一
上周末，我詳細(xì)講述了當(dāng)下大勢(shì)的“一條主干，三條分支”：主干是中美的貨幣進(jìn)程，三大分支分別是中美關(guān)系、烏俄沖突和美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退情況。
(資料圖片僅供參考)
一周過去，跟大家更新一下最新情況，這些變化也在悄悄影響著市場(chǎng)的最新風(fēng)向。
主干：中美的貨幣進(jìn)程
本周披露的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)指向，美國(guó)的加息進(jìn)程或強(qiáng)于預(yù)期。新披露的CPI數(shù)據(jù)，指向通脹頑固；零售數(shù)據(jù)大超預(yù)期，指向經(jīng)濟(jì)內(nèi)在動(dòng)力仍強(qiáng)勁。
一邊是通脹頑固，一邊是經(jīng)濟(jì)超預(yù)期，兩者均意味著美聯(lián)儲(chǔ)有更大的加息空間，這也是本周美股乃至全球股市動(dòng)蕩的一大誘因。
不過，美股動(dòng)蕩幅度有限，可以看到短期的數(shù)據(jù)反復(fù)對(duì)市場(chǎng)的影響力已經(jīng)不斷衰竭。
畢竟，美國(guó)貨幣進(jìn)程進(jìn)入降息通道是大趨勢(shì)，短期的一些小反復(fù)會(huì)影響進(jìn)程的節(jié)奏，但不會(huì)改變進(jìn)程的未來趨勢(shì)。
我國(guó)的貨幣進(jìn)程略超預(yù)期。最新披露的CPI，顯示我國(guó)還有寬松的余地；最新披露的金融數(shù)據(jù)，顯示我們的寬松已經(jīng)路上，力度還不小，而且還有望繼續(xù)加碼。
分支一：中美關(guān)系
近期，中美圍繞“無人飛艇”事件反復(fù)博弈，中美關(guān)系再次緊張。
近日，美國(guó)政要們已經(jīng)開始改口。美國(guó)副總統(tǒng)哈里斯聲稱“氣球事件不應(yīng)影響中美關(guān)系”，拜登表示希望就“無人氣球”跟我方溝通，但不會(huì)道歉。這話的意思不就是變相承認(rèn)美國(guó)錯(cuò)了，否則還道啥歉。
可以看出，拜登為首的民主黨還是希望能跟我國(guó)轉(zhuǎn)圜關(guān)系，以推進(jìn)下一步洽談。
2月前美國(guó)為了布林肯來訪，對(duì)我國(guó)搞了一堆極限施壓，結(jié)果玩砸了，連來訪都被我方直接否了。
如今美國(guó)還想談，接下來就需要給出一些真正的誠(chéng)意，短期內(nèi)不會(huì)再出啥幺蛾子。
分支二：烏俄沖突
周四文中，我寫了，烏俄新一輪大戰(zhàn)在即。
這兩天，俄羅斯仍在加大前線的隊(duì)伍集結(jié)，大戰(zhàn)的硝煙味是越來越濃了。
近期美國(guó)急于跟我國(guó)轉(zhuǎn)圜關(guān)系，一大原因就是烏俄大戰(zhàn)在即。美國(guó)不想東西兩線同時(shí)作戰(zhàn)，更不希望我國(guó)在這非常時(shí)期出手相助俄羅斯。
一旦俄軍發(fā)起新一輪的大規(guī)模進(jìn)攻，其進(jìn)攻態(tài)勢(shì)會(huì)決定短期會(huì)不會(huì)晉升為主要矛盾。
分支三：美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退
目前來說，美國(guó)經(jīng)濟(jì)尚未見大規(guī)模衰退的跡象，這是好事，否則美國(guó)只會(huì)更加變本加息地在全球搞事。
但在高利率之下，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退是遲早的事，繼續(xù)等信號(hào)出現(xiàn)。
此外，美國(guó)國(guó)債也是一個(gè)觀察點(diǎn)。現(xiàn)在美債是愈發(fā)沒有市場(chǎng)，去年光我國(guó)就拋了1700多億的美債，拜倫急著來訪我國(guó)，也是為了此事。
簡(jiǎn)單總結(jié)一下本周的主要變化：美國(guó)貨幣進(jìn)展略有波折，中美緊張關(guān)系趨緩，短期烏俄沖突升級(jí)有望演變成短期的主要矛盾。烏俄沖突是近期觀察的重點(diǎn)。
