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3月29日，鹽田港（000088.SZ）發布《發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易草案》。公告顯示，公司擬通過發行股份及支付現金的方式，100.15億向控股股東深圳港集團（原“鹽田港集團”）購買深圳市鹽港港口運營有限公司（簡稱“港口運營公司”）100%股權。
鹽田港作為深圳的大型深水良港，是華南地區重要的集裝箱樞紐港。鹽田港區目前遠洋集裝箱班輪密度排名全國第一，且為全球單港集裝箱吞吐量最高、盈利能力最強的碼頭之一。鹽田港股份公司業務主要涉及港口、路橋收費、倉儲物流等，其中港口業務收入占比約60%，為上市公司核心主業。2022年業績快報顯示，公司營業收入約8.05億元，同比增長18.35%；總資產163.80億元，同比增長17.41%。兩項核心指標均實現雙位數的中高速增長，在全球嚴峻復雜的環境下尤為難能可貴。
去年10月，深圳港集團已將其持有鹽田三期國際集裝箱碼頭有限公司（簡稱“鹽田三期”）35%的股權和廣東鹽田港深汕港口投資有限公司（簡稱“深汕投資”）100%的股權劃轉至港口運營公司。根據公告，本次收購后，深汕投資將成為鹽田港股份公司的全資子公司，鹽田三期將成為鹽田港股份公司的重要參股公司。
據了解，2020年-2022年1-10月份，鹽田三期營收分別為38.11億元、45.71億元、37.64億元，凈利潤分別為16.26億元、21.49億元和15.45億元；深汕投資2022年1-10月份總資產為11.23億元。本次交易完成后，兩項優質資產不僅能進一步提升公司整體資產質量，而且在資產、利潤等核心財務指標上也會有量級的增長，屆時公司整體估值將有較大幅度的提升，能夠更好地回報上市公司和全體股東。
港口是我國參與全球經濟大循環，享受世界經濟增長紅利的重要窗口，我國長期以來保持貿易順差，作為GDP三駕馬車之一的出口為我國經濟的繁榮作出較大貢獻。鑒于此，國家對港口行業一直保持高度關注，在政策上給予大力指導與支持，明確鼓勵盤活港口存量資產、助力上市公司提質增效，助推行業高質量發展與建設。值得一提的是，近期國企高質量改革以及探索國企估值體系對于港口而言是又一重大機遇，本次鹽田港重組優化了資源配置，順應了高層戰略部署，踐行了現代化國企改革的核心價值觀。
近期全球港口吞吐量數據排名中顯示，深圳集裝箱吞吐量首次突破3,000萬標箱，位列國內第3、全球第4位，在全國乃至世界港口中的影響力進一步提升。鹽田港區作為深圳港集團旗下的核心港口，充分受益于粵港澳大灣區腹地經濟的活力，以及深圳作為國際創新城市的經濟貿易力量。
華安證券認為：假如資產重組于2023年上半年順利完成，公司將獲得鹽田港中港區鹽田三期35%股權，該部分股權有望在2023H2和2024年為公司帶來約3.7億元和7.8億元稅前利潤。鹽田港注入優質資產，重組成功將大幅增厚公司利潤，港口業務產能利用率持續提高，自主經營的港口進入利潤釋放期，進一步提升公司業績。