市場梳理
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7月11日，大盤全天震蕩反彈，三大指數集體小幅收漲，創業板領漲。個股呈漲多跌少，3500+股上漲，漲停47只，1400+下跌，跌停3只，市場情緒有有所好轉，但操作難度仍然較大。
值得注意的是，漲停高度板上升至5連板大連熱電，瑞馬精密4連板、蘇常A、京能熱力3連板，上海滬工、萬安科技、輝豐股份2連板，但上個交易日首板27家，連板率11%，創近期以來新低，首板29家。人工智能開始調整以來，市場的連板率整體較低，充分表明在沒有主線情況下，板塊的持續性較差。
量能上看，市場延續縮量格局，全天成交7747億元，較上個交易日增加118億元，繼續創近5個月的新低；不過，奔走以來北向資金動向有所改善，全天凈買入34.89億元，連續第二日凈買入，分市場看，滬股通凈買入19.15億元，深股通凈買入15.74億元。但整體上還是存量的博弈。
從盤面上看，市場延續板塊輪動的節奏，汽車產業鏈集體大漲，整車方向，眾泰汽車、賽力斯、中通客車漲停；智能駕駛方向，浙江世寶、萬安科技、合眾思壯、瑞馬精密、萬科技漲停；汽車零部件方向，文燦股份、坤泰股份、寧波高發等漲停。半導體集體反彈，存儲芯片方向領漲，航天智能20CM漲停，盈方微、睿能科技漲停。下跌方面，光伏陷入調整，億晶光電跌停。
總體上看，當前市場的結構性行情特征將是常態，在主線人工智能進入調整后，板塊間的持續性就相對較差，但從這些板塊輪動的特征來看，資金在挖掘低位行業中存在改善預期的方向，今日的汽車產業鏈、半導體，還有就是上個交易日的新能源賽道等，疊加中報業績密集披露，業績大漲+低位+行業改善具有鮮明3特征的板塊得到了資金青睞。
策略上，以中報業績為導向，關注行業有改善預期的行業板塊
重點關注：半導體產業鏈（存儲芯片、設備和材料）、新能源（TOPCon電池、HJT電池、復合銅箔、高壓快充等）、大消費和人工智能等中報業績大增的公司。
半導體集體大漲，行業拐點逐步顯現
今日半導體集體大漲，細分的存儲芯片領漲，板塊指數漲超4.7%，集成電路設計、半導體封測、功率半導體、半導體材料、半導體設備等漲幅均超1%。
其中，儲存芯片方向，航天智裝20CM漲停、盈方微、睿能科技漲停，江波龍、商洛電子、兆易創新、深科技等漲超8%。
存儲芯片的大漲，在于行業底部特征開始逐步顯現。消息面上，世界第四大DRAM廠商在7月10日的財報說明會上表示，本季DRAM整體平均價格依舊微幅下跌，但已看到部分產品報價呈現平穩或小幅增長，如高階AI內存及部分消費性應用品項都開始漲價，這是正向信號，代表市場狀況逐步筑底、走向供需平穩。
業績方面，南亞科第二季度實現營收70.27億元新臺幣，環比增長9.4%；6月營收為24.58億元新臺幣，環比增長6.45%，營收已連續4個月增長，并創今年新高。
此前，三星電子7月7日公布初步業績顯示，截至6月份的三個月營業利潤大降96%至6000億韓元（4.61億美元），但高于分析師預測均值5130億韓元。
此外，6月28日美光科技公布的財報顯示，該公司Q3營收為37.5億美元，好于分析師預期的36.8億美元；調整后的每股虧損為1.43美元，好于分析師預期的每股虧損1.57美元。
另外，國內存儲芯片龍頭長江存儲漲價3-5%。海外的三星、海力士、美光科技等均醞釀漲價。
以DRAM中DDR4 8GB價格跌勢明顯放緩，目前有逐步止跌企穩的跡象。
通過梳理存儲芯片巨大業績、漲價預期以及存儲芯片價格發現，存儲芯片觸底信號逐步顯現，當前是配置的最佳時機。
據WSTS預測，2023年全球存儲芯片市場規 模將達到1675億美元，其中中國存儲器市場空間巨大，預計2023年國內存儲芯片市場規模將達到6492億元(約942億美元)，約占全球市場的55.8%。
全球存儲芯片產品以DRAM和NANDF lash為主 ，市場份額分別占比
53%和44%，NOR F lash占比較少僅為1%。而DRAM是存儲器第一大產品，以三星、SK海力士、美光三家企業為主，2021年，三家企業市場份額占比分別為43%、28%、23%。中國供應商市場份額較低，國產替代空間大。NANDFlash前六大供應市場份額合計占比超過95%，行業集中度較高。其中，三星、鎧俠、西部數據市場份額占比分別為34%、19%、 14%。
國產存儲芯片在DRAM和NANDF lash為主的國產水平不到5%，國產空間巨大。
而存儲芯片最為集成電路中最大的細分領域，其率先觸底，有望帶動整個半導體行業迎來拐點。
策略上，優先配置設備材料、存儲芯片、AI芯片以及先進封裝。
關注：兆易創新、北京君正、紫光國微、東芯股份、復旦微電、北方華創等
指數有風險？
指數震蕩反彈，重返5日和10日均線上方，但5和10日均卻死叉，受到3418以來下降趨勢線的反向壓制，并且短期均線較為扎亂，60和120日均線形成死叉，可以看出上方拋壓較大，短期內以均線指標修復為主，但短線內若5日均線不能向上拐，則會出現5、10、20日均線三條短期均線空頭排列的格局，指數存在再次下探的風險。短期指數有望在3200—3250區間內震蕩。
預計周三反抽3418以來的下降趨勢中，受阻后指數存面臨再次調整的風險。下方繼續關注整數3200的支持。
以上觀點不構成任何操作建議，股市有風險，投資需謹慎。本報告基于獨立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證。