中裕軟管科技股份有限公司（證券簡稱：中裕科技；證券代碼：871694.NQ）是一家以流體傳輸高分子材料軟管的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主營業(yè)務(wù)的新三板掛牌公司。目前，公司正在沖刺北交所上市。
【資料圖】
招股書顯示，截至目前，中裕科技已取得美國FM、UL、英國BSI和歐盟MED等多項(xiàng)海外認(rèn)證，公司產(chǎn)品以海外銷售為主。2019年至2022年上半年（報告期內(nèi)），公司外銷收入分別為2.66億元、1.74億元、2.44億元和2.13億元，占當(dāng)期營收之比分別為80.30%、65.78%、68.45%和78.68%。
但2022年上半年，公司申報材料披露的外銷收入存在明顯矛盾，其外銷毛利率變動也比較異常。此外，公司既未將受讓專利計入無形資產(chǎn)，也未將出租房屋計入投資性房地產(chǎn)，或不符合會計準(zhǔn)則要求。
來源：攝圖網(wǎng)
外銷收入與毛利率存疑
招股書在“公司報告期內(nèi)前五大外銷客戶銷售情況”中顯示，2022年上半年，美國Pronghorn LLC為中裕科技第三大外銷客戶，公司對Pronghorn LLC的耐高壓大流量輸送軟管銷售額為474.91萬元，配件銷售額為22.63萬元，合計銷售額為497.54萬元。
首輪審核問詢函回復(fù)顯示，2022年上半年，中裕科技對Pronghorn LLC的銷售金額為488.50萬元。
兩相比較，招股書披露的銷售金額（497.54萬元），比首輪審核問詢函回復(fù)披露的銷售金額（488.50萬元），高了9.04萬元。
除了申報材料披露的2022年上半年外銷收入自相矛盾之外，當(dāng)期的外銷毛利率也有點(diǎn)不同尋常。
招股書在“主營業(yè)務(wù)按銷售區(qū)域分類的毛利率情況”中顯示，2019年至2021年，中裕科技的境外銷售毛利率分別為44.15%、42.16%和40.61%，呈持續(xù)下降趨勢。同期，公司的境內(nèi)銷售毛利率分別為58.55%、47.16%和42.33%，始終高于境外銷售毛利率，并且也呈持續(xù)下降趨勢。此外，招股書在“可比公司毛利率比較分析”中顯示，可比前三年內(nèi)，五家可比公司毛利率平均值分別為32.81%、32.24%和26.65%，也呈現(xiàn)下降趨勢。上述毛利率持續(xù)下降或?yàn)楣舅谛袠I(yè)的普遍現(xiàn)象。
2022年上半年，可比公司毛利率平均值為26.26%，比2021年度毛利率（26.65%）下降了0.39個百分點(diǎn)，延續(xù)下降趨勢；中裕科技內(nèi)銷毛利率為27.86%，相比2021年度內(nèi)銷毛利率（42.33%）大跌了14.47個百分點(diǎn)，與業(yè)內(nèi)可比公司毛利率平均值變動趨勢一致。
但2022年上半年中裕科技的外銷毛利率卻為50.90%，相比2021年度外銷毛利率（40.61%），逆勢大漲了10.29個百分點(diǎn)，與內(nèi)銷毛利率和可比公司毛利率平均值變動趨勢相背。
2022年上半年，中裕科技的外銷毛利率緣何大漲？是否與上述外銷收入數(shù)據(jù)矛盾有關(guān)？恐怕都需要公司作出合理的解釋。
未將受讓專利計入無形資產(chǎn)
招股書在“專利”中顯示，截至招股書簽署日（2022年12月29日），中裕科技及下屬子公司共擁有123項(xiàng)已授權(quán)專利，其中發(fā)明專利有28項(xiàng)。
專利公開信息顯示，上述28項(xiàng)中裕科技已獲授權(quán)的發(fā)明專利中，有8項(xiàng)通過受讓取得。這8項(xiàng)發(fā)明專利分別為“一種噴涂旋轉(zhuǎn)角度調(diào)節(jié)機(jī)構(gòu)”（CN201610131325.2）、“聚乙二醇/滌綸物理共混制備固固相轉(zhuǎn)變材料的方法”（CN201310481693.6）、“一種高發(fā)泡倍率EPDM海綿材料及其制備工藝”（CN201410073317.8）、“一種橡膠樣條剖厚裝置與方法”（CN201510238244.8）、“聚合物基碳纖維復(fù)合材料的高壓氣罐成形裝置和方法”（CN201110110972.2）、“工作溫度超過500℃的復(fù)合材料固化成形裝置和方法”（CN201110118487.X）、“聚合物基碳纖維復(fù)合材料的高壓水罐成形裝置及方法”（CN201110110975.6）和“制備納米級金屬粉體的裝置”（CN200810196316.7），專利申請時間從2008年9月5日至2016年3月9日，受讓時間分別為2017年11月和2020年11月至12月，初始申請人分別為佳馬機(jī)械涂覆科技（蘇州）有限公司、徐州工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院和江蘇技術(shù)師范學(xué)院等3家無關(guān)聯(lián)第三方，按授權(quán)發(fā)明專利有效期20年計算，報告期內(nèi)，上述8項(xiàng)發(fā)明專利都在有效期內(nèi)。
可是，招股書在“無形資產(chǎn)情況”中顯示，2019年末至2022年6月末，中裕科技的無形資產(chǎn)中只包括土地使用權(quán)和軟件，并不包括受讓專利形成的專利權(quán)資產(chǎn)。
按理說，招股書并未披露中裕科技受讓專利為無償取得。上述8項(xiàng)受讓于無關(guān)聯(lián)第三方的發(fā)明專利應(yīng)按交易成本計入無形資產(chǎn)原值，并計提攤銷。如果公司未將相關(guān)交易成本計入無形資產(chǎn)，或?qū)?dǎo)致無形資產(chǎn)攤銷計提不足，并導(dǎo)致合并報表中的凈利潤虛高。
值得一提的是，招股書在“專利”中并未披露中裕科技已授權(quán)123項(xiàng)專利的專利獲得方式。
出租房產(chǎn)未計入投資性房地產(chǎn)
招股書在“向關(guān)聯(lián)方出售房產(chǎn)”中顯示，2020年10月，中裕科技向?qū)嵖厝它S裕中轉(zhuǎn)讓一處房屋，轉(zhuǎn)讓對價為5.47萬元。
該房屋為中裕科技2000年設(shè)立之初的辦公用房，因存在權(quán)屬瑕疵，在公司于2006年搬遷至目前的辦公地址后，該房屋就用于對外出租。換句話說，2020年10月發(fā)生上述關(guān)聯(lián)房屋轉(zhuǎn)讓之前，上述房產(chǎn)正用于對外出租。
但招股書在“合并資產(chǎn)負(fù)債表”中顯示，截至2019年末，中裕科技的投資性房地產(chǎn)余額為0元。
中裕科技繼少計無形資產(chǎn)之后，是否又漏計了投資性房地產(chǎn)呢？