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作者王衍行系中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員，本文轉(zhuǎn)自3月17日財富中文網(wǎng)。
美國財長在一生最狼狽之時喊出最沒底氣的口號。美國財政部長耶倫星期四對議員們說：“即使兩個地區(qū)銀行上星期失敗，美國的銀行系統(tǒng)依然健全完好。”耶倫還對參議院財政委員會說了兩點主要內(nèi)容：一是美國人能夠相信他們的存款“會在他們需要它們的時候在那里。”；二是政府“采取果斷和有力行動加強公眾”對美國銀行系統(tǒng)的信心，確保所有存款人，包括那些持有超過25萬美元的無保險資金的人，都能在硅谷銀行和簽名銀行倒閉時得到聯(lián)邦存款保險的保護。
眾所周知，在短短的一個星期之內(nèi)，就有兩個銀行上失敗，這是美國歷史上絕無僅有的，其背后是包括耶倫在內(nèi)的美國官員在防患于未然上的無能為力。人們不禁要問，耶倫在美國高通脹預(yù)警、美國銀行危機預(yù)警等大是大非問題上，究竟看了些什么？加之，美國財政部等政府部門在救助對策上，開出了美國歷史上最匪夷所思，抑或最荒唐的“藥方”，甚至，世界上無人能夠知道，美國為何如此“出牌”？簡單的邏輯就是，采用最無恥、粗暴的手段，為失信的銀行“買單”。奇異的聯(lián)合注資。當(dāng)?shù)貢r間3月16日，美國11家大銀行迅速對伸出援手，美國第一共和銀行聯(lián)合注資300億美元，旨在最近兩家銀行倒閉后阻止恐慌蔓延。當(dāng)?shù)貢r間3月16日，受美國硅谷銀行關(guān)閉影響，美國銀行業(yè)持續(xù)承壓。其中，美國第一共和銀行股價在早盤交易中下跌20.5%，一度停牌。而其股價在過去五天內(nèi)暴跌約70%。
300億美元的構(gòu)成及注資方式。摩根大通、花旗集團、美國銀行、富國銀行在一份聲明中說，它們將分別向美國第一共和銀行注入50億美元的無保險存款。摩根士丹利和高盛集團將分別注資25億美元，另外五家銀行則將分別貢獻10億美元。
為何摩根大通改變了“初心”？2008年金融危機期間，當(dāng)時摩根大通扮演白衣騎士的角色，先后收購了貝爾斯登和華盛頓互惠銀行。但隨之而來的是訴訟、損失和政治壓力。摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙曾表示，他再也不會參與美國政府主導(dǎo)的救助行動。但是，這次，摩根大通以50億美元的代價參與了美國財政部主導(dǎo)的對美國第一共和銀行的救助計劃。看來，美國11家大銀行的聯(lián)合注資，是逼不得已。
高管臨危脫逃。美國第一共和銀行高管在股價崩跌前的幾個月里拋售價值1,200萬美元的股票。據(jù)政府文件顯示，美國第一共和銀行行首席風(fēng)險官于3月6日賣出股票。僅僅兩天后，硅谷銀行震撼了市場，并拖累其他銀行的股票大幅下挫，美國第一共和銀行是受影響最嚴重的銀行之一。文件顯示，該行高管們幾個月來一直在出售股票。執(zhí)行董事長James Herbert II自今年年初以來已經(jīng)出售了價值450萬美元的股票。
今年以來，內(nèi)部人士總共賣出了價值1,180萬美元的股票，平均售價略低于每股130美元。該行首席信貸官、私人財富管理總裁和首席執(zhí)行官共出售了價值700萬美元的股票。值得指出的是，金融監(jiān)管方、銀行高管必須對拋售股票行為給出一個合理的解釋。否則，讓11家大銀行救助“有失公允”。
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