這是一家我國紐扣拉鏈行業(yè)中的隱形冠軍，目前該企業(yè)紐扣產(chǎn)品占國內(nèi)中高檔紐扣市場的份額為20%左右。
2022年第三季度，這家公司的銷售毛利率，也就是紐扣的利潤空間高達(dá)40%。這說明只要該企業(yè)銷售100元的紐扣，就能賺回40元的毛利潤。
而憑借著在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競爭力，這家公司還獲得了基本養(yǎng)老金的戰(zhàn)略入股，目前養(yǎng)老金是其第八大流通股東。
(資料圖片)
從2020年開始，該企業(yè)的歷史凈利潤已經(jīng)連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)了增長，并在2021年以4.49億元的凈利潤創(chuàng)出了歷史新高。
而到了2022年，這家公司只用了三個季度的時間就完成了5.2億元的凈利潤，該企業(yè)在這一年里發(fā)生了質(zhì)的飛躍。
但是在今年第三季度，這家公司的短期償債能力卻出現(xiàn)了減弱的跡象，在本文的最后翻譯官會詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，這家公司的股票在充分回調(diào)了30%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股紡織服飾概念板塊中，偉星股份(股票代碼:002003)這家上市企業(yè)2022年第三季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營業(yè)務(wù)及核心競爭力
在這家公司的財(cái)報(bào)翻譯官了解到，偉星股份主要從事各類中高檔服飾輔料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。
該企業(yè)拉鏈的收入占比為57.14%，紐扣的收入占比為38.66%。
在公司的財(cái)報(bào)中翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2021年該企業(yè)加碼綠色制造工藝技術(shù)，行業(yè)首創(chuàng)無水染色技術(shù)，并形成專利136項(xiàng)，其中行業(yè)首創(chuàng)產(chǎn)品30款，收納專用拉鏈還獲得了德國紅點(diǎn)獎。
而在這家公司的分紅信息中翻譯官還得知，該企業(yè)自上市以來累計(jì)分紅18次，總共派發(fā)現(xiàn)金31.2億元。
并在2017~2021年期間為股東分了5次紅，分紅占凈利潤的平均比重竟然達(dá)到了80%。這個比例非常高，說明該企業(yè)對股東十分負(fù)責(zé)。
以上是對這家公司基本信息的介紹，下面我們再來分析一下該企業(yè)的凈利潤表現(xiàn)。
業(yè)績表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒有任何個人觀點(diǎn)。
2021年第三季度，公司的凈利潤只有3.99億元。到了2022年第三季度，該企業(yè)的凈利潤就達(dá)到了5.2億元，同比增長了30%。
而這家公司目前的凈利潤，在A股紡織服飾概念板塊115家上市企業(yè)中，排名第10位。這個名次非常靠前，說明其規(guī)模相對來說很大。
我們一定要了解在會計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制下，凈利潤只是個數(shù)字。因?yàn)樵趦衾麧欀屑劝艘呀?jīng)收到的現(xiàn)金，還包含未收上來的貨款，也就是應(yīng)收賬款。
下面我們來分析一下該公司的現(xiàn)金流量凈額這個指標(biāo)，并判斷出這個家企業(yè)凈利潤中的含金量。
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額這個指標(biāo)被稱為凈利潤的試金石，也是衡量一家企業(yè)現(xiàn)金收支情況的。
2022年第三季度，公司的凈利潤雖然有5.2億元。但是同期該企業(yè)因經(jīng)營活動而實(shí)際收上來的現(xiàn)金凈額卻高達(dá)5.67億元，同比大幅增長了77%。
在會計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制下，一家企業(yè)的現(xiàn)金流量凈額比凈利潤低才是正常的現(xiàn)象，因?yàn)閮烧咧g的差額就是還沒有收到的貨款，這些錢會在未來的季度里打到公司的賬戶中。
而在2022年第三季度，這家企業(yè)的現(xiàn)金流量凈額不僅高于凈利潤，還同比增長了77%。
