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今日大盤(pán)全天沖高回落，三大指數(shù)均跌超2%，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。盤(pán)面上，軍工板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，盟升電子、超卓航科、富吉瑞漲超10%，中航重機(jī)漲停。工業(yè)母機(jī)概念股表現(xiàn)活躍，德恩精工漲超10%，華東數(shù)控、海天精工、南興股份漲停。下跌方面，白酒等消費(fèi)板塊集體調(diào)整，貴州茅臺(tái)跌超7%。此外，今日兩市炸板率近50%，繼續(xù)維持高位。總體上個(gè)股跌多漲少，兩市超3800只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額8810億，較上個(gè)交易日放量1687億。北向資金全天凈賣(mài)出179.12億元。
百瑞贏注意到，今天大盤(pán)大跌主要原因當(dāng)然是外資大幅流出，因?yàn)橥赓Y主要購(gòu)買(mǎi)的都是大盤(pán)藍(lán)籌股，特別是白酒板塊一直是外資的最?lèi)?ài)。今天貴州茅臺(tái)大跌超過(guò)7%，資金流出超過(guò)14億元，對(duì)大盤(pán)指數(shù)影響比較大，貴州茅臺(tái)的大跌帶動(dòng)了同板塊其它白酒個(gè)股的全線大跌，山西汾酒盤(pán)中逼近跌停，舍得酒業(yè)、五糧液大跌超過(guò)6%，瀘州老窖大跌超過(guò)7%等都極大的影響了大盤(pán)指數(shù)，隨后白酒板塊的下跌又帶動(dòng)了其它基金重倉(cāng)股的下跌。
值得注意的是，今天港股恒生指數(shù)盤(pán)中大跌近7%，指數(shù)已經(jīng)創(chuàng)出了2008年金融危機(jī)以來(lái)的新低，當(dāng)年港股大跌48%，今年港股已經(jīng)大跌近35%，最重要的是港股是在去年大跌了14%的基礎(chǔ)上，今年再次大跌35%，所以，本輪港股的下跌已經(jīng)超過(guò)了2008年的金融危機(jī)，這顯然也是不正常的，很多在A股上市的公司，同時(shí)也在港股上市，所以港股不企穩(wěn)，A股很難獨(dú)善其身！
另外，大盤(pán)股重要資金來(lái)源的北上資金和公募基金，都面臨著增量資金不足的問(wèn)題，未來(lái)兩融和私募可能成為增量資金新亮點(diǎn)，而這類(lèi)資金或?qū)⒏悠蛑行”P(pán)。當(dāng)下國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)生動(dòng)力依然面臨考驗(yàn)，整體市場(chǎng)分子端盈利邊際改善彈性未必明顯，盈利主線偏弱，主題投資相對(duì)占優(yōu)。
百瑞贏認(rèn)為，市場(chǎng)前期整體沖高回落，主要股指表現(xiàn)分化，政策紅利釋放預(yù)期下，主題表現(xiàn)精彩紛呈。展望后市，近期美聯(lián)儲(chǔ)頻頻鷹派講話，疊加強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)使得激進(jìn)加息預(yù)期升溫，美債收益率再創(chuàng)新高，市場(chǎng)仍需耐心等待外部流動(dòng)性趨穩(wěn)。考慮到產(chǎn)業(yè)周期及景氣彈性邊際變化均不大，建議投資者“多看少動(dòng)”，繼續(xù)聚焦經(jīng)濟(jì)總需求弱相關(guān)方向：一是內(nèi)需穩(wěn)定長(zhǎng)邏輯加政策改善的醫(yī)藥；二是結(jié)構(gòu)性景氣的風(fēng)光儲(chǔ)、軍工等；三是成長(zhǎng)型自主可控的信創(chuàng)、半導(dǎo)體設(shè)備、軍工等。
（作者：江淑嬌 執(zhí)業(yè)編號(hào)： A0840619120001）
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