這兩天最重大的政策變化，就是12月14日發(fā)布的《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略實(shí)施方案》。這個(gè)標(biāo)題乍一看，以為是刺激消費(fèi)的文件，但除了這些，其實(shí)把老百姓的車(chē)子，房子，票子的問(wèn)題都安排了，尤其是關(guān)于大城市和小縣城的定位變化，值得重點(diǎn)關(guān)注。
我這里也為大家捋一下文件定調(diào)的三個(gè)重點(diǎn)內(nèi)容。這個(gè)文件對(duì)應(yīng)的背景，是上周高層會(huì)議里提到，要擴(kuò)大內(nèi)需和供給側(cè)改革相結(jié)合，而更嚴(yán)峻的問(wèn)題，是投資、消費(fèi)、出口這三駕馬車(chē)，都有減速的趨勢(shì)。歐美的外需在2023年大概率是拉不動(dòng)了，投資這塊22年主要靠基建，23年地產(chǎn)能不能復(fù)蘇，還有待觀察，能夠有比較大潛力加把勁的，就是內(nèi)需了。第一個(gè)定調(diào)，是短期政策重點(diǎn)會(huì)放在刺激消費(fèi)上，這也會(huì)成為2023年的重要方向。比如增加對(duì)新能源車(chē)的補(bǔ)貼、充電樁換電站的建設(shè)、二手車(chē)市場(chǎng)的擴(kuò)大等等，讓大家把車(chē)子買(mǎi)起來(lái)。第二個(gè)定調(diào)是更為長(zhǎng)期的，我的理解是鼓勵(lì)“消費(fèi)升級(jí)” ，比如里面好幾次提到，要提高消費(fèi)品質(zhì)，增加高品質(zhì)消費(fèi)品的供給，滿足中高端消費(fèi)需求。在過(guò)去，拼夕夕消費(fèi)降級(jí)是被鼓勵(lì)的，也是符合大眾需求的，而高端消費(fèi)，至少在宣傳上是比較低調(diào)的。而這份文件，定調(diào)未來(lái)會(huì)提供更多樣化的消費(fèi)產(chǎn)品、消費(fèi)場(chǎng)景，說(shuō)白了就是讓中產(chǎn)階級(jí)和有錢(qián)人有更多地方花錢(qián)，而不是都存在銀行里。畢竟11月份，老百姓相比去年同期就多增加了1.5萬(wàn)億的存款。民生證券研究牟一凌團(tuán)隊(duì)在提到未來(lái)的消費(fèi)復(fù)蘇趨勢(shì)的時(shí)候，他們認(rèn)為，國(guó)內(nèi)防疫政策優(yōu)化后，我們還需要經(jīng)歷一次完整的“消費(fèi)信心重建期”，才會(huì)開(kāi)啟真正的消費(fèi)復(fù)蘇之路。而在這個(gè)過(guò)程中，商品類(lèi)的消受到的影響不會(huì)很大，但服務(wù)業(yè)這種強(qiáng)烈依賴(lài)線下消費(fèi)場(chǎng)景、需要客流量的行業(yè)，可能會(huì)階段性預(yù)冷。最近一周，我在周末和工作日的晚上出門(mén)采購(gòu)，去了廣州市中心2個(gè)大商圈，都是人煙慘淡，比過(guò)去三年任何一個(gè)階段都要少，著實(shí)有點(diǎn)震驚。另外，最近南北方的朋友都反饋物流、外賣(mài)配送受阻，這也是國(guó)內(nèi)高峰期來(lái)臨前，面臨的消費(fèi)沖擊。再熬一熬，熬過(guò)最近這一兩個(gè)月的高峰期，就好了。第三個(gè)是關(guān)于城市發(fā)展的表述，我列出來(lái)，大家伙兒可以自己品一品。
(相關(guān)資料圖)
“推進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化”
還有沒(méi)有印象，今年在很多城市放松樓市的政策里頭提到一個(gè)詞叫“新市民”，要鼓勵(lì)農(nóng)民兄弟進(jìn)城買(mǎi)房、消費(fèi)，首先得解決人家的戶(hù)口問(wèn)題。
“推進(jìn)特大城市瘦身瘦體，有序疏解中心城區(qū)一般制造業(yè)、區(qū)域性物流基地、專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)等功能和設(shè)施”
1000萬(wàn)人口以上的特大城市，可能在區(qū)域功能規(guī)劃要做些調(diào)整了，按照這個(gè)表述，這些特大城市市區(qū)的部分產(chǎn)業(yè)園、物流園，可能會(huì)換位置，謹(jǐn)慎擴(kuò)張吧。想落戶(hù)但是還沒(méi)有落戶(hù)一二線城市的年輕人，只要符合條件就抓緊時(shí)間，不要拖了。