這說明和去年同期相比，公司的現(xiàn)金流變得十分充裕，其賬戶里的錢也變多了，而這對該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是非常有力的。
在本環(huán)節(jié)的最后我們再來分析一下這家企業(yè)的賺錢能力，凈資產(chǎn)收益率是衡量一家公司盈利能力最有效的指標(biāo)，它是凈利潤與股東權(quán)益的比值。
2022年第三季度，該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為17.84%。這說明只要管理層使用股東的100元錢，通過紐扣、拉鏈的生產(chǎn)經(jīng)營，9個月后就能賺回17.84元的凈利潤。
而這家公司目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率，在A股紡織服飾概念板塊115家上市企業(yè)中，排名第3位。這個名次更高，說明其賺錢的能力相對來說很強(qiáng)。
綜上所述，在2022年第三季度，這家公司的規(guī)模很大，賺錢的能力更強(qiáng)，并且其目前的現(xiàn)金流也非常充裕。
凈利潤增長原因
下面我們來分析一個重要的問題，是什么原因使得該企業(yè)的凈利潤出現(xiàn)了增長，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，這家公司凈利潤增長的原因是銷售回款時間的縮短。
銷售回款的時間，就是企業(yè)銷售紐扣、拉鏈的賬期，也是貨款回到公司賬戶里的時間，用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這個指標(biāo)來衡量。
2021年第三季度，該企業(yè)銷售完紐扣、拉鏈后，還需要43天才能收回貨款。而現(xiàn)在只需要41天，銷售回款的時間縮短了5%。
銷售回款時間的縮短對一家公司最大的好處在于，使貨款回到該企業(yè)賬戶里的速度變快了。
這樣管理層就能把這些錢投向生產(chǎn)經(jīng)營，進(jìn)而提高了該企業(yè)的資金使用效率，增強(qiáng)了其賺錢的能力。
而銷售回款時間縮短不僅是這家公司今年第三季度凈利潤增長的原因，它也是該企業(yè)現(xiàn)金流能力大幅提升的重要原因。
不足之處
因?yàn)榉g官寫文章并不是為了推薦股票，所以在本文最后的環(huán)節(jié)中，翻譯官將詳細(xì)分析出這家公司目前存在的問題，來給大家作一個風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，這家企業(yè)最大的問題在于短期償債能力出現(xiàn)了減弱的跡象
流動比率是衡量一家公司短期償債能力最有效的指標(biāo)，它是流動資產(chǎn)和短期負(fù)債的比值。
2021年第三季度，該企業(yè)的流動比率為1.62。這說明只要公司有100元的短期負(fù)債，就對應(yīng)有162元的流動資產(chǎn)作為保障。
而到了2022年第三季度，這家公司的流動比率就降至1.33，同比下降了18%。
而在該企業(yè)的利潤表中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，這家公司的短期負(fù)債為15.24億元，流動資產(chǎn)則為20.27億元。這看似流動資產(chǎn)能夠完全覆蓋短期負(fù)債，實(shí)則不然。
因?yàn)樵诹鲃淤Y產(chǎn)中像應(yīng)收賬款的金額有4.27億元，存貨的金額更是高達(dá)5.55億元。
而在流動資產(chǎn)中像存貨和應(yīng)收賬款都是在短時間內(nèi)很難變現(xiàn)的，所以減去應(yīng)收賬款和存貨的 金額后，該企業(yè)的流動資產(chǎn)只有10億元左右，這是無法覆蓋15億多的短期負(fù)債的。
而在2022年第三季度，這家公司的流動比率還下降了18%，這說明該企業(yè)目前的短期償債能力不僅偏弱，而且還出現(xiàn)了減弱的跡象。
短期償債能力偏弱不僅會影響一家公司未來的現(xiàn)金流，嚴(yán)重的話還會有資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，這對該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是非常不利的，也是需要我們注意的。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個等級的話，翻譯官個人認(rèn)為該公司能維持C級的水平。
請注意：基本面良好的公司，股票不一定會上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦偉星股份這只股票，也沒有說偉星股份公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。