●長(zhǎng)江商報(bào)記者 江楚雅
長(zhǎng)江商報(bào)消息2023年，A股市場(chǎng)現(xiàn)首例“A吃A”案例。
(相關(guān)資料圖)
近日，A股公司建發(fā)股份（600153.SH）披露公告稱，公司正在籌劃收購(gòu)美凱龍(601828.SH)不超過(guò)30%的股份，可能成為美凱龍控股股東。
建發(fā)股份是以供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)和房地產(chǎn)開發(fā)為雙主業(yè)的現(xiàn)代服務(wù)型企業(yè)。其中，供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)是業(yè)績(jī)主要貢獻(xiàn)力，2022年前三季度貢獻(xiàn)營(yíng)收5276.93億元，占總營(yíng)收比重達(dá)93.47%。
公開資料顯示，美凱龍控股股東為紅星控股，實(shí)際控制人為紅星美凱龍家居集團(tuán)董事長(zhǎng)車建興。
車建興擬轉(zhuǎn)讓美凱龍股權(quán)，意在緩解公司資金緊張狀況。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日末，紅星控股總資產(chǎn)約為1874.88億元，總負(fù)債1229.18億元，其中有息負(fù)債合計(jì)約為560億元，賬面貨幣資金僅87.57億元。
而準(zhǔn)備大手筆入駐美凱龍的建發(fā)股份，背靠廈門國(guó)資背景，近年來(lái)拓儲(chǔ)擴(kuò)張勢(shì)頭不減。
建發(fā)股份披露，公司2021年以多元化方式獲取土地114宗，全口徑拿地金額達(dá)1576億元。另?yè)?jù)克而瑞數(shù)據(jù)，2022年房企新增貨值TOP100排行榜中，建發(fā)房產(chǎn)新增土地貨值達(dá)908.5億元，居第10位。
千億家居龍頭易主
廈門市國(guó)資委旗下A股上市平臺(tái)建發(fā)股份，有意拿下千億連鎖家居龍頭美凱龍的控股權(quán)。
1月6日，美凱龍就披露過(guò)一則“關(guān)于籌劃控制權(quán)變更的停牌公告”，稱控股股東紅星控股正在籌劃股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，或涉及公司控制權(quán)變更，公司股票自1月9日起停牌。
1月8日，美凱龍進(jìn)一步披露稱，近日，公司收到紅星控股通知，廈門建發(fā)股份有限公司正就以現(xiàn)金方式意向受讓紅星控股持有的公司不超過(guò)30%股份事宜進(jìn)行商討。
據(jù)悉，紅星控股直接持有美凱龍26.18億股股份，占總股本的60.12%；紅星控股的一致行動(dòng)人西藏奕盈企業(yè)管理有限公司、車建興、陳淑紅、車建芳等合計(jì)共持有美凱龍1860.76萬(wàn)股，占總股本的0.43%。
美凱龍實(shí)際控制人為車建興，在此次轉(zhuǎn)讓控制權(quán)之前，美凱龍也曾披露過(guò)控股股東的減持計(jì)劃。美凱龍于2022年12月25日披露，公司控股股東及其一致行動(dòng)人擬通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持不超過(guò)公司總股本3.41%的股份，擬減持原因是償還債務(wù)。
值得注意的是，紅星控股此前已轉(zhuǎn)讓了部分旗下地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)及物業(yè)管理公司股權(quán)。
受市場(chǎng)等因素影響，紅星系旗下的地產(chǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)流動(dòng)性壓力，紅星控股2021年7月以40億元的價(jià)格將紅星地產(chǎn)70%股權(quán)售予遠(yuǎn)洋。同年10月，紅星美凱龍家居集團(tuán)將子公司上海美凱龍物業(yè)管理服務(wù)80%股權(quán)售予旭輝永升服務(wù)，現(xiàn)金代價(jià)6.96億元。
車建興擬轉(zhuǎn)讓美凱龍股權(quán)，意在緩解公司資金緊張狀況。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日末，紅星控股總資產(chǎn)約為1874.88億元，總負(fù)債1229.18億元，其中有息負(fù)債合計(jì)約為560億元，短期借款及一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債共約252.5億元，賬面貨幣資金僅87.57億元。
2022年11月，紅星控股旗下債券“20紅星05”宣布展期。
強(qiáng)化供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)
收購(gòu)家居龍頭，對(duì)于建發(fā)股份而言，既能強(qiáng)化供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，又能擴(kuò)大整體業(yè)務(wù)規(guī)模。
美凱龍是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的家居裝飾及家具商場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商和泛家居業(yè)務(wù)平臺(tái)服務(wù)商。最新披露數(shù)據(jù)，截至2022年12月31日，紅星美凱龍經(jīng)營(yíng)了94家自營(yíng)商場(chǎng)、284家委管商場(chǎng)，通過(guò)戰(zhàn)略合作經(jīng)營(yíng)8家家居商場(chǎng)。同時(shí)，紅星美凱龍以特許經(jīng)營(yíng)方式授權(quán)57家特許經(jīng)營(yíng)家居建材項(xiàng)目，共包括476家家居建材店/產(chǎn)業(yè)街。
建發(fā)股份是一家以供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)和房地產(chǎn)開發(fā)為主業(yè)的現(xiàn)代服務(wù)型企業(yè)，是廈門國(guó)資委下的龍頭房企。其中，供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)是建發(fā)股份業(yè)績(jī)的主要貢獻(xiàn)力。2022年前三季度，供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)營(yíng)收5276.93億元，同比增長(zhǎng)19.34%，占總營(yíng)收比重達(dá)93.47%。
在供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)版圖上，近年來(lái)，建發(fā)股份還大力拓展消費(fèi)品業(yè)務(wù)，并成立了消費(fèi)品事業(yè)部，以聚集業(yè)務(wù)資源，合力探索消費(fèi)品運(yùn)營(yíng)模式。值得一提的是，建發(fā)股份在2021年年報(bào)中表示，要在已有的汽車、酒類、輕紡產(chǎn)品及乳制品的基礎(chǔ)上，拓展更多消費(fèi)品品類。
通過(guò)此次交易，建發(fā)股份將涉足萬(wàn)億家居消費(fèi)市場(chǎng)，通過(guò)拓展家居、建材等消費(fèi)品品類，進(jìn)一步夯實(shí)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)版圖優(yōu)勢(shì)。
背靠廈門國(guó)資背景，建發(fā)股份業(yè)績(jī)穩(wěn)健。據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，2013—2021年，建發(fā)股份營(yíng)收規(guī)模由1021億元增至7078億元，增幅達(dá)5.9倍；凈利潤(rùn)由26.93億元增至60.98億元，增幅達(dá)126%。其中，僅2014年和2020年公司凈利潤(rùn)有所下滑，其余年度均保持上升趨勢(shì)。
2022年前三季度，建發(fā)股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5645.76億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)35.76億元。建發(fā)股份賬面資金高達(dá)923.26億元。
建發(fā)股份近年來(lái)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張較快。2022年，建發(fā)房產(chǎn)全口徑銷售額達(dá)到1700.2億元，躋身行業(yè)第十名。
隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，建發(fā)股份擬通過(guò)募資改善債務(wù)結(jié)構(gòu)，提高流動(dòng)性。
據(jù)最新公告，建發(fā)股份擬發(fā)行不超過(guò)50億元規(guī)模的公司債及不超過(guò)150億元的可續(xù)期公司債券，合計(jì)發(fā)行金額最高為200億元。所募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還有息債務(wù)及適用的法律、法規(guī)允許的其他用途。