6月10日-14日，由《紅周刊》舉辦的“尋找經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇下的確定性機(jī)會(huì)——《紅周刊》線上投資策略會(huì)”如約而至、圓滿收官。林園、武超則、董廣陽、陳果、董寶珍5位國內(nèi)知名機(jī)構(gòu)投資大咖在直播間與投資者面對(duì)面，暢聊了下半年乃至未來兩三年哪些領(lǐng)域?qū)?huì)是投資者通往財(cái)富的自由之路。
端午假期，《紅周刊》特將嘉賓重要觀點(diǎn)及完整回放視頻做了匯總梳理，以饗讀者。
林園：可以加倉了！
(資料圖片)
白酒、地產(chǎn)等消費(fèi)股可重點(diǎn)關(guān)注！
林園投資董事長林園進(jìn)行了第一場直播，他回顧了上半年的市場走勢(shì)并對(duì)未來進(jìn)行了預(yù)判。
林園認(rèn)為，現(xiàn)在的市場仍處于牛市初期，應(yīng)該做一個(gè)積極的參與者，集中投資極“少數(shù)”：“不見兔子不撒鷹，如果看不到一家公司能夠持續(xù)賺錢，我是絕對(duì)不會(huì)去投資的。”
在具體行業(yè)上，林園同時(shí)明確指出，消費(fèi)股已進(jìn)入到一個(gè)合理的投資范圍，可以進(jìn)行積極的配置了，并對(duì)細(xì)分領(lǐng)域白酒、中藥、乳制品、糧油等做了詳盡分析。其對(duì)高端白酒的未來機(jī)會(huì)信心依然很足，次高端也存關(guān)注價(jià)值。中藥作為林園長期投資的方向，他在直播中表示“可以確定的是，在未來三年到五年甚至是三十年，這個(gè)行業(yè)不會(huì)有什么問題”。而在乳制品方面，其認(rèn)為該行業(yè)“正經(jīng)歷國產(chǎn)替代，會(huì)讓大家抱一個(gè)大的金娃娃”。
董廣陽：消費(fèi)“牛回頭”！
在高確定性和性價(jià)比的細(xì)分領(lǐng)域下注
華創(chuàng)證券總裁助理兼研究所所長、大消費(fèi)組長董廣陽以“挖掘消費(fèi)復(fù)蘇下的投資新機(jī)遇”為主題與投資者進(jìn)行了交流互動(dòng)。
董廣陽認(rèn)為，消費(fèi)整體處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，但目前已具備相對(duì)明顯的關(guān)注價(jià)值。白酒板塊下半年會(huì)迎來一個(gè)向好的拐點(diǎn)。高端產(chǎn)品下沉到三四線市場，具備很大空間，“價(jià)值比趨勢(shì)更加重要，現(xiàn)金流長期穩(wěn)定公司價(jià)值始終存在”。
具備什么樣品質(zhì)的公司可能會(huì)在消費(fèi)細(xì)分中表現(xiàn)得尤其明顯一些？
董廣陽認(rèn)為主要關(guān)注品牌、管理、新機(jī)會(huì)這三個(gè)方面的支撐。衡量白酒公司聚焦三個(gè)核心要點(diǎn)：第一是高端化，第二是全國化，第三是內(nèi)生成長邏輯。“300元~800元的白酒會(huì)更加具有彈性”。
陳果：真正的復(fù)蘇下半年才剛開啟
A股反攻時(shí)刻已到 現(xiàn)在越跌越買
中信建投證券首席策略官陳果，圍繞“如何把握2023下半年Ａ股機(jī)會(huì)？”的主題在投資策略會(huì)上與大家進(jìn)行了暢聊。
陳果認(rèn)為，下半年，一輪真正的復(fù)蘇才正式開啟，A股指數(shù)有望挑戰(zhàn)2022年以來的新高點(diǎn)。
具體板塊中，陳果認(rèn)為與經(jīng)濟(jì)相關(guān)的領(lǐng)域，如可選消費(fèi)、高端制造、金融等順周期板塊都將有階段性修復(fù)機(jī)會(huì)，從中期看，AI引領(lǐng)的科技產(chǎn)業(yè)周期依然是重要方向。“如果當(dāng)前位置市場還有調(diào)整，可以進(jìn)行越跌越買的操作”。
細(xì)挖TMT行業(yè)，哪些板塊具備成長性？哪些公司處于估值底部有望迎來向上拐點(diǎn)？
武超則：AI行情才剛剛開始
會(huì)誕生騰訊這樣的巨頭！
中信建投證券研究所所長兼國際業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人、TMT科技行業(yè)首席分析師武超則在《紅周刊》年中投資策略會(huì)分享科技細(xì)分領(lǐng)域干貨滿滿。
武超則認(rèn)為，AI行情可能才剛剛開始，AI產(chǎn)業(yè)端產(chǎn)生的變化是要大于元宇宙這些單點(diǎn)技術(shù)引起的變化的，其影響力至少應(yīng)該是和PC互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)革命一個(gè)量級(jí)的。“至少在未來6~12個(gè)月最確定的板塊可能還是在算力部分”。
“AI真正有更大潛力的市場很可能在ToB領(lǐng)域”。哪些ToB領(lǐng)域更具有AI應(yīng)用優(yōu)勢(shì)？武超則表示從細(xì)分領(lǐng)域看，智能家居、汽車、機(jī)器人，三大場景空間廣闊。“現(xiàn)在的AI就像馬拉松才剛跑了5公里，有的人跑得快，有的人跑得慢，誰最后取得名次還需要很長時(shí)間進(jìn)行觀察”。
董寶珍：銀行正處于大級(jí)別行情周期
銀行股超過15倍市盈率就不再持有
凌通盛泰投資管理中心董事長董寶珍以“銀行股大象起舞，估值重塑正當(dāng)時(shí)”為主題與投資者進(jìn)行了交流互動(dòng)。
董寶珍認(rèn)為，估值優(yōu)勢(shì)是投資的重要考量因素，而銀行股恰好正處于低估且極具投資價(jià)值的階段。在當(dāng)前銀行業(yè)不良率、盈利能力等多項(xiàng)指標(biāo)都在逐漸好轉(zhuǎn)的背景下，銀行板塊大級(jí)別的投資機(jī)會(huì)正在顯現(xiàn)。
對(duì)于銀行股的投資，董寶珍表示，目前全部A股銀行中，未來基本全擁有可能倍增的機(jī)會(huì)。今年銀行股啟動(dòng)后，當(dāng)前又有了一個(gè)小的適度調(diào)整，這就可以理解為在“等你上車”，因?yàn)殂y行板塊的大勢(shì)已定。
（嘉賓觀點(diǎn)僅代表個(gè)人，不代表紅周刊立場。文中提及個(gè)股僅做舉例分析，不做投資建議。）