編者按：交銀國(guó)際維持騰訊“買入”評(píng)級(jí)，表示現(xiàn)價(jià)估值具有吸引力；天風(fēng)證券維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí)，料其收入將穩(wěn)健增長(zhǎng)；中信：美聯(lián)儲(chǔ)今年第一次議息會(huì)議加息25基點(diǎn)幾成定局>>
(資料圖)
摩根士丹利：重申騰訊控股【增持】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為420港元
摩根士丹利發(fā)表報(bào)告指，投資者對(duì)騰訊今年網(wǎng)游業(yè)務(wù)前景轉(zhuǎn)趨樂(lè)觀，并對(duì)其新游戲毛利潛力相當(dāng)感興趣。該行重申對(duì)騰訊“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)420港元。該行指，投資者對(duì)騰訊游戲今年的增長(zhǎng)潛力信心加大。騰訊去年游戲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力為市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注因素，但自去年11月以來(lái)出現(xiàn)兩個(gè)拐點(diǎn)催化劑，包括去年11月和12月的總收入提高，以及獲得多個(gè)關(guān)鍵IP游戲授權(quán)。大摩預(yù)測(cè)，騰訊今年的游戲總收入將按年增長(zhǎng)10%，其中內(nèi)地游戲收入按年增長(zhǎng)5%，海外游戲收入按年增長(zhǎng)22%。另外，該行預(yù)計(jì)騰訊今年視頻賬戶(VA)的廣告收入增長(zhǎng)16%。
交銀國(guó)際：維持騰訊控股【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)上調(diào)至452港元
交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持騰訊控股“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由443港元上調(diào)2%至452港元。展望今年，公司業(yè)務(wù)恢復(fù)增長(zhǎng)確定性強(qiáng)，現(xiàn)價(jià)估值吸引。
該行預(yù)計(jì)，視頻號(hào)是公司2023年收入增長(zhǎng)重點(diǎn)。騰訊云不做集成相關(guān)業(yè)務(wù)，收入可能繼續(xù)縮水，但將逐漸轉(zhuǎn)型為高質(zhì)量增長(zhǎng)并帶來(lái)可觀利潤(rùn)。游戲版號(hào)數(shù)量減少后，騰訊游戲及全行業(yè)的精品化趨勢(shì)確定。又指降本增效會(huì)一直持續(xù)，預(yù)計(jì)公司利潤(rùn)整體向好。
天風(fēng)證券維持阿里巴巴【買入】評(píng)級(jí)，料其收入增長(zhǎng)穩(wěn)健
天風(fēng)證券發(fā)研報(bào)指，考慮到螞蟻整改推進(jìn)、PCAOB落地等逐步消除市場(chǎng)擔(dān)憂，以及疫后經(jīng)濟(jì)修復(fù)，該行將阿里巴巴2023-2025財(cái)年收入由9116/10567/11686億元調(diào)整為8712/9859/11295億元，調(diào)整后同比增長(zhǎng)2.1%/13.2%/14.6%；2023-2025年財(cái)年歸屬股東凈利潤(rùn)（Non-GAAP）由1423/1585/1847億元調(diào)整為1376/1604/1855億元，調(diào)整后同比增長(zhǎng)-4.1%/16.6%/15.6%。2023年1月12日港股收盤價(jià)對(duì)應(yīng)23-25財(cái)年凈利潤(rùn)市盈率分別為14.8/12.7/11.0倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
此外，該行預(yù)計(jì)云業(yè)務(wù)/國(guó)際商業(yè)/中國(guó)零售直營(yíng)業(yè)務(wù)/本地生活/菜鳥業(yè)務(wù)收入在2023財(cái)年第三季度分別錄得4%/5%/個(gè)位數(shù)/10%/20%的同比增幅。
美銀證券：予比亞迪股份【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)400港元
美銀證券發(fā)表報(bào)告指，與比亞迪管理層于昨日就營(yíng)運(yùn)情況和今年展望舉行電話會(huì)議。報(bào)告引述比亞迪稱，目前認(rèn)為特斯拉降價(jià)影響有限，商店客流量和新訂單仍然穩(wěn)固，而公司需要更多時(shí)間來(lái)評(píng)估影響。報(bào)告予比亞迪H股買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)400港元。報(bào)告指，比亞迪公布去年NEV銷量為186萬(wàn)架，低于公司預(yù)期188萬(wàn)架。管理層指引今年銷售量目標(biāo)為300萬(wàn)架，包括15至30萬(wàn)架出口銷售，其中BEV/PHEV各占總銷量一半。今年新車型包括已于去年12月亮相的SUV護(hù)衛(wèi)艦07(Frigate 07)，并將于今年開(kāi)始交付、入門級(jí)車型海鷗(Seagull)、驅(qū)逐艦07(Destroyer 07)、旗下騰勢(shì)N系列N7，以及仰望U8。至于海獅(Sea Lion)推出時(shí)間將延遲至明年。
美銀證券：下調(diào)亞馬遜目標(biāo)價(jià)至135美元，評(píng)級(jí)【買入】
美銀證券發(fā)研報(bào)指，亞馬遜2022年的股價(jià)表現(xiàn)(-49%)跑輸納斯達(dá)克指數(shù)(-33%)，略好于電子商務(wù)板塊(-53%)。雖然2023年第一季可能會(huì)受到消費(fèi)者和企業(yè)支出削減的壓力，但美銀經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)2023年通脹率將降至3%以下，該行認(rèn)為更有利的消費(fèi)者支出環(huán)境和較低的利率前景可能會(huì)導(dǎo)致2023年出現(xiàn)多重?cái)U(kuò)張。該行料2023年其收入及通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則利潤(rùn)分別為5,600億美元及200億美元，將集團(tuán)目標(biāo)價(jià)由137美元略微下調(diào)至135美元，重申“買入”評(píng)級(jí)。該股現(xiàn)報(bào)95.27美元。
小摩：維持友邦保險(xiǎn)【增持】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至103港元 大摩：上調(diào)騰訊音樂(lè)目標(biāo)價(jià)至10美元，評(píng)級(jí)【增持】 華福證券首予嗶哩嗶哩【買入】評(píng)級(jí)目標(biāo)價(jià)266.61港元 Cantor Fitzgerald：看好Lucid $LCID 長(zhǎng)期前景，重申【增持】評(píng)級(jí) 富瑞：維持吉利汽車【買入】買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至14.6港元中信證券：美聯(lián)儲(chǔ)今年第一次議息會(huì)議加息25bps幾成定局
中信證券研報(bào)指出，自2020年6月以來(lái)美國(guó)整體CPI首次出現(xiàn)環(huán)比通縮，12月整體與核心CPI數(shù)據(jù)符合預(yù)期。分項(xiàng)來(lái)看，依舊是能源項(xiàng)以及核心商品項(xiàng)推動(dòng)通脹下行，主要粘性構(gòu)成仍為核心服務(wù)項(xiàng)。雖然在核心商品項(xiàng)CPI增速中樞大幅下降以及高基數(shù)的背景下通脹下行態(tài)勢(shì)較為明晰，但未來(lái)美國(guó)通脹下行速度仍存在一定逆風(fēng)。中信證券維持此前美聯(lián)儲(chǔ)于今年一季度停止加息、終點(diǎn)利率水平或在5%左右的判斷，今年第一次議息會(huì)議加息25bps幾成定局。