《電鰻財經(jīng)》文/羅子君
(相關(guān)資料圖)
江蘇國資委全資控股的江蘇省蘇豪控股集團有限公司(簡稱“蘇豪控股”)將通過無償劃轉(zhuǎn)取得蘇匯資管100%股權(quán)，而蘇匯資管是匯鴻集團(600981)的控股股東，控股比例高達67.41%。《電鰻財經(jīng)》研究發(fā)現(xiàn)，收購各方控股或參股了江蘇省內(nèi)多家貿(mào)易類及金融類公司，本次收購后，需要解決同業(yè)競爭，資產(chǎn)整合大幕就此拉開。
值得關(guān)注的是，本次交易信息披露前，涉事的相關(guān)上市公司股價已經(jīng)開始狂歡。上周五，紫金銀行(601860.SH)股價漲停，弘業(yè)期貨(001236.SZ，3678.HK)的A股和H股分別上漲6.89%、11.36%。
蘇豪控股“入主”匯鴻集團
7月31日，匯鴻集團披露《收購報告書》，蘇豪控股通過無償劃轉(zhuǎn)方式取得江蘇省國資委持有的蘇匯資管100%的股權(quán)，繼而通過蘇匯資管間接控制匯鴻集團67.41%股份，成為匯鴻集團的間接控股股東。
匯鴻集團表示，本次收購不涉及上市公司控股股東及實際控制人的變化，不影響上市公司的獨立經(jīng)營能力，其人員獨立、資產(chǎn)獨立、財務(wù)獨立、機構(gòu)業(yè)務(wù)獨立不發(fā)生變化，采購、生產(chǎn)、銷售、知識產(chǎn)權(quán)等方面仍保持獨立。
看似只是股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，但這背后卻是以國企改革帶動產(chǎn)業(yè)變局的大背景。
目前，江蘇省正在加快國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，將省蘇豪控股集團、蘇匯資管、省惠隆公司、省海企集團及舜天集團等省屬貿(mào)易企業(yè)進行合并重組，計劃用3-5年時間，打造出新的蘇豪控股集團，形成品牌特色，更好地服務(wù)江蘇實體經(jīng)濟，形成產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定的世界一流企業(yè)。
蘇豪控股是江蘇省人民政府授權(quán)經(jīng)營的國有資產(chǎn)投資主體，擁有四大核心業(yè)務(wù)。從持股結(jié)構(gòu)上看，蘇豪控股集團的股東江蘇省國資委持股90%，江蘇省財政廳持股10%，江蘇省國資委擁有100%表決權(quán)，為控股股東、實際控制人。
從財務(wù)指標和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，蘇豪控股注冊資本20億元，2022年凈資產(chǎn)96.40億元，營業(yè)收入超過200億元。此前，蘇豪控股2010年就進行了重組，提升資本證券化和企業(yè)國際化水平，以商業(yè)類國有資本投資公司為目標，重點發(fā)展國內(nèi)外貿(mào)易、金融投資、文化產(chǎn)業(yè)和健康產(chǎn)業(yè)四大核心業(yè)務(wù)。
神來之筆拉開貿(mào)易及金融資產(chǎn)整合大幕
雖然只是無償劃轉(zhuǎn)，卻牽動著江蘇省屬的貿(mào)易資產(chǎn)、金融資產(chǎn)進行整合的一臺大戲，甚至涉及多家上市公司。
首先，投資者可以看到相關(guān)江蘇省屬上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化。
《電鰻財經(jīng)》注意到，目前蘇豪控股直接及間接持股5%的境內(nèi)、境外其他上市公司有2家，其中持有弘業(yè)期貨(001236.SZ，3678.HK)42.83%股份，持有蘇豪弘業(yè)(600128.SH)26.48%股份。
此外，蘇豪控股直接及間接持股的金融機構(gòu)有：江蘇省國際信托有限責任公司10.91%，東海期貨有限責任公司20%，南京市蘇豪科技小額貸款有限公司30%，南京市金陵文化科技小額貸款有限公司20%，江蘇蘇豪融資租賃有限公司100%，江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行(601860.SH)4.82%。
同時，被收購人匯鴻集團，持有弘業(yè)期貨6.34%的股份，匯鴻集團控股子公司江蘇匯鴻國際集團中錦控股有限公司和江蘇匯鴻國際集團中鼎控股股份有限公司分別持有江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行0.77%和0.77%的股份。
因此，本次無償劃轉(zhuǎn)完成后，作為收購人的蘇豪控股，擁有的弘業(yè)期貨表決權(quán)比例將由42.83%上升至49.17%，擁有的江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行表決權(quán)比例將由4.82%上升至6.36%。
其次，是江蘇省更多貿(mào)易類資產(chǎn)整合，這將給投資者帶來更多的資本運作戲碼。
據(jù)披露，本次無償劃轉(zhuǎn)完成后，蘇匯資管、省惠隆公司、省海企集團、舜天集團等江蘇省屬貿(mào)易企業(yè)，將全部納入蘇豪控股的合并范圍。其中，省惠隆公司、省海企集團、舜天集團均涉及貿(mào)易業(yè)務(wù)，可能與匯鴻集團產(chǎn)生同業(yè)競爭。
接下來，蘇豪控股及匯鴻集團將通過資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)調(diào)整、委托管理等方式，逐步解決同業(yè)競爭問題，理順資產(chǎn)及業(yè)務(wù)關(guān)系。
《電鰻財經(jīng)》關(guān)注到，在本次無償劃轉(zhuǎn)的報告書披露之前的上周五(7月28日)，上述涉事的上市公司股價已經(jīng)開始興奮，其中紫金銀行上漲10%，弘業(yè)期貨A股和H股分別上漲6.89%、11.36%，匯鴻集團上漲2.83%。
《電鰻財經(jīng)》將繼續(xù)關(guān)注蘇豪控股及匯鴻集團收購事項。