雷達財經(jīng)鴻途出品 文|吳艷蕊 編|深海
【資料圖】
近日，光伏背板龍頭中來股份發(fā)布公告稱，收到控股股東實際控制人林建偉、張育政通知，擬通過向交易對手方協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的部分股份及委托表決權(quán)等方式實現(xiàn)控制權(quán)變更事項。
雷達財經(jīng)注意到，此已是公司控股股東第4次籌劃出讓中來股份控制權(quán)。2020年下半年以來，中來股份先后三次籌劃轉(zhuǎn)讓股份，前兩次均在兩個月后計劃流產(chǎn)。
第三次轉(zhuǎn)讓計劃雖然失敗，但控股股東及其一致行動人通過轉(zhuǎn)讓5.25%的股份，獲得現(xiàn)金人民幣33464.69萬元。
此外，林建偉、張育政還通過大宗交易等多種方式，大手筆套現(xiàn)。
為何林建偉、張育政一再籌劃讓出控制權(quán)？11月23日，中來股份在回答深交所追問時表示，實控人夫婦面臨資金壓力。
實控人已四度籌劃轉(zhuǎn)讓控制權(quán)
11月9日，中來股份發(fā)布了關(guān)于籌劃控制權(quán)變更暨停牌的公告。
公告稱，公司于2022年11月8日收到公司控股股東、實際控制人林建偉、張育政的通知，獲悉其正籌劃通過向交易對手方協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的部分股份及委托表決權(quán)等方式實現(xiàn)控制權(quán)變更事項。
前述交易事項如順利進行，交易對方將獲得9.7%股權(quán)，并接受10%表決權(quán)委托，具體方案以各方簽署的相關(guān)協(xié)議為準(zhǔn)，上述事項將導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。本次交易對方所屬行業(yè)為能源領(lǐng)域，本交易相關(guān)事項尚需有權(quán)部門進行事前審批。
鑒于上述事項尚存在不確定性，為保證公平信息披露，維護投資者利益，避免造成公司股價異常波動，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司向深圳證券交易所申請，公司股票自2022年11月9日（星期三）開市起停牌，預(yù)計停牌時間不超過2個交易日。
11月10日晚間，中來股份公告稱，林建偉、張育政與浙江浙能電力股份有限公司（下稱“浙能電力”）簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及《表決權(quán)委托協(xié)議》，張育政將向浙能電力協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的公司9.70%股份，同時林建偉將在前述股份完成過戶登記之日起，不可撤銷的將其持有的公司10%股份對應(yīng)的表決權(quán)委托給浙能電力行使。如若交易完成，公司控股股東和實控人均將發(fā)生變化。
雷達財經(jīng)注意到，這已是林建偉、張育政第四次籌劃轉(zhuǎn)讓控制權(quán)。
2020年6月，林建偉、張育政擬將其直接持有的部分公司股份合計14690.10萬股（占公司總股本的18.8745%，占公司扣除回購專用證券賬戶股數(shù)后總股本的18.8784%）分次協(xié)議轉(zhuǎn)讓給貴州烏江能源投資有限公司（下稱“烏江能源”）。同時，還簽署了表決權(quán)委托協(xié)議，全部實施后，中來股份控股股東和實控人均發(fā)生變更。兩個月后，中來股份宣布終止股份轉(zhuǎn)讓事宜。
2020年8月，中來股份公告稱，林建偉、張育政擬向杭州鍋爐集團股份有限公司（下稱“杭鍋股份”）轉(zhuǎn)讓其持有的公司無限售流通股合計7458.49萬股，占公司總股本的9.5830%，占公司扣除回購專用證券賬戶后總股本的9.5850%，轉(zhuǎn)讓價格經(jīng)雙方協(xié)商，確定為人民幣9.9元/股，股份轉(zhuǎn)讓款合計為人民幣73839.07萬元。雙方同時約定，在第一次股份轉(zhuǎn)讓完成過戶登記之日起林建偉、張育政將所持有的公司合計 148,546,624 股股份（占公司當(dāng)時總股本 778,305,256 股的 19.09%，其中林建偉委托 112,844,599 股，張育政委托 35,702,025 股）的表決權(quán)及提名、提案權(quán)不可撤銷地全權(quán)委托給杭鍋股份行使。2020年10月，股份轉(zhuǎn)讓終止。
