué)生無意間的一句“怨言”對(duì)GRC富華資本管理合伙人王秀鈞產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
彼時(shí)，在送孩子們上學(xué)途中，王秀鈞聽到他們討論全球變暖導(dǎo)致海平面上升、淹沒地球等嚴(yán)重問題。孩子們?yōu)闅夂蜃兣瘞淼南盗猩鐣?huì)危害問題而憂心忡忡。
而當(dāng)王秀鈞參與進(jìn)來積極討論時(shí)，兩個(gè)孩子觀點(diǎn)一致地責(zé)怪道：都是被你們上一代人害的。
孩子的無心“問責(zé)”給到王秀鈞靈魂一擊。“作為父親，我覺得應(yīng)該做一件讓孩子們引以為豪的事情。”王秀鈞開始反思，他認(rèn)為享受著自己摯愛的風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的同時(shí)，應(yīng)該承擔(dān)更多社會(huì)使命。
在這種使命感的號(hào)召下，富華資本于2005年誕生。王秀鈞創(chuàng)辦富華資本的初心就是想通過投資關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新，以緩解全球氣候變遷及環(huán)境污染，解決人類社會(huì)發(fā)展的重大問題，進(jìn)而推動(dòng)人類社會(huì)的永續(xù)發(fā)展。
他所謂的“人類社會(huì)重大問題”包含氣候變遷、環(huán)境污染，以及適應(yīng)和應(yīng)對(duì)氣候變遷的生物科技等三大方向。從富華資本背后的管理公司——國富綠景基金管理公司（GRC）也能感受到他們濃厚的“綠色”標(biāo)簽。
如今17年過去了，這家基金一直將環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）、治理（Governance）因素納入基金的投資決策與經(jīng)營中。富華資本的投資主題不斷演變，他們從投清潔技術(shù)、半導(dǎo)體、新能源再到投醫(yī)療科技等，可謂穿越多個(gè)產(chǎn)業(yè)周期，但王秀鈞履行社會(huì)責(zé)任感的初心始終未變。
2018年，聯(lián)合國責(zé)任組織在國內(nèi)推動(dòng)ESG時(shí)，富華資本也成為中國私募股權(quán)市場(chǎng)最早一批投入社會(huì)責(zé)任投資與關(guān)鍵技術(shù)的基金。他們?cè)赨N PRI聯(lián)合國責(zé)任投資原則的各項(xiàng)評(píng)比中，連續(xù)三年獲得A+最高評(píng)分。
“我們從大學(xué)畢業(yè)參加工作到退休，大概會(huì)有40年的時(shí)間，如果工作只是為了養(yǎng)家糊口，實(shí)在非常可惜。你需要享受你的工作，同時(shí)積極發(fā)揮個(gè)人對(duì)社會(huì)的正面影響力，這一點(diǎn)非常重要。”王秀鈞經(jīng)常勉勵(lì)周圍的同事。
王秀鈞進(jìn)入創(chuàng)投行業(yè)前，在半導(dǎo)體科技公司和華爾街投行工作多年，曾在荷蘭銀行擔(dān)任全球半導(dǎo)體研究首席分析師。在參與創(chuàng)辦富華資本之前，他曾擔(dān)任美國普訊創(chuàng)業(yè)投資公司董事及總經(jīng)理，并在全球參與多筆風(fēng)險(xiǎn)投資以及并購業(yè)務(wù)。
盡管是投資經(jīng)驗(yàn)豐富的VC老兵，但王秀鈞給創(chuàng)業(yè)邦記者的直觀感受是，他一直帶著濃厚的社會(huì)情懷在做商業(yè)投資，這個(gè)確實(shí)有點(diǎn)與眾不同。翻開富華資本的投資案例，成功投資了天奈科技、源澈科技、微構(gòu)工場(chǎng)、固高科技、百識(shí)電子、睿能世紀(jì)和戈潤等系列明星公司。
這種“致力于解決人類重大問題”的理想主義情懷是否會(huì)跟獲取超額回報(bào)產(chǎn)生沖突？富華資本又怎樣踐行ESG理念？
