讀創(chuàng)/深圳商報記者 陳燕青
今年以來，上市公司參設私募股權基金頻現(xiàn)。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至17日，年內(nèi)已有上百家上市參與投資設立私募股權基金，類型以產(chǎn)業(yè)并購為主，其中上市公司之間強強聯(lián)手引人關注。從投資領域來看，新能源、半導體、生物醫(yī)療等新興行業(yè)最多。
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根據(jù)同花順統(tǒng)計，年內(nèi)共有建設銀行、萬科、上汽集團等24家公司參設私募股權基金金額達到或超過10億元。參設基金的合伙人名單中，除了上市公司、創(chuàng)投等專業(yè)投資機構外，還包括地方國資、政府引導基金等。
如3月10日，上汽集團公告稱，為進一步提高公司在汽車產(chǎn)業(yè)布局上的延展度及靈活度，子公司上汽金控、華域上海、東華汽車、中聯(lián)電子擬參與設立河南尚頎匯融尚成一號產(chǎn)業(yè)基金，出資方包括河南省戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資基金、江西省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導基金等。該基金目標認繳出資總額為40億元，首次封閉規(guī)模為33.734億元，其中上汽金控認繳出資9.8億元，持有其29.05%份額。
此外，上市公司強強聯(lián)手也較為常見。如1月17日，建設銀行旗下建信住房租賃基金宣布與萬科聯(lián)合創(chuàng)立的“建萬住房租賃投資基金”，基金規(guī)模達到100億元，將用于投資收購房企存量長租公寓資產(chǎn)。
3月21日，萬朗磁塑、同興環(huán)保雙雙公告稱，兩公司擬作為LP共同參與設立安徽國控十月新興產(chǎn)業(yè)股權投資，該基金的總認繳出資額為10億元，同興環(huán)保、萬朗磁塑分別認繳出資1億元、5000萬元。該基金的出資人還包括合肥市高質(zhì)量發(fā)展引導基金、合肥鑫城國有資產(chǎn)等。
3月27日，華東醫(yī)藥、貝達藥業(yè)也公告稱，兩家公司擬作為LP以自有資金分別認繳杭州國舜健恒創(chuàng)業(yè)投資，出資額均為4000萬元。投資領域主要關注生命健康行業(yè)，與生物、醫(yī)療、健康相關的優(yōu)質(zhì)公司等。
從投資領域來看，新能源、半導體、生物制藥等新興行業(yè)參設的股權基金較多。如萬朗磁塑稱，該基金重點投資于綠色發(fā)展、醫(yī)療健康、新一代信息技術及高端裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域中的初創(chuàng)期、成長期企業(yè)，支持相關領域企業(yè)做大做強；今世緣擬1.5億元認購股權投資基金份額，投資于醫(yī)療健康、生命科學技術等領域。
一般來說，股權并購基金是專注于對目標企業(yè)進行并購的基金。其投資手法一般通過收購目標企業(yè)股權，獲得對目標企業(yè)的控制權，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。
對此，前海開源首席經(jīng)濟學家楊德龍分析稱，上市公司設立私募股權基金一方面為了將來進行產(chǎn)業(yè)并購作準備，另一方面也可以借此完成產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合。通過股權并購基金收購相關標的，可以獲取財務投資收益，也可以等到孵化成熟后再注入相關公司，降低并購風險。
深圳一家國資創(chuàng)投公司人士對記者表示，目前更傾向于與上市公司等產(chǎn)業(yè)資本進行合作，因為其對產(chǎn)業(yè)理解更深入，產(chǎn)業(yè)拓展能力更強，而且還有比機構更廣的退出渠道。
審讀：譚錄崗