2021年1月，林建偉及其一致行動人蘇州普樂投資管理有限公司（下稱“普樂投資”）將通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，分別將其持有的公司2184.39萬股和647.80萬股無限售流通股（合計占公司總股本的3.64%）轉(zhuǎn)讓給泰州姜堰道得新材料股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“姜堰道得”）。協(xié)議完成后，林建偉、張育政及其一致行動人合計持有公司總股份的31.56%；持有表決權(quán)的18.56%，不再是上市公司的控股股東、實際控制人。
2021年3月23日，林建偉、普樂投資向姜堰道得轉(zhuǎn)讓其持有公司總股本5.25%的股份已完成過戶，林建偉、張育政仍為公司實際控制人。此次轉(zhuǎn)讓價格為人民幣8.19元/股，轉(zhuǎn)讓總價款為人民幣33464.69萬元。不過，姜堰道得不再謀取公司控制權(quán)。
深交所追問頻繁轉(zhuǎn)讓合理性
中來股份實控人頻繁謀劃轉(zhuǎn)讓控制權(quán)，引發(fā)了深交所關(guān)注。
11月11日，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求中來股份核實說明林建偉、張育政多次籌劃控制權(quán)變更的原因及合理性，前期歷次籌劃控制權(quán)變更的過程及終止的具體原因，籌劃控制權(quán)變更事項是否審慎，有關(guān)不確定性因素在本次交易中是否仍然存在，并充分提示本次交易相關(guān)風(fēng)險。
11月23日，中來股份發(fā)布對深交所關(guān)注函的回復(fù)。對于前三次籌劃轉(zhuǎn)讓控制權(quán)的合理性，中來股份稱，2017 年 12 月，林建偉出資人民幣約 11.80 億元認(rèn)購公司非公開發(fā)行的股份并投資于公司高效太陽能電池項目，支持公司新能源業(yè)務(wù)的發(fā)展，該認(rèn)購資金的主要來源為林建偉、張育政所持公司股票質(zhì)押融資，但受二級市場股價波動影響，林建偉、張育政股票質(zhì)押率持續(xù)較高，截至2019 年末，林建偉、張育政及其一致動人的股票質(zhì)押比率已達到 87.67%，同時股票質(zhì)押比率較高已間接影響了公司的融資以及業(yè)務(wù)發(fā)展。
中來股份稱，林建偉、張育政與交易對方籌劃控制權(quán)變更時，雙方對方案細節(jié)及流程進行了詳細的討論和審慎的評估，在簽署控制權(quán)變更相關(guān)協(xié)議時亦審慎論證了協(xié)議條款，并與交易對方保持了密切的溝通，以期達成相關(guān)交易，同時配合交易對方履行了合規(guī)盡調(diào)程序。三次控制權(quán)變更終止主要為各方對關(guān)鍵事項未能達成一致或交易對方認(rèn)為交易條件不成熟終止行為系各方真實的意思表達、各方充分協(xié)商合意的結(jié)果，不存在因控制權(quán)變更事宜引發(fā)的任何股權(quán)或者經(jīng)濟等糾紛。同時，交易雙方及公司均根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定及時履行了信息披露義務(wù)，并向投資者提示了可能存在的投資風(fēng)險。
對于此次轉(zhuǎn)讓股份的合理性，中來股份在11月22日的回復(fù)中表示，林建偉為歸還其認(rèn)購非公開發(fā)行股份的股票質(zhì)押融資款，其于2021年11月向李春衛(wèi)借款人民幣6.18億元，借款期限至2022年底，目前還款期限即將臨近，林建偉面臨一定的償債壓力。
