長(zhǎng)江商報(bào)消息●長(zhǎng)江商報(bào)記者 蔡嘉
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上市一年多后的首筆對(duì)外并購(gòu)，永和股份（605020.SH）選擇向上游拓展。
12月6日晚間，永和股份披露收購(gòu)方案，公司擬作價(jià)2.8億元收購(gòu)分立后的江西石磊氟化工有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“石磊氟化工”）的100%股權(quán)。
資料顯示，分立后的石磊氟化工主要從事甲烷氯化物等的生產(chǎn)和銷售，該產(chǎn)品也是永和股份部分產(chǎn)品的重要原料。在本次交易前，2022年3月，永和股份的實(shí)控人童建國(guó)通過(guò)其控制的浙江永啟對(duì)石磊氟化工進(jìn)行托管。
收購(gòu)上游企業(yè)滿足公司原料供應(yīng)安全，打造更為全面、更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的氟化工產(chǎn)業(yè)鏈，是永和股份實(shí)施本次收購(gòu)的主要原因。
值得一提的是，2022年10月，永和股份剛完成8億元規(guī)模的可轉(zhuǎn)債發(fā)行，募集資金主要用于擴(kuò)產(chǎn)。近年來(lái),隨著下游對(duì)含氟材料需求的大幅增加，永和股份盈利能力明顯增強(qiáng)。
2022年前三季度，永和股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.2億元，同比增長(zhǎng)28.87%；凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為2.28億元、1.99億元，同比增長(zhǎng)28.52%、19.38%。
關(guān)聯(lián)企業(yè)已對(duì)標(biāo)的公司托管近9個(gè)月
根據(jù)交易方案，永和股份擬以自籌資金收購(gòu)石磊氟材料持有分立后的石磊氟化工100%股權(quán)。本次交易完成后，石磊氟化工將成為永和股份的全資子公司。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此次由永和股份收購(gòu)石磊氟化工，童建國(guó)似乎籌劃已久。資料顯示，石磊氟化工成立于2011年，主要從事甲烷氯化物和無(wú)水氟化氫等生產(chǎn)、銷售業(yè)務(wù)，其唯一的法人股東為石磊氟材料。
2022年3月24日，永和股份的控股股東、實(shí)控人童建國(guó)通過(guò)其控制的另一家公司浙江永啟與石磊氟化工、石磊氟材料及其實(shí)控人楊賦斌簽署相關(guān)協(xié)議，約定對(duì)分立前的石磊氟化工進(jìn)行派生分立，分立后的存續(xù)公司石磊氟化工承接甲烷氯化物項(xiàng)目資產(chǎn)和業(yè)務(wù)及相關(guān)資質(zhì)等，無(wú)水氟化氫項(xiàng)目等其他資產(chǎn)由派生公司（即新設(shè)公司石磊氟化學(xué)）承接。分立完成前的石磊氟化工甲烷氯化物項(xiàng)目以及分立后的石磊氟化工自2022年3月15日起由浙江永啟進(jìn)行托管。
截至2022年9月26日，石磊氟化工已經(jīng)完成公司派生分立，分立后的石磊氟化工為存續(xù)公司。由于浙江永啟作為上市公司的關(guān)聯(lián)方已經(jīng)對(duì)分立后的石磊氟化工托管數(shù)月，因此本次永和股份收購(gòu)分立后的石磊氟化工股權(quán)也構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
模擬分立后的利潤(rùn)表顯示，2021年和2022年前9個(gè)月，標(biāo)的公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9278.19萬(wàn)元、2.06億元，凈利潤(rùn)-1998.06萬(wàn)元、3741.94萬(wàn)元。截至9月末，標(biāo)的公司資產(chǎn)總額2.07億元，所有者權(quán)益合計(jì)1.14億元。
