編者按：中金上調(diào)香港交易所目標價至400港元；Wedbush下調(diào)特斯拉Q4交付量預期至41-41.5萬輛；中金：明年水泥行業(yè)基本面有望景氣回升，看好海螺水泥及華潤水泥控股 >>
中泰國際：維持小米集團-W$01810.HK【增持】評級，目標價降至12.30港元
(相關資料圖)
中泰國際發(fā)研報指，小米集團2022年第三季度收入同比下降9.7%，至人民幣704.7億元，主要受全球宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響；毛利率為16.6%，同比下降1.7%；經(jīng)調(diào)整凈利潤同比下降59.1%，至人民幣21.2億元，其中包含智能電動汽車等創(chuàng)新業(yè)務費用約8.3億元。
該行指，目前尚未看到手機市場需求復蘇的跡象，可關注明年宏觀改善下的消費回暖。綜合考慮短期宏觀壓力、智能電動車業(yè)務正處于投入期及降本增效將為明年重點，略微下調(diào)2022/2023年經(jīng)調(diào)整凈利潤至85.4億元/110.0億元，相應下調(diào)目標價至12.30港元，維持增持評級。
中金：維持香港交易所$00388.HK【跑贏行業(yè)】評級，目標價升10%至400港元
上周中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會發(fā)布聯(lián)合公告，原則同意兩地交易所進一步擴大股票互聯(lián)互通標的范圍。中金發(fā)表報告指，考慮內(nèi)地積極政策頻現(xiàn)、中概股審計進展積極、美聯(lián)儲利率拐點或漸近提振市場情緒，上調(diào)港交所2022及2023年盈測各6%及10%，至分別101.5億及126.3億港元。該行上調(diào)該股目標價10%至400港元，并維持對其跑贏行業(yè)評級。
花旗：重申萬科企業(yè)$02202.HK【買入】評級，目標價降至20港元
花旗發(fā)報告指，萬科企業(yè)管理層加強公司今年的行動計劃，以穩(wěn)定其地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務，并提高非開發(fā)業(yè)務的營運效率，令收入和盈利能夠企穩(wěn)回升。該行表示，雖然受到疫情及經(jīng)濟增長放緩的影響，但認為萬科的計劃執(zhí)行良好。而公司未來兩年亦有較高的未入賬銷售支持，因此預期公司盈利表現(xiàn)已于去年見底，今年估計將恢復上升趨勢。花旗重申對萬科企業(yè)股份“買入”評級，目標價由21.2港元降至20港元。
Wedbush：重申特斯拉$TSLA【跑贏大盤】評級，目標價降30%至175美元
長期看好特斯拉的Wedbush分析師Dan Ives上周五指責馬斯克“沒有做好自己的工作”，并將特斯拉第四季度的交付目標從之前的45萬輛下調(diào)至41萬輛至41.5萬輛。Ives表示，在經(jīng)歷了2018年灰姑娘般的需求環(huán)境之后，特斯拉在2023年面臨一些嚴重的宏觀和公司特定的電動車競爭阻力。該分析師將特斯拉目標價從250美元下調(diào)至175美元，維持“跑贏大盤”評級。
大和：重申美光科技$MU 【買入】評級，目標價降至65美元
大和發(fā)表研究報告指，美光科技2023財年首季錄得虧損，由于產(chǎn)品均價及出貨量大幅下降。管理層對明年的展望持保守態(tài)度，料2023年下半財年將出現(xiàn)反彈。該行下調(diào)2024財年每股盈測56%，以反映記憶體價格下降和庫存負擔，目標價相應由70美元下調(diào)至65美元，重申買入評級。該行預計，集團2023下半財年的記憶體周期會有所改善，但料由于嚴重的庫存負擔，短期內(nèi)虧損會擴大，導致記憶體供應商的資本支出進一步減少及利用率下降。
中金：明年水泥行業(yè)基本面有望景氣回升 看好海螺水泥及華潤水泥控股
中金發(fā)表報告指，近期地產(chǎn)、宏觀支持政策密集發(fā)出，中央經(jīng)濟工作會議亦定調(diào)穩(wěn)中求進，繼續(xù)支持住房改善并維護地產(chǎn)供給端生態(tài)，在政策性金融、基建投資等方面均表態(tài)積極，認為水泥板塊的需求預期已獲得明顯提振。
展望明年，中金認為水泥行業(yè)需求有望實質(zhì)性改善，供給端亦具備深化共識、加強管控的基礎，行業(yè)基本面有望在供需面趨穩(wěn)下走向景氣回升，企業(yè)盈利有望修復。該行看好明顯受益于行業(yè)修復的華新水泥( $06655.HK )、海螺水泥( $00914.HK )及華潤水泥控股( $01313.HK )等，維持對其覆蓋公司的盈利預測、評級及目標價不變。