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珍酒李渡(06979.HK)發(fā)布公告，公司擬全球發(fā)售約4.907億股股份，其中中國香港發(fā)售股份4907萬股，國際發(fā)售股份約4.416億股，另有15%超額配股權(quán)；2023年4月17日至4月20日招股，預(yù)期定價(jià)日為4月20日；發(fā)售價(jià)將為每股發(fā)售股份10.78-12.98港元，高盛及中信建投國際為聯(lián)席保薦人；預(yù)期股份將于2023年4月27日于聯(lián)交所主板掛牌上市。
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招股書顯示，珍酒李渡是一家致力提供以醬香型為主的高質(zhì)量白酒產(chǎn)品的中國領(lǐng)先白酒公司。根據(jù)弗若斯特沙利文資料，按2021年收入計(jì)，珍酒李渡在中國所有白酒公司中排名第14位，市場份額為0.8%。
珍酒李渡旗下整合了珍酒、李渡、湘窖和開口笑四家白酒品牌，覆蓋了醬香型、兼香型、濃香型三種白酒品類。以2021年收入計(jì)算，珍酒李渡是中國第四大民營白酒公司，排在劍南春、郎酒、國臺(tái)酒之后。珍酒李渡的控制人是金東集團(tuán)董事長吳向東，他曾創(chuàng)立金六福品牌，同時(shí)還控制著深交所上市公司華致酒行（300755.SZ）。
據(jù)了解，珍酒李渡整個(gè)IPO周期僅105天，相比平均9個(gè)月的港股上市周期已經(jīng)相當(dāng)迅速。
對(duì)珍酒李渡來說，成功上市僅僅是第一步。目前港股并沒有真正意義上的白酒股，僅有多家市值較小的公司涉及白酒銷售業(yè)務(wù)。在機(jī)構(gòu)投資者主導(dǎo)的港股市場，珍酒李渡最終募資額多少、上市后能否獲得匹敵A股白酒股的估值，都還有待觀察。
更新后的招股書顯示，珍酒李渡2020年至2022年的營收分別為人民幣約24億元、51億元和58.6億元，對(duì)應(yīng)股東應(yīng)占利潤分別為人民幣約5.2億元、10.3億元和10.3億元，珍酒李渡過去三年的毛利率分別為52.2%、53.5%和55.3%。在白酒行業(yè)處于競爭較為激烈的梯隊(duì)，正因如此珍酒李渡目前有很大的擴(kuò)張動(dòng)力。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，白酒為全球銷量最多的烈酒。2021年按收入計(jì)，白酒占中國酒精飲料市場的69.5%。中國白酒行業(yè)的市場規(guī)模預(yù)期自2022年的6211億元增加至2026年的7695億元，復(fù)合年增長率為5.5%。
此次上市募資將用于珍酒李渡未來五年的經(jīng)營，其中55%將用于生產(chǎn)設(shè)施建設(shè)及發(fā)展，從而逐步提升白酒產(chǎn)能，20%將用于品牌建設(shè)及市場推廣，約10%將用于擴(kuò)展銷售渠道、持續(xù)推動(dòng)收入增長，約5%用于業(yè)務(wù)運(yùn)營自動(dòng)化及數(shù)字化先進(jìn)技術(shù)，剩余約10%將用于營運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。