小摩：予李寧$02331.HK 【增持】評級，目標(biāo)價(jià)由105港元下調(diào)至91.6港元
小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，予李寧“增持”評級，對長期結(jié)構(gòu)性增長由品牌擴(kuò)張、業(yè)務(wù)杠桿及經(jīng)營效率改善等推動(dòng)具有信心，上調(diào)明后兩年盈測7%至8%，以現(xiàn)金流折現(xiàn)率計(jì)，目標(biāo)價(jià)由105港元降至91.6港元。此外，李寧今年指引優(yōu)于預(yù)期，即使在去年高基數(shù)下，預(yù)計(jì)銷售增長達(dá)介于約17%至23%。考慮疫情發(fā)展，毛利率指引預(yù)計(jì)介于15%至19%，屬“審慎保守”指引。
瑞銀：維持李寧$02331.HK 【買入】評級，目標(biāo)價(jià)由112.8港元下調(diào)至101.8港元
瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，維持李寧“買入”評級，對品牌提升、轉(zhuǎn)移至較高端城市及大型商店的購物中心的銷售渠道改善有信心，目標(biāo)價(jià)由112.8港元下調(diào)至101.8港元。報(bào)告補(bǔ)充，李寧管理層對2022年收入同比增長感審慎，預(yù)期增長超過15%至略高于20%。由于成本通脹和2021年零售折扣較高基數(shù)影響，管理層預(yù)期凈利率保持超過15%的水平。
大和：維持李寧$02331.HK 【買入】評級，目標(biāo)價(jià)由102.5港元下調(diào)至85港元
大和發(fā)布研究報(bào)告稱，維持李寧“買入”評級，上調(diào)2022-23年每股盈利預(yù)測10%，主要反映2021年較預(yù)期好的收入表現(xiàn)。另基于預(yù)測市盈率由2021-22年50倍降至2022年34倍，目標(biāo)價(jià)由102.5港元下調(diào)17.1%至85港元，預(yù)期2022-24年利潤擴(kuò)張，但盈利增幅預(yù)將收窄。
瑞銀：予中升控股【買入】評級，目標(biāo)價(jià)由80港元上調(diào)至84港元
瑞銀發(fā)表報(bào)告，上調(diào)中升目標(biāo)價(jià)由80港元至84港元，評級“買入”，以反映在基于2021年業(yè)績下，將2022年至2023年的凈利潤預(yù)測提高13%，以及無風(fēng)險(xiǎn)利率從3.11%更新至3.25%。瑞銀指，在業(yè)績發(fā)布會(huì)上，中升的管理層表示。目前高檔車的需求仍然強(qiáng)勁，2022年新車銷售量有望實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)按年增長二手車銷售量按年增長30%至40%。此外，公司亦積極尋求與純電動(dòng)汽車企業(yè)合作，并已同小鵬汽車達(dá)成了戰(zhàn)略合作協(xié)議。
高盛：維持新奧能源【買入】評級，目標(biāo)價(jià)163港元
高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持新奧能源“買入”評級，目標(biāo)價(jià)163港元，基于2022年預(yù)測市盈率19.1倍，在綜合能源項(xiàng)目及增值服務(wù)強(qiáng)勁增長的支持下，預(yù)期集團(tuán)未來幾年盈利增長會(huì)跑贏同業(yè)。報(bào)告中稱，公司去年業(yè)績符預(yù)期。集團(tuán)去年核心利潤增長約15%，高于該行預(yù)期3%，而毛利低于該行預(yù)期2%。期內(nèi)天然氣銷售毛利的負(fù)面影響大致被新連駁收入強(qiáng)勁所抵銷。
高盛：料港銀股今年可迎來轉(zhuǎn)折點(diǎn)，將中銀香港列入確信買入名單
高盛發(fā)表研究報(bào)告指，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息，為疫情爆發(fā)以來首次，預(yù)測今年將共加息175個(gè)基點(diǎn)，明年再加息100個(gè)基點(diǎn)。
對于香港本地銀行，高盛預(yù)計(jì)利率上升將推高凈息差，成為2023至2024年主要盈利驅(qū)動(dòng)力，預(yù)期對于中銀香港(2388.HK)及恒生銀行(0011.HK)，加息將于2024年推動(dòng)凈息差擴(kuò)張約45個(gè)基點(diǎn)及股本回報(bào)率改善約4個(gè)百分點(diǎn)。該行指，在香港相對寬松的流動(dòng)性以及目前較弱的宏觀環(huán)境，相較今年，銀行到2023至2024年將更能從利率上升中受惠。
高盛預(yù)計(jì)，今年港銀將迎來拐點(diǎn)，由過去幾年的盈利下跌改善至未來兩年盈利恢復(fù)強(qiáng)勁增長的前景，不過由于高盛削減貸款增長、降低非利息收入并適度提高信貸成本預(yù)測，基于當(dāng)前市場疲軟，將今年香港本地銀行平均每股盈利預(yù)測下調(diào)6%，并將2023至2024年每股盈利預(yù)測及目標(biāo)價(jià)下調(diào)約1%至2%，預(yù)期未來宏觀經(jīng)濟(jì)應(yīng)將因消費(fèi)情緒回升而有所改善。
該行指，香港本地銀行股價(jià)年初至今累升約2%，跑贏恒指同期表現(xiàn)，認(rèn)為加息周期第二階段已經(jīng)開始，行業(yè)內(nèi)最看好中銀香港，予“買入”評級，列入確信買入名單，目標(biāo)價(jià)38港元；同時(shí)對恒生給予“中性”評級，目標(biāo)價(jià)162港元。
大行評級報(bào)告到底怎么用？有人發(fā)明了這樣一個(gè)策略>>