“國外有個‘武松’出現(xiàn)，國內(nèi)的‘武大郎’可能就會受益。”面對目前市場關(guān)注度極高的AI，一位基金經(jīng)理這樣表示。
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全球AI龍頭英偉達今年以來股價一路“狂飆”，6月16日，股價再創(chuàng)新高，年內(nèi)漲幅已近200%，最新總市值達1.05萬億美元。
與此同時，截至6月16日，Wind英偉達產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)今年以來累計上漲72.31%，44只成份股中，有12只漲幅超過100%，其中還有2只個股漲幅超過400%。
目前來看，在AI賽道里，英偉達顯然已經(jīng)成為共識中的“武松”，而在國內(nèi)的投資中，有基金經(jīng)理認為，需要仔細甄別“武大郎”。他同時表示，AI會重塑很多行業(yè)，帶來效率的巨大提升，會是一個很長期的投資機遇期。
“萬億英偉達”再創(chuàng)歷史新高
6月16日，AI巨頭英偉達股價繼續(xù)向上沖擊，盤中還一度刷新了437.21美元/股的歷史新高，盡管尾盤回落，仍收漲0.09%，報收426.92美元/股，最新總市值1.05萬億美元，約合人民幣超7萬億元。今年以來，英偉達漲幅已接近200%。
此前，美銀稱英偉達是“人工智能淘金熱中的領(lǐng)頭羊”，因為該公司控制著高性能GPU芯片市場，而這些芯片對生成式AI聊天機器人非常重要。
在英偉達創(chuàng)歷史新高之際，美銀分析師Vivek Arya在最新的報告中重申了對英偉達的買入評級，該行認為，英偉達的漲勢還沒結(jié)束，即將發(fā)布的新顯卡及新發(fā)布的游戲?qū)⑦M一步鞏固英偉達的行業(yè)地位。
摩根士丹利則將英偉達目標價從450美元上調(diào)至500美元，予“增持”評級，并將該股列為首選股，取代了AMD。摩根士丹利分析師表示，人工智能（AI）仍是當(dāng)前形勢下最重要的主題，今年只有一家公司有能力勝出并獲得上漲。由于其他股票的估值倍數(shù)在過去三個月出現(xiàn)了大幅擴張，英偉達的估值倍數(shù)已經(jīng)因每股收益上漲而壓縮了。
“將英偉達列為首選反映了其近期的巨大上漲潛力，因為英偉達是唯一一家可能在2023年因人工智能而獲利的公司。”摩根士丹利補充道。分析師們繼續(xù)看好英偉達在2024年的人工智能機會。
都是概念股？要仔細甄別！
值得一提的是，英偉達的大漲同樣傳導(dǎo)到A股市場的投資。截至6月16日，Wind英偉達產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)今年以來累計上漲72.31%。44只成分股中，有12只漲幅超過100%，其中還有2只個股漲幅超過400%。與此同時，也有越來越多的A股公司在投資者互動平臺回應(yīng)與英偉達的合作關(guān)系。
“市場上總有一部分資金比較喜歡做自上而下的推導(dǎo)，每個行業(yè)當(dāng)國外有個‘武松’出現(xiàn)，國內(nèi)的‘武大郎’可能就會受益。”滬上一位基金經(jīng)理對券商中國記者表示，“像現(xiàn)在這種時候，可能上市公司講一下自己和AI有關(guān)系，大家就信了，就開始有一波資金去炒作。”
目前來看，在AI賽道里，英偉達顯然已經(jīng)成為共識中的“武松”，而在國內(nèi)的投資中，由于還沒有特別明顯的可以與之對標的優(yōu)質(zhì)標的出現(xiàn)，所以一些資金在圍繞“武大郎”做動作。
“當(dāng)市場處于‘資產(chǎn)荒’，風(fēng)險偏好又比較高的時候，一些‘武大郎’公司雖然質(zhì)地上有些瑕疵，本身公司治理也沒有那么好，但是行業(yè)邏輯或者趨勢不錯，有自上而下的邏輯，可能也會有資金追捧。”前述滬上基金經(jīng)理表示，長期來看，我們還是需要做一個精挑細選，找到真正優(yōu)質(zhì)的公司。
融通先進制造基金經(jīng)理王迪同樣表示，市場關(guān)注度高的AI，需要仔細甄別“武大郎”。王迪表示，AI會重塑很多行業(yè)，帶來效率的巨大提升，會是一個很長期的投資機遇期。目前我們認為真正能夠受益的是面向海外的光模塊、國內(nèi)的獨角獸應(yīng)用。未來我們會繼續(xù)尋找能夠真正受益的標的。
“武大郎”在飛速奔跑
“‘武大郎’也不一定不能成為‘武松’，尤其是在新興行業(yè)里，一起皆有可能。”還有基金經(jīng)理認為，一些公司目前雖然業(yè)績體量規(guī)模不大，但邊際變化的幅度遠超成熟行業(yè)，這就值得追蹤。
“人工智能技術(shù)的發(fā)展，目前仍然主要是由美國進行推動，真正落地的東西非常多，我們看到很多人已經(jīng)開始用上，而在國內(nèi)，我們的積累會相對慢一些。但其實我們也在飛速的接近。之前大家可能覺得人工智能好像離我們還有一些距離，但這個產(chǎn)業(yè)發(fā)展的特別快，邊際變化特別巨大。短短半年內(nèi)很多國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)用上了AI，甚至已經(jīng)有一些公司用AI開發(fā)出新的生產(chǎn)工具實現(xiàn)增收。”前述基金經(jīng)理表示。
所以，面對像AI這樣新興的產(chǎn)業(yè)，應(yīng)該如何去參與？“像人工智能這樣從0-1的技術(shù)，我們的看法是不斷去跟蹤，而不提前去做預(yù)判。這是一個非常新的技術(shù)，很多人沒有辦法去估量它究竟會有一個多大的影響，沒有辦法預(yù)判這個產(chǎn)業(yè)會發(fā)展到什么程度。”德邦基金基金經(jīng)理雷濤認為。
雷濤表示，人工智能現(xiàn)在主要分為三個方向，一個是算力，一個是大模型，還有一個是應(yīng)用端。其中，算力是最確定性的機會，應(yīng)用是空間最大的機會，大模型是產(chǎn)業(yè)界最緊急的事情。“當(dāng)一個公司的大模型到一定水準的時候，它會帶來巨大的收益，但目前來說，就不確定誰會跑到最后，未來的格局站在當(dāng)前來看還不是很清楚，所以我們目前會把更多的精力放在算力和應(yīng)用兩個方面。”
“成長獵手”景順長城基金楊銳文在近期表示，AI現(xiàn)在對于國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭來說，是一場不得不加入的軍備競賽。“這幾乎是很多互聯(lián)網(wǎng)公司的一個生死存亡的事情。”楊銳文說，AI對于很多行業(yè)可能會帶來效率的大幅提升，這也決定這些行業(yè)不得不擁抱AI。或許最終會是哪個大模型跑出來不得而知，但無論是誰勝出，最確定的成長是算力的增長，算力的軍備競賽是必然的。對照移動互聯(lián)網(wǎng)時代的發(fā)展情況來看，中國在AI領(lǐng)域也有可能誕生一個現(xiàn)象級的應(yīng)用。
責(zé)編：李雪峰
校對：楊立林