根據(jù)評(píng)估，本次交易中，分立后石磊氟化工的股東全部權(quán)益評(píng)估值為2.836億元，較其賬面值增值1.69億元，增值率147.74%。在此基礎(chǔ)上，交易雙方確定本次交易中標(biāo)的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為2.8億元。
永和股份介紹，石磊氟化工的主要產(chǎn)品甲烷氯化物是公司生產(chǎn)HCFC-22、HFC-32等產(chǎn)品的重要原料，公司本次收購(gòu)石磊氟化工能夠一定程度滿足公司原料供應(yīng)安全，有利于公司打造更為全面、更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的氟化工產(chǎn)業(yè)鏈。
與此同時(shí)，通過(guò)本次收購(gòu)將石磊氟化工納入公司合并報(bào)表范圍，將有助于降低公司關(guān)聯(lián)交易規(guī)模。
8億可轉(zhuǎn)債落地提升產(chǎn)能
作為公司上市后的首筆對(duì)外收購(gòu)，永和股份意在通過(guò)向上游拓展豐富原材料供給，降低成本壓力。
資料顯示，永和股份是一家集螢石資源、氫氟酸、單質(zhì)及混合氟碳化學(xué)品、含氟高分子材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為一體的氟化工領(lǐng)軍企業(yè)之一，是我國(guó)氟化工行業(yè)中產(chǎn)業(yè)鏈最完整的企業(yè)之一。
據(jù)永和股份介紹，公司螢石資源和無(wú)水氫氟酸等原材料自給優(yōu)勢(shì)顯著，公司生產(chǎn)所需主要原材料包括螢石、無(wú)水氫氟酸、電石、硫酸、三氯甲烷等。其中，螢石是氟化工的資源基礎(chǔ)。雖然公司擁有螢石礦產(chǎn)資源，達(dá)到一定程度的自給水平，但公司仍需對(duì)外采購(gòu)。
隨著我國(guó)從嚴(yán)控制螢石開(kāi)采量，產(chǎn)量增速逐漸放緩，未來(lái)螢石價(jià)格若持續(xù)上漲，將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
而當(dāng)前永和股份正處于產(chǎn)能釋放階段，且近年來(lái)半導(dǎo)體、新能源汽車、太陽(yáng)能光伏、大健康等領(lǐng)域?qū)牧闲枨蟮拇蠓黾樱瑤?dòng)公司產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)。
數(shù)據(jù)顯示，上市首年即2021年，永和股份就實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.99億元，同比增長(zhǎng)48.51%；凈利潤(rùn)2.78億元，同比增長(zhǎng)173.12%。同期，公司扣非凈利潤(rùn)也達(dá)2.75億元，同比增長(zhǎng)241.7%，結(jié)束此前連續(xù)兩年下降的趨勢(shì)。
2022年以來(lái)，永和股份業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)態(tài)勢(shì)延續(xù)。前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.2億元，同比增長(zhǎng)28.87%；凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為2.28億元、1.99億元，同比增長(zhǎng)28.52%、19.38%。
值得關(guān)注的是，2022年10月份，永和股份完成8億元規(guī)模的可轉(zhuǎn)債發(fā)行。隨后公司使用6億元募集資金對(duì)募投項(xiàng)目實(shí)施主體邵武永和增資6億元，用于募投項(xiàng)目“邵武永和新型環(huán)保制冷劑及含氟聚合物等氟化工生產(chǎn)基地項(xiàng)目”“邵武永和年產(chǎn)10kt聚偏氟乙烯和3kt六氟環(huán)氧丙烷擴(kuò)建項(xiàng)目”的建設(shè)。
按照計(jì)劃，此次永和股份通過(guò)邵武永和新型環(huán)保制冷劑及含氟聚合物等氟化工生產(chǎn)基地項(xiàng)目，將提高公司新型環(huán)保制冷劑及含氟高分子材料生產(chǎn)能力，解決產(chǎn)能瓶頸問(wèn)題，夯實(shí)公司在氟化工行業(yè)的市場(chǎng)地位。
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