市場分析
市場在開門紅后，三大指數(shù)延續(xù)小幅收漲的格局，但市場的結(jié)構(gòu)性特征依然是分化明顯，個(gè)股漲多跌少，3000+股上漲，漲停60只，實(shí)際漲停49只；近2000股下跌，5只跌停。市場的掙錢效益可謂是冰火兩重天，旱的旱死、澇的澇死。
量能上看，全天成交9310億元，較上個(gè)交易日有所下滑，縮量951億元。而北向資金全天也凈賣出19.49億元，分市場看，滬股通凈賣出15.85億元，深股通凈賣出3.64億元。
(資料圖片)
從盤面上看，汽車產(chǎn)業(yè)鏈全天強(qiáng)勢(shì)，細(xì)分概念胎壓監(jiān)測、無人駕駛、汽車電子、汽車芯片毫米波雷達(dá)、汽車熱管理等概念漲幅居前；半導(dǎo)體也久違大漲，細(xì)分的功率半導(dǎo)體、集成電路設(shè)計(jì)、儲(chǔ)存芯片等漲幅居前。此外，機(jī)器人概念持續(xù)活躍，午后創(chuàng)新藥異動(dòng)。
總體來看，今日市場的主線較為清晰，資金圍繞汽車產(chǎn)業(yè)鏈展開博弈，半導(dǎo)體也明顯受到資金的追捧。從資金風(fēng)格來看，這些兩個(gè)領(lǐng)域都是前期調(diào)整力度比較大，同時(shí)行業(yè)即將有明顯的改善的領(lǐng)域。此外，也是未來增長確定性比較高的領(lǐng)域。
汽車產(chǎn)業(yè)鏈掀起漲停潮，后續(xù)機(jī)會(huì)如何？
今日汽車產(chǎn)業(yè)鏈全天強(qiáng)勢(shì)，細(xì)分的胎壓監(jiān)測、無人駕駛、汽車電子、汽車芯片毫米波雷達(dá)、汽車熱管理大漲，漲幅均超3%。個(gè)股更是掀起漲停潮，德邁仕、光庭信息20CM漲停，英利汽車、浙江世寶、一汽富維等22股漲停，加上創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板，漲幅超9% 以上的個(gè)股達(dá)33家，板塊的掙錢效益爆棚。
那么，汽車產(chǎn)業(yè)鏈為何為如此大漲呢？主要還是基于基本面的催化和行業(yè)出現(xiàn)明顯的改善雙重共振下，疊加前期調(diào)整較大，引起了資金的加速入場。
首先，隔夜美股特斯拉大漲超7%，提振了整個(gè)新能源車市場情緒。7月3日凌晨，特斯拉公布了2023年第二季度全球生產(chǎn)與交付報(bào)告。報(bào)告顯示，特斯拉二季度向全球客戶交付了超46.6萬輛汽車，同比大增83%，創(chuàng)下季度交付新高。這一交付數(shù)據(jù)超出市場預(yù)期的44.5萬輛。
其次，國內(nèi)新造車勢(shì)力公布了6月銷售數(shù)據(jù)后，隔夜美股的小鵬汽車、蔚來、理想汽車都大漲。數(shù)據(jù)顯示，理想汽車6月共計(jì)交付新車32575輛，月度交付量首次突破3萬，同比增長150.1%。今年第二季度，理想汽車?yán)塾?jì)交付量達(dá)到86533輛，同比增長201.6%。小鵬汽車6月共交付新車8620輛，環(huán)比增長15%。蔚來6月交付新車10707臺(tái)，環(huán)比增長74.0%。打消了年初以來市場對(duì)新能源增速下滑的擔(dān)憂，行業(yè)基本面持續(xù)改善。
第三，購置稅減免延長，政策進(jìn)一步支撐新能源汽車消費(fèi)復(fù)蘇。6月底財(cái)政部等部委聯(lián)合發(fā)布公告，明確延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策，以支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展、促進(jìn)汽車消費(fèi)。初步估算，通過實(shí)行延長政策，2024年至2027年減免車輛購置稅規(guī)模總額將達(dá)到5200億元。
第四，產(chǎn)業(yè)新技術(shù)迎來突破。日前，廣東鴻圖與力勁集團(tuán)共同研發(fā)的12000T超級(jí)智能壓鑄單元正式投產(chǎn)使用一體化壓鑄有望加速滲透。
第五，汽車加速出海。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)整理的海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年1-5月，汽車整車出口193.3萬輛，同比增長79.8%；整車出口金額同比增長1.2倍。特別是純電動(dòng)車出口增長最為顯著。
在國內(nèi)政策利好刺激以及國外需求大增的背景下，新能源汽車行業(yè)明顯改善，大打消了之前擔(dān)憂的增速下行的顧慮，隨著行業(yè)改善，后市有望進(jìn)入新一輪的上行走強(qiáng)。
在配置上，東吳證券最新表示，聚焦汽車板塊“AI智能化+出海”兩條主線。今年電動(dòng)化邏輯的權(quán)重在降低，一季度行情提升了出海邏輯的權(quán)重，二季度以來的行情正提升智能化邏輯的權(quán)重。
出海方向：比亞迪、長城汽車、中國重汽
AI智能化：永新光學(xué)、德賽西威、華陽集團(tuán)、中科創(chuàng)達(dá)
半導(dǎo)體大漲，拐點(diǎn)或已出現(xiàn)
今日市場除了汽車產(chǎn)業(yè)鏈大漲外，半導(dǎo)體是表現(xiàn)第二強(qiáng)的板塊，細(xì)分的功率半導(dǎo)體、集成電路設(shè)計(jì)、存儲(chǔ)芯片等細(xì)分領(lǐng)域大漲。盡管個(gè)股沒有掀起漲停潮，但市場已經(jīng)給發(fā)出較為明顯的信號(hào)，行業(yè)基本持續(xù)改善，疊加政策推動(dòng)，半導(dǎo)體底部已經(jīng)確定，并且拐點(diǎn)有望在三季度出現(xiàn)。
近期半導(dǎo)體領(lǐng)域也不斷傳來利好。
首先是，美光科技三季度業(yè)績好于市場預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，三季度經(jīng)調(diào)整營收37.5億美元，分析師預(yù)期36.9億；三季度調(diào)整后運(yùn)營虧損14.7億美元，分析師預(yù)期虧損16.9億美元
其次，韓國半導(dǎo)體出口在連續(xù)大幅下滑后，6月首次收窄。數(shù)據(jù)顯示，6月韓國半導(dǎo)體出口下降28%，為八個(gè)月來最小降幅，5月份為下降36%。這或許表明半導(dǎo)體最壞時(shí)刻已過去。
第三，海外加大對(duì)國內(nèi)半導(dǎo)體先進(jìn)設(shè)備的限制，以及國內(nèi)對(duì)半導(dǎo)體鎵、鍺等材料進(jìn)行出口管制。
外半導(dǎo)體巨頭業(yè)績出現(xiàn)改善和半導(dǎo)體大國出口下滑受阻，或暗示半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)即將到來，疊加前期跌幅巨大，具備較好的配置機(jī)會(huì)。
關(guān)注：設(shè)備材料、存儲(chǔ)芯片、先進(jìn)封裝等。
以上觀點(diǎn)不構(gòu)成任何操作建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本報(bào)告基于獨(dú)立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來源于公開資料，本公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。