7月20日，港股生物制藥和醫(yī)療保健板塊集體反彈，截至收盤，榮昌國際-B漲逾9%，再鼎醫(yī)藥-B漲超7%，康方生物-B、信達生物漲超4%，金斯瑞生物科技、百濟神州等漲超3%。
(資料圖)
今年5月以來，港股醫(yī)藥行業(yè)受資金關(guān)注度明顯升高，南向資金對醫(yī)療保健行業(yè)持倉占比顯著提升。同時，恒生醫(yī)療ETF呈現(xiàn)出較為顯著的反彈趨勢，自5月初的低點以來，恒生醫(yī)藥ETF反彈逾30%，創(chuàng)新藥50ETF漲幅逾12%。
進入7月，不少券商觀點頻頻提及“中報分化”“輪動”，近期大盤回調(diào)也體現(xiàn)出市場較濃厚的觀望情緒，不少投資者都在尋找更具有投資價值的板塊，而處于歷史低位的醫(yī)藥，就吸引了更多關(guān)注。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，公募基金和券商最近組織的醫(yī)藥股調(diào)研愈加頻繁，7月20日凌晨，易方達基金2022年二季報出爐，其中張坤管理的易方達藍籌精選基金在二季度股票倉位基本穩(wěn)定，并對結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整，增加了醫(yī)藥等行業(yè)的配置，藥明生物新進入前十大重倉股。
天風(fēng)證券指出，醫(yī)藥板塊屬于公募基金定價權(quán)相對較強的行業(yè)之一，即公募基金一旦加倉醫(yī)藥，當(dāng)季度就可能出現(xiàn)較明顯的超額收益。
大摩華鑫基金研究管理部總監(jiān)王大鵬認(rèn)為，醫(yī)藥板塊經(jīng)過1年的調(diào)整，整體估值PE（TTM）跌至2018年年底的低位水平，預(yù)計隨著上市公司半年報及三季報陸續(xù)披露，醫(yī)藥估值切換下投資性價比較高。
以下是小編梳理的部分港股醫(yī)藥股業(yè)績預(yù)告，一起來看看吧~
7月13日北京醫(yī)保局發(fā)布文件《關(guān)于印發(fā)CHS-DRG付費新藥新技術(shù)除外支付管理辦法的通知（試行）》，決定于2022年7月20日至2022年8月19日期間開展2022年CHS-DRG付費新藥新技術(shù)除外支付申報工作。
浙商證券認(rèn)為，此次北京醫(yī)保局政策有望逐步改善市場關(guān)于醫(yī)保支付端對創(chuàng)新藥“不友好”認(rèn)知，該行認(rèn)為這些邊際變化有望將創(chuàng)新藥械行業(yè)的發(fā)展推向新階段，創(chuàng)新-研發(fā)-支付有望形成正反饋，繼續(xù)看好創(chuàng)新藥械行業(yè)向上發(fā)展。
7月18日，國家組織藥品聯(lián)合采購辦公室通過上海陽光醫(yī)藥采購網(wǎng)公布了第七批全國藥品集中采購的正式中選結(jié)果。根據(jù)國家醫(yī)保局此前公布的數(shù)據(jù)，此次集采共有295家企業(yè)的488個產(chǎn)品參與投標(biāo)，217家企業(yè)的327個產(chǎn)品獲得擬中選資格，最終有60種藥品采購成功，擬中選藥品平均降價48%。
機構(gòu)認(rèn)為，相比前五批國采擬中選品種價格平均降幅52%、53%、53%、52%、56%，本次帶量采購競爭較為激烈，但平均降幅略顯溫和。
長城證券研報表示，港股醫(yī)療保健板塊相比于A股生物板塊更具有彈性，從近期南向資金流入趨勢來看，醫(yī)療保健板塊交易情緒較為高漲，結(jié)合集采的落地以及國內(nèi)政策端對生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的扶持，港股醫(yī)療保健板塊估值有較大概率能夠得到進一步拔升。從近五年A股生物醫(yī)藥板塊和H股醫(yī)療保健板塊在標(biāo)準(zhǔn)化后的走勢來看，在利好的刺激下H股醫(yī)療保健板塊往往能表現(xiàn)出更好的彈性。
中金分析師認(rèn)為上半年創(chuàng)新藥板塊（生命科技工具與服務(wù)）業(yè)績持續(xù)強勁，預(yù)計上半年同比增長69%，而制藥板塊則預(yù)計業(yè)績小幅下滑1%。醫(yī)療器械與服務(wù)預(yù)計上半年業(yè)績同比增長14%。
東吳證券認(rèn)為，醫(yī)藥板塊性價比高，下半年超額收益將會更加明顯。具體來看：
中報確定性高，盡管2022年Q2或許將受到一定程度影響，但可預(yù)期Q3將會加速增長，尤其是消費醫(yī)療領(lǐng)域； 醫(yī)藥標(biāo)配約8%，全基配置比例約4%，嚴(yán)重低配； 醫(yī)藥板塊盡管有所反彈，估值仍為約近十年最低。光大證券表示，擾動因素變?nèi)?二季度經(jīng)營韌性強，繼續(xù)重點推薦CXO及創(chuàng)新藥，細(xì)分來看：
CXO板塊：國內(nèi)CXO公司在二季度顯示較強的經(jīng)營韌性，在市場對醫(yī)藥的配置需求回升的背景下，即將進入中報期，重點推薦CXO板塊。重點推薦藥明康德、藥明生物、金斯瑞生物科技、康龍化成、凱萊英等； 創(chuàng)新藥板塊：在醫(yī)藥板塊風(fēng)險偏好觸底回升、創(chuàng)新藥銷售與臨床入組工作恢復(fù)正常、醫(yī)保談判常態(tài)化的背景下，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)迎來布局良機。重點推薦信達生物、榮昌生物-B、康諾亞-B、君實生物，關(guān)注科濟藥業(yè)、藥明巨諾等。