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作者|郭一鳴，編輯|顧謹(jǐn)豐
來源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用
觀點(diǎn)：3月PMI繼續(xù)站上榮枯線，整個(gè)經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇通道。市場信心提振下，全年經(jīng)濟(jì)向好趨勢在即。當(dāng)前流動(dòng)性保持合理充裕，A股估值仍處于歷史低位，中期配置價(jià)值凸顯，看好A股整體回升的投資機(jī)會(huì)。短期，主板注冊制新股上市大漲，而此前強(qiáng)勢的AI股迎來跌停潮。資金分化下，短期市場或有回調(diào)需求，但多方提振下，市場整體向好趨勢未變，可適當(dāng)調(diào)倉換股，繼續(xù)博弈結(jié)構(gòu)行情。
今日，滬深兩市雙雙高開，開盤后迎來快速下跌，但隨即回升翻紅。此后，指數(shù)再度震蕩走低，雙雙翻綠下，科創(chuàng)50指數(shù)大跌，深成指跌破5日均線。尾盤，兩市迎來小幅跳水，科創(chuàng)板全線走低下，個(gè)股表現(xiàn)低迷。盤面上，電力設(shè)備領(lǐng)漲，公用事業(yè)、石油石化以及建筑裝飾、有色金屬等翻紅，而多數(shù)板塊走低，其中計(jì)算機(jī)板塊大跌迎來跌停潮，傳媒、電子以及通信等板塊跌幅居前。
全天市場最大的兩個(gè)看點(diǎn)：一個(gè)是主板全面注冊制下新股上市；另一個(gè)就是AI板塊迎來跌停潮。前者是中國資本市場重要的里程碑，而后者或?qū)⒏淖兌唐谑袌龆唐诘牟僮鹘Y(jié)構(gòu)。
首先，主板注冊制下新股上市，市場全面注冊制開啟。當(dāng)日上市新股，多為行業(yè)龍頭，整體偏向于價(jià)值風(fēng)格，而股價(jià)的大漲也反映出市場和資金對于新股的追捧，只不過這里的新股，更多的還是基本面良好的品種。而注冊制下，藍(lán)籌股穩(wěn)定性良好，也容易得到資金和市場的關(guān)注；其次，AI概念迎來跌停潮。上周后半周到今日，AI概念迎來大波動(dòng)，此前階段上漲和小幅調(diào)整后，今日AI板塊迎來大跌，多股跌停和大跌下，上周五的一度上行，其誘多的傾向十分明顯。
AI概念股的大跌，主要有幾個(gè)核心的因素：一方面，主板注冊制新股有一定的虹吸效應(yīng)，資金對藍(lán)籌股短期青睞，而適當(dāng)冷落題材股；另一方面，此前連續(xù)大漲之后，AI概念股短期兌現(xiàn)需求激增；此外，最重要的是多數(shù)題材股基本沒有業(yè)績支撐，近期主要以消息的炒作為主，并不具備基本面的支撐和整體的可持續(xù)性。所以，短期AI概念的回落甚至大跌，都是預(yù)期之內(nèi)。不過，這并不能說明AI概念的行情就此結(jié)束。畢竟，不同于以往的炒作，這里的AI概念成長性較強(qiáng)，應(yīng)用廣泛，給社會(huì)帶來新的變革，或是長期投資方向，但需要階段跟蹤和關(guān)注，不追高的前提下，耐心等待新的波段機(jī)會(huì)。
對于市場來說，當(dāng)前仍處于階段修復(fù)行情的尾聲，近期的上漲主要還是政策以及消息提振下的題材股的上漲，市場并不具備整體性的行情。而一旦題材炒作告一段落，市場或仍有整體回落的可能。當(dāng)然，基本面支撐以及流動(dòng)性合理下，市場調(diào)整空間有限。投資者可根據(jù)自身持倉，階段做適當(dāng)?shù)恼{(diào)倉換股，尤其是連續(xù)上漲后處于高位的品種，可考慮減持，重點(diǎn)跟蹤低位但具有業(yè)績預(yù)期的品種。
（作者：郭一鳴 執(zhí)業(yè)證書：A0680612120002）
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