龍光實際控制人紀凱婷
之前的《恒大財務(wù)造假與金蟬脫殼》中，貓總震驚于恒大管理層心態(tài)，將財務(wù)造假說得如此漫不經(jīng)心以及與己無關(guān)。
(相關(guān)資料圖)
恒大物業(yè)（06666.HK）與中國恒大（03333.HK）作為兩個獨立上市公司，134億元現(xiàn)金因未披露擔保被強制劃扣，這些現(xiàn)金來源于IPO募資，且財務(wù)造假橫跨兩個年報時間段。
如此手段導(dǎo)致惡劣結(jié)果，香港財匯局如不啟動調(diào)查，不足以平息投資者的憤怒。
龍光（03380.HK）管理層的財務(wù)造假，帶有濃厚的潮汕不良商人風格，他們游走在灰色地帶，沒有事發(fā)絕不承認，表面絕對滿嘴正義理念。
他們總是想大事化小，小事化了，不希望外界關(guān)注，支支吾吾不給出事件全貌。
龍光債務(wù)危機發(fā)酵早期，市場傳聞其有未披露擔保，并將更換審計師安永，但龍光發(fā)布公告明確駁斥純屬謠言，安永最終3個月后辭任。龍光承認未披露表外負債200多億
在關(guān)于審計師辭任公告里，龍光堅稱：“不知悉有關(guān)安永辭任的任何事宜須提請投資者關(guān)注。”
實際上，彼時安永在辭職信中提到，他們收到一封匿名電子郵件，交給了上市公司，并希望傳達給投資者關(guān)注以下問題：
龍光的持續(xù)經(jīng)營問題，未披露為合營聯(lián)營企業(yè)在20-30億美元的擔保，以及為合營企業(yè)合作伙伴所控制實體提供13.5億美元的擔保。
很顯然，龍光雪藏了安永辭職信中提及的信息。
在昨晚龍光經(jīng)審核2021年業(yè)績公告里，龍光也沒有專門強調(diào)安永辭職信提出的問題，僅在新任審計師工作里一筆帶過這一信息。
安永辭職信中的信息如此關(guān)鍵，幾乎直接告訴了投資者，龍光確實存在大額未披露的對外擔保。
數(shù)字都是如此接近。
龍光經(jīng)審核2021年業(yè)績公告透露，截至2021年底，龍光給予合營公司、聯(lián)營公司及合營合作伙伴所控制實體，提供的財務(wù)擔保余額為271.6億元。
按照同一披露標準，龍光2020年底同科目數(shù)字為303.6億元，但龍光2020年年報披露數(shù)字僅為61.3億元，2021年中報披露數(shù)字僅為54.5億元。
也就是說，龍光隱藏了200多億元的表外負債。
截至2021年底，龍光的有息負債為938.7億元，短期有息負債為335.2億元，貨幣資金為382.4億元，其中74億元為預(yù)售監(jiān)管資金，127億元因貸款受到質(zhì)押。
某種程度上，正是因為不同尋常的擔保，使得龍光現(xiàn)金使用靈活性下降，造就了龍光的債務(wù)危機。
龍光管理層以對披露標準理解偏差，解釋未披露巨額擔保原因。與恒大物業(yè)造成實質(zhì)性損失相比，龍光管理層又埋了一個信息不對稱的雷：
這些擔保有沒有造成龍光現(xiàn)金損失，管理層還是沒有實質(zhì)性講清楚。
龍光發(fā)布2022年中期業(yè)績預(yù)警顯示，上半年錄得凈虧損介于5-8億元之間，2020-2021年同期數(shù)字均為盈利61億元。
香港財匯局對恒大的調(diào)查，大概率源于巨額資金的損失，以及審計師在橫跨兩個審計年度中的失職行為。
龍光的財務(wù)造假活動，則幾乎出自管理層的主觀原因。
想想安永收到的那封匿名郵件吧，也不用去猜想到底是誰發(fā)送的，對龍光如此了解，可能只有安永自己。
五年之前，因龍光未披露與銀行的兩筆回購“抽屜協(xié)議”，畢馬威出具了保留意見，龍光很快就更換了畢馬威。
安永如今算躲過一劫嗎？