中來股份稱，林建偉、張育政籌劃上述控制權(quán)變更主要是基于緩解其股份質(zhì)押的資金壓力，降低股份高質(zhì)押率風(fēng)險，從根本上避免股票被動平倉風(fēng)險、影響公司正常經(jīng)營，同時希望通過引進戰(zhàn)略股東、形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同進一步促進公司業(yè)務(wù)的長期穩(wěn)步發(fā)展，具有現(xiàn)實的必要性和緊迫性。
實控人夫婦已通過多種方式大手筆套現(xiàn)
天眼查資料顯示，中來股份成立于2008年，位于江蘇省蘇州市，是一家以從事科技推廣和應(yīng)用服務(wù)業(yè)為主的企業(yè)。
林建偉與張育政系夫妻關(guān)系，林建偉現(xiàn)任公司董事長、總經(jīng)理。張育政曾任中來股份董事、副總經(jīng)理，現(xiàn)已離任。
上市初，林建偉、張育政夫婦直接持有中來股份71.625%的股份，通過普樂投資間接控制公司4.50%的股份，林建偉、張育政夫婦合計控制公司76.125%的股份。
上市后的首份年報，張育政直接持有中來股份32.23%，林建偉持有公司21.49%，二者合計持有53.72%。此外，林建偉、張育政兩人合計持有普樂投資70.66%，而普樂投資持有中來股份3.37%的股份。加上這部分持股，合計持有中來股份56.1%的股份。
2016年2月，中來股份籌劃非公開發(fā)行，林建偉、張育政夫婦參與認(rèn)購后，直接持有公司146,506,130股股份，占公司總股本的60.61%；通過普樂投資間接控制公司6,048,675股股份，占公司總股本的2.50%。
2019年1月，林建偉、張育政夫婦開始籌劃減持。在該月的一份減持股份預(yù)披露公告中，二人擬以大宗交易的方式減持公司股份合計不超過480萬股，占公司現(xiàn)有總股本的1.99%。減持前，二人合計持有公司60.79%的股份。減持計劃披露后，二人在2019年1月21日，通過大宗交易的方式合計向地方國資企業(yè)轉(zhuǎn)讓公司430萬股股份，占公司總股本的1.78%，套現(xiàn)6682.2萬元。
同年6月，林建偉、張育政二人合計以大宗交易方式減持的股份總數(shù)不超過公司扣除回購專用證券賬戶股數(shù)后公司股份總額的2%的規(guī)定。減持前，二人合計直接持有公司股份142,206,130股，合計占公司目前總股本的59.60%，占公司扣除回購專用證券賬戶股數(shù)后公司股份總額的60.37%。
減持計劃披露后，林建偉、張育政于9月套現(xiàn)1.2億元。
除直接從公開市場減持外，中來股份控股股東、實際控制人還通過股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的方式直接進行減持，不涉及二級市場。
2019年9月，林建偉、張育政擬向嘉興聚力伍號股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“嘉興聚力”）協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的中來股份合計1795.57萬股股份，占公司扣除回購專用證券賬戶后總股本的5.04%。本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，公司控股股東、實際控制人不變。此次轉(zhuǎn)讓價格為12.18元/股，轉(zhuǎn)讓總價款為人民幣21870.04萬元。
2019年10月底，中來股份公告稱，公司近日獲悉控股股東、實際控制人林建偉、張育政向嘉興聚力轉(zhuǎn)讓1795.57萬股股份事宜已在中證登辦理完成過戶登記手續(xù)。
2019年11月，林建偉向李百春協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的中來股份1800萬股股份，占公司扣除回購專用證券賬戶后股份總額的5.06%。本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，公司控股股東、實際控制人不變。此次轉(zhuǎn)讓價格為12.20元/股，轉(zhuǎn)讓總價款為人民幣21960萬元。同年12月，該轉(zhuǎn)讓完成。
此次林建偉、張育政夫婦籌劃出讓公司控制權(quán)，最終能否成功？雷達財經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。