富華資本獲得“2022中國創(chuàng)投機(jī)構(gòu)ESG最佳實(shí)踐獎(jiǎng)”，管理合伙人王秀鈞同時(shí)還獲得“2022向光獎(jiǎng)年度影響力投資人”獎(jiǎng)項(xiàng)。
卓越的CEO更容易接受ESG
在提到社會(huì)責(zé)任與商業(yè)價(jià)值之間是否存在沖突時(shí)，王秀鈞認(rèn)為，如果企業(yè)家的解決方案能夠解決人類或社會(huì)所面對(duì)面臨的重大問題，它本身就會(huì)產(chǎn)生巨大的商業(yè)價(jià)值。
在王秀鈞看來，過去在中國沒有基金踐行ESG，導(dǎo)致很多團(tuán)隊(duì)一開始踐行時(shí)會(huì)覺得ESG像緊箍咒，約束著基金不能投資很多領(lǐng)域；但一旦說服團(tuán)隊(duì)，當(dāng)他們真正接受ESG理念后，投資經(jīng)理找項(xiàng)目時(shí)自然而然會(huì)尋找既能解決人類重大問題，又能夠滿足ESG，同時(shí)能帶來商業(yè)回報(bào)的項(xiàng)目。“其實(shí)并不會(huì)因?yàn)樽鯡SG而影響投資業(yè)績(jī)。”
“卓越而有遠(yuǎn)見的CEO，哪怕之前沒接觸過ESG，但一旦了解ESG后，會(huì)更愿意接受這個(gè)理念，ESG基因反而成為我們拿案子的加分項(xiàng)，創(chuàng)業(yè)家會(huì)更尊重我們這種VC。”GRC富華資本合伙人李歡容告訴創(chuàng)業(yè)邦，他們從未因?yàn)樵黾臃爆嵉腅SG盡職調(diào)查而失去投資任何案子的機(jī)會(huì)。
回看富華資本的歷史，成立于2005年的這支基金正趕上中國第一波清潔技術(shù)投資的熱潮，某種程度上講，富華資本曾是綠色投資的受益者。但不可否認(rèn)，隨后的十來年，中國經(jīng)歷互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體、新能源、醫(yī)療等多個(gè)領(lǐng)域的投資熱潮。
其間，被很多機(jī)構(gòu)看好的酒精飲料以及煙草的生產(chǎn)和貿(mào)易等賽道，盡管投資收益可能相當(dāng)可觀，但他們的投資經(jīng)理們?cè)诨餎SG文化的影響下均自動(dòng)遠(yuǎn)離。富華資本很早就建立了明確的ESG負(fù)面清單和濃厚的ESG文化。
“在不同的時(shí)間點(diǎn)，入局不同賽道；同時(shí)，覆蓋生態(tài)系統(tǒng)的打法可以規(guī)避多個(gè)產(chǎn)業(yè)周期。”王秀鈞表示，富華資本之所以感覺做創(chuàng)投會(huì)越做越容易，就是因?yàn)樗麄冞^去所投資的成功項(xiàng)目以及CEO、高管都成為了富華資本生態(tài)體系的重要部分。面對(duì)復(fù)雜多變的產(chǎn)業(yè)環(huán)境，他們腳踏實(shí)地地踐行著ESG，已經(jīng)成功穿越多個(gè)產(chǎn)業(yè)周期的波峰和波谷。
不論投資賽道如何變遷，王秀鈞堅(jiān)信，ESG評(píng)分高的公司往往是能順應(yīng)時(shí)代方向、把握時(shí)代機(jī)遇的公司。具體到企業(yè)層面，只有順應(yīng)社會(huì)發(fā)展主旋律、既能為股東創(chuàng)造價(jià)值又能創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值、能為自身發(fā)展打造良好生態(tài)環(huán)境的企業(yè)，才有能力面向未來、持續(xù)發(fā)展進(jìn)而成為卓越的企業(yè)。
富華資本內(nèi)部存在濃厚的工程師文化和科學(xué)家文化，王秀鈞也有一個(gè)重要觀點(diǎn)：我們投資者要用實(shí)業(yè)的眼光做投資，而企業(yè)家們應(yīng)該以投資的眼光做實(shí)業(yè)。
傳遞ESG信仰