二
回到當(dāng)下。
先說大環(huán)境。
周五多軍反擊無力，空頭乘勢(shì)追擊，三大指數(shù)都是大跌，全線失守中期防線。
至于誘因：
有人擔(dān)心美國(guó)加息進(jìn)程出現(xiàn)反復(fù)，引發(fā)內(nèi)資對(duì)外資流向的擔(dān)憂。其實(shí)，這兩日外資仍保持凈流入，內(nèi)部因素仍大于外部因素。
有人擔(dān)心國(guó)內(nèi)加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)貸的管理，對(duì)地產(chǎn)不利。其實(shí)，地產(chǎn)穩(wěn)住是基本目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)貸是否規(guī)范，不會(huì)改變地產(chǎn)穩(wěn)住的目標(biāo)。
有人擔(dān)心我國(guó)出現(xiàn)新冠的新變異株--XBB.1.5。其實(shí)，新毒株并未有大規(guī)模傳播的跡象，影響有限。
一句話，基本面沒啥大變化，市場(chǎng)的擔(dān)憂多是杞人憂天，自己嚇自己。
盤面來說，1月至今，市場(chǎng)整體保持上升勢(shì)頭，沒有像樣的調(diào)整；如今基本面有所擾動(dòng)，獲利盤大幅流出，倒也正常。A股內(nèi)資歷來就是喜歡玩高拋低吸。
不管怎樣，確定的是，大環(huán)境短期已經(jīng)走空，空頭占據(jù)了優(yōu)勢(shì)地位。接下來，就耐心等待多軍恢復(fù)攻勢(shì)。
三
再看主線板塊。
大消費(fèi)：本周表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，多虧了兩個(gè)因素：一是北上資金的凈流入，一是市場(chǎng)成長(zhǎng)股走弱，部分資金的回流。大消費(fèi)能否繼續(xù)穩(wěn)住乃至走強(qiáng)，主要還是看這兩個(gè)因素。目前來說，不樂觀，接下來能穩(wěn)住就不錯(cuò)了。
大金融：本周出現(xiàn)一個(gè)不好的跡象，就是證券和銀行破位，尤其證券。證券作為指數(shù)的放大器，證券的走弱折射出資金對(duì)中期指數(shù)走強(qiáng)的不樂觀。好的是，證券是以急跌方式下跌，這會(huì)加速見底。可留意證券接下來的表現(xiàn)。
新能源：本周全線破位。不過基本面不變，急跌就意味著更大的機(jī)會(huì)，現(xiàn)在需要耐心等待空頭情緒發(fā)泄完畢，大機(jī)會(huì)也會(huì)隨之出現(xiàn)。
TMT：正式宣告本輪行情結(jié)束，確認(rèn)了我上周末復(fù)盤時(shí)的觀點(diǎn)。周五國(guó)產(chǎn)軟件全面殺跌，宣告了新一輪輪動(dòng)無法展開，也宣告了這一輪信創(chuàng)行情的結(jié)束。需要耐心等下一輪了。
整體來說，四大主線已經(jīng)大部分淪陷，下一輪的人氣主線競(jìng)爭(zhēng)開始。在新人氣主線出現(xiàn)之前，市場(chǎng)難有大機(jī)會(huì)。
接下來，主要關(guān)注大金融的證券，新能源的光伏能否企穩(wěn)。
四
再看交易。
大環(huán)境轉(zhuǎn)空，應(yīng)以防守為主，多看少動(dòng)，謹(jǐn)慎行動(dòng)。
方向上，等待新方向的出現(xiàn)。大消費(fèi)的家用家居，大金融的證券，新能源的光伏，是觀察的重點(diǎn)。
交易上，做好持有股的跟隨應(yīng)對(duì)。設(shè)置好自己的減倉(cāng)或離場(chǎng)位，一旦跌破，該走就走。騰出來的資金，就耐心等待新主線和新買點(diǎn)的出現(xiàn)。
在大趨勢(shì)走好的背景下，大跌就是機(jī)會(huì)，這波下跌或會(huì)是今年最后一次倒車接人的機(jī)會(huì)。
所以，此時(shí)不應(yīng)恐慌，反而更要盯緊自己看好的個(gè)股，耐心等待市場(chǎng)發(fā)出新的入場(chǎng)信號(hào)。
就這。
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