“盡力而為，量力而行，選擇一批條件好的縣城重點(diǎn)發(fā)展，防止人口流失縣城盲目建設(shè)”
這個(gè)變化是關(guān)于三四五線小城市的定調(diào)，非常清晰了，但讀完其實(shí)有點(diǎn)五味雜陳。
這里面隱含的意思就是，對(duì)于人口持續(xù)流失的小縣城，很難再有太多逆襲的機(jī)會(huì)了，更不會(huì)任由這些小縣城盲目去建新區(qū)。所以如果你所在的城市剛好是這樣，買(mǎi)房和開(kāi)店請(qǐng)抱緊人口密集的城中心，規(guī)避沒(méi)啥人氣的新區(qū)。其他消息：1、今天股市情緒不佳，大盤(pán)股相對(duì)領(lǐng)先，紅利指數(shù)漲1.13%，上證50漲0.49%，創(chuàng)業(yè)板跌-1.23%。又是和昨天差不多的劇本，昨晚海外市場(chǎng)也是下跌，今天A股也跟著預(yù)冷，全市場(chǎng)3572家下跌，成價(jià)額也跌到了7600億。大家的日常情緒，主要還是圍繞交流羊后的病情中，無(wú)力關(guān)心股市。目前還沒(méi)看到中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議相關(guān)的報(bào)道，下周復(fù)盤(pán)再和大家匯報(bào)，預(yù)計(jì)會(huì)有更詳細(xì)的關(guān)于經(jīng)濟(jì)的政策出來(lái)。2、中概股退市警報(bào)暫時(shí)解除，在美股的三年退市時(shí)間表也重新設(shè)置。美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）宣布，對(duì)兩家事務(wù)所和八家中概股的檢查流程，滿足PCAOB的三項(xiàng)原則，同時(shí)美國(guó)證券交易委員會(huì)，也宣布，重置中概股的三年退市時(shí)鐘。我留意了下中國(guó)證監(jiān)會(huì)12月16日的發(fā)言，表述也是比較冷靜中立，中概股的危機(jī)，算是暫時(shí)告一段落。接下來(lái)，就到了中概股真正拼業(yè)績(jī)的時(shí)候了，漲不動(dòng)也不能再拿美國(guó)審查這個(gè)事兒當(dāng)借口了。另外也有消息稱(chēng)，國(guó)內(nèi)也準(zhǔn)備結(jié)束針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)和教培行業(yè)的監(jiān)管政策，接下來(lái)以官方公布消息為準(zhǔn)。3、寧德時(shí)代將與福特合作，在美國(guó)建廠。雙方可能的合作形式是，福特獲得工廠100%股權(quán)，但工廠由寧德時(shí)代運(yùn)營(yíng)，并保留電池制造技術(shù)。選擇這種模式，是因?yàn)榻衲?月份，美國(guó)頒布了《通脹削減法案》，在美國(guó)本土或者北美地區(qū)生產(chǎn)和銷(xiāo)售的電動(dòng)汽車(chē)、發(fā)電設(shè)施等等可以享受稅收優(yōu)惠。而寧德時(shí)代與福特已經(jīng)合作很久了，今年7月份還達(dá)成了新的合作，為福特在中國(guó)、北美和歐洲的車(chē)型供應(yīng)電池。因此，這樣的持股結(jié)構(gòu)，新工廠既可以繼續(xù)享受稅收優(yōu)惠，寧德時(shí)代也不需要直接在美國(guó)投資。聲明：基金研究、分析和基金組合服務(wù)不構(gòu)成投資咨詢(xún)或顧問(wèn)服務(wù)，本賬號(hào)發(fā)布的言論僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不作為買(mǎi)賣(mài)的依據(jù)。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金及基金組合的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)。敬請(qǐng)認(rèn)真閱讀相關(guān)法律文件和風(fēng)險(xiǎn)揭示聲明，基于自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行理性投資。