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觀點：十一月PMI繼續(xù)維持在榮枯線下方，短期經(jīng)濟弱復(fù)蘇依舊。不過，防疫優(yōu)化措施出爐以及“穩(wěn)地產(chǎn)”政策不斷釋放，市場信心提振下，經(jīng)濟企穩(wěn)預(yù)期加強。此前連續(xù)回調(diào)后A股估值已經(jīng)處于歷史低位，具備中期戰(zhàn)略配置價值，政策提振以及基本面回升下，看好A股整體的修復(fù)行情。短期，外資機構(gòu)開始密集發(fā)布研報看多中國股市，而國內(nèi)穩(wěn)增長政策不斷出具、疫情防控優(yōu)化不斷，對市場帶來信心的提振以及積極的刺激。繼滬指之后，深成指也迎來反彈新高，成交量釋放以及做多熱情提升下，指數(shù)震蕩向好的趨勢未變，仍可看高一線。
滬指站上3200點的同時，華爾街巨頭正在形成看多中國股市的共識。證券時報報道，花旗的RobertBuckland等策略師將港股的評級上調(diào)至超配、美國銀行首席投資策略師MichaelHartnett在發(fā)布2023年首選推薦交易時提到了做多中國股票、高盛也在近期發(fā)布的研報中，重申對中國股市的信心，維持對MSCI中國指數(shù)的超配評級。除此之外，摩根大通將中國股票的評級從“持股觀望”上調(diào)至“增持”，自2021年1月以來，摩根大通對中國股票予以“持股觀望”評級已經(jīng)有近兩年時間。
實際上，在國內(nèi)經(jīng)濟階段壓力但整體穩(wěn)定的基調(diào)下，看好國內(nèi)資產(chǎn)的傾向沒有發(fā)生本質(zhì)的改變。而近期，隨著A股的持續(xù)反彈以及隨著疫情防控政策優(yōu)化，人民幣由此前貶值到升值，外資大幅回流就是看好國內(nèi)市場的佐證以及重要體現(xiàn)。
而國內(nèi)，從上周開始，全國多地優(yōu)化調(diào)整疫情防控措施。繼廣州、深圳以及浙江等多地之后，今日北京也宣布進入商超、商務(wù)樓宇及各類公共場所，可不查驗核酸檢測陰性證明，掃碼進入即可。甚至還提出，進入社區(qū)（村），不查驗核酸檢測陰性證明，常住居民可不掃碼。在“防控優(yōu)化20條”的基調(diào)下，全國疫情防控逐步放松，至少對于經(jīng)濟的干擾來看，將逐步減弱，這也將極大的促進經(jīng)濟企穩(wěn)回升的預(yù)期，對市場帶來積極的情緒提振；
海內(nèi)外環(huán)境邊際改善之下，A股市場勢如破竹。上周剛剛攻下3100點，本周伊始，就順利拿下了3200點。而不僅僅是滬指，深成指也于今日迎來此輪反彈新高。至此，滬深兩市迎來上漲共振，在多方的提振下，基本打開新的上漲空間。而隨著海內(nèi)外積極因素的提振，跨年行情在繼續(xù)，指數(shù)向好趨勢也有望延續(xù)。
不過，需要注意的是，經(jīng)濟壓力依然較大之下，反彈不會一蹴而就。短期突破3200點之后，需適當留意市場的節(jié)奏。切忌追高下，可留意此前價值類滯漲的品種。同時，耐心等待指數(shù)階段可能的回撤，再做好下一個階段低吸和加倉的計劃和準備。