文 | 楊萬里
“視覺AI第一股”虹軟科技又跌了。
8月4日，虹軟科技盤中一度跌超5%，收盤時下跌1.67%。截至發文，該公司股價為36.4元，總市值為147.8億元。
【資料圖】
消息上，8月3日，第二大股東南京瑞聯新興產業投資基金合伙企業（有限合伙）（下文簡稱“瑞聯新產業”）套現超3億后，又拋出新一輪減持計劃。一般來說，股東減持會一定程度上抑制市場做多情緒。
基本面上，虹軟科技業績波動較大，上市不足5年，扣非凈利潤卻下降3次。
第二大股東連續減持
陪伴5年多時間后，第二大股東瑞聯新產業開始了減持之路。
虹軟科技公告，2023年2月3日至8月1日，瑞聯新產業合計減持公司股票812萬股，減持價格區間為27.04－52.73元/股，減持總金額約為3.169億元。
（來源：虹軟科技股東集中競價減持股份結果）
昨日（8月3日），虹軟科技又公告稱，瑞聯新產業擬減持公司股份數量不超過812萬股，即不超過公司總股本的2%，擬減持原因是“資金安排需要”。若按照昨日收盤價估算，本次擬套現金額或超3億元。
公開資料顯示，瑞聯新產業的曾用名是北京華泰新產業成長投資基金（有限合伙）（下文簡稱“華泰新產業”）。
（來源：企查查）
2017年9月份，虹軟有限（虹軟科技前身）進行第二次增資，華泰新產業增資金額約為4億元人民幣，增資后持股比例為23.9808%。
（來源：虹軟科技招股書）
由此判斷，第二大股東瑞聯新產業的持股成本大約是4億元。隨著上一輪減持完畢，已經收回了3億多成本，而接下來的一輪減持或將完全收回成本，剩余的則是投資收益。
截至最新發文，瑞聯新產業持股比例為13.19%。
我們還關注到，2021年，虹軟科技的4位高管Hui Deng(鄧暉)、Xiangxin Bi、王進、孔曉明旗下股份出現了變動，均為股份減少情形。
業績波動較大
虹軟科技2019年7月上市，是首批登陸科創板的企業之一。
截至2022年末，移動智能終端視覺解決方案、智能駕駛及其他IoT智能設備視覺解決方案、其他分別占虹軟科技的營收比重為89.03%、8.35%、2.62%。
上市不足5年，虹軟科技出現了扣非凈利潤下降3次的情形。
詳細看，2019年（上市第一年），虹軟科技實現營收5.645億元，同比增長23.23%；實現歸屬凈利潤2.104億元，同比增長33.52%；實現扣非凈利潤1.662億元，同比下降18.12%。
2020年，虹軟科技實現營收6.832億元，同比增長21.03%；實現歸屬凈利潤2.515億元，同比增長19.53%；實現扣非凈利潤1.964億元，同比增長18.15%。
2021年，虹軟科技實現營收5.730億元，同比下降16.12%；實現歸屬凈利潤1.408億元，同比下降44.01%；實現扣非凈利潤9659萬元，同比下降50.83%。
2022年，虹軟科技實現營收5.316億元，同比下降7.22%；實現歸屬凈利潤5780萬元，同比下降58.95%；實現扣非凈利潤678.9萬元，同比下降92.97%。
值得一提的是，早在2022年6月21日，虹軟科技宣布終止2020年限制性股票激勵計劃，原因一是公司的軟件算法產品受到安卓智能手機行業影響，原因二是公司智能駕駛后裝業務的收入下滑。
回顧歷史公告，2020年8月25日，虹軟科技發布股權激勵草案，首次授予部分的激勵對象在公司業績層面考核目標為：以2019年營業收入為基數，2021年—2025年營業收入增長率分別不低于50%、88%、134%、193%、266%。
然而，在考核的第一年（2021年），虹軟科技就出現了營收、凈利增速雙降情形。有媒體認為，虹軟科技業績考核目標難達成。
進入2023年后，虹軟科技的業績有所修復。
今年第一季度，虹軟科技實現營收1.614億元，同比增長18.31%；實現歸屬凈利潤2819 萬元，同比增長 14.11%；實現扣非凈利潤2444萬元，同比增長67.36%。
今年8月16日，虹軟科技將披露2023年中報，經營數據具體如何，還需等待公告發布。
股價方面，2023年1月份至5月份，虹軟科技漲超125%。從6月份開始，該公司進入下跌通道，6月至8月份累計跌幅超過27%。
若與歷史高點109.2元相比，虹軟科技累計跌幅超60%，即為腰斬狀態。
股東減持、股價回調，虹軟科技后市表現如何，我們將繼續保持關注！