“我們信仰ESG，也以身作則，同時(shí)也在不斷把這種信仰傳遞給我們的被投公司。”富華資本就是通過投資關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新，緩解全球氣候變遷及環(huán)境污染，推動(dòng)人類社會(huì)永續(xù)發(fā)展，協(xié)助企業(yè)家在早期即建立以社會(huì)責(zé)任為本的企業(yè)文化。
李歡容舉例說，他們?cè)缙谕顿Y過一家國內(nèi)碳納米管生產(chǎn)龍頭企業(yè)之后，幫助這家公司從零搭建完善的ESG體系。這家公司認(rèn)真踐行ESG的理念后，在拓展客戶、企業(yè)內(nèi)部合規(guī)治理以及未來的上市過程中都獲益匪淺。而類似投后ESG賦能的案例不勝枚舉。
在李歡容看來，做創(chuàng)投基金推廣ESG有一個(gè)非常大的好處：即在企業(yè)的成長初期，就可以把ESG的血液灌進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)的文化當(dāng)中，而不是等到公司已經(jīng)成長甚至上市了才著手開始做。“我們通常在公司成立的第一天，或者在公司成立的三年內(nèi)，就開始在它的企業(yè)文化里面建立起一個(gè)共識(shí)：財(cái)務(wù)報(bào)表不能夠反映企業(yè)對(duì)社會(huì)真正的價(jià)值，必須要把ESG考慮進(jìn)去。這個(gè)共識(shí)的達(dá)成使得ESG元素融入到公司的日常經(jīng)營中，滲透到方方面面，成為初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的基因。”
由于富華資本成立之初就把ESG寫入基金章程，他們的ESG合規(guī)管理也讓他們募資時(shí)成功吸引了眾多國際一線機(jī)構(gòu)投資的關(guān)注。富華資本最開始時(shí)其實(shí)是向LP學(xué)習(xí)ESG。他們的LP包含主權(quán)基金、世界銀行集團(tuán)IFC、荷蘭發(fā)展銀行FMO、全球500強(qiáng)等國際知名機(jī)構(gòu)，他們多數(shù)均在ESG踐行上走在世界前列，尤其IFC。早在1971年，IFC就率先提出“保障政策”，要求在開展項(xiàng)目評(píng)估時(shí)考慮項(xiàng)目的環(huán)境影響，在ESG政策及監(jiān)管方面走在前列，是國際ESG治理浪潮的重要引領(lǐng)者。
李歡容告訴創(chuàng)業(yè)邦，富華資本團(tuán)隊(duì)從很早開始就在盡職調(diào)查里加入ESG的標(biāo)準(zhǔn)考量，并將 ESG 投資原則制度化，形成了一套完整專業(yè)的社會(huì)責(zé)任和環(huán)保管理系體系（Social and Environmental Management System，簡(jiǎn)稱“SEMS”），針對(duì)每個(gè)擬投項(xiàng)目都會(huì)進(jìn)行詳細(xì)的ESG盡調(diào)，分析與世界銀行IFC標(biāo)準(zhǔn)的差距，并給出相應(yīng)的完善計(jì)劃，幫助企業(yè)提高ESG水平。同時(shí)每年會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目提出相應(yīng)的要求，進(jìn)行全面的ESG 情況追蹤和報(bào)告。
“我們只是一個(gè)橋梁，永遠(yuǎn)不應(yīng)該站在舞臺(tái)的正中央，而舞臺(tái)的正中央永遠(yuǎn)屬于創(chuàng)業(yè)者。”認(rèn)清自身角色和定位后，富華資本一直以協(xié)助者的身份，認(rèn)真踐行ESG，并利用自身的資源來幫助創(chuàng)業(yè)者實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。這就是王秀鈞商業(yè)情懷中一直堅(jiān)持的“助人興業(yè)”。
2022中國創(chuàng)投機(jī)構(gòu)ESG最佳實(shí)踐獎(jiǎng)