儲能與電力設備產(chǎn)業(yè)鏈核心觀點：
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1）儲能數(shù)據(jù)向好：根據(jù)儲能與電力市場和CBES統(tǒng)計，2023Q2國內(nèi)儲能招標規(guī)模24.1GWh，同/環(huán)比+189%/53%；儲能中標規(guī)模21.8GWh,環(huán)比+185%。Q2裝機容量8.8GWh，其中6月裝機近5GWh,湖南裝機達2.2GWh。6月儲能平均報價1.12元/Wh,與五月相比基本穩(wěn)定。我們認為儲能裝機旺季已經(jīng)到來，上半年壓制裝機的原材料價格波動等不利因素有望逐步消退，看好儲能全年裝機超預期。
2）大基金支持長期發(fā)展：近期深圳總規(guī)模超200億元的新型儲能產(chǎn)業(yè)基金正式發(fā)布，該基金由深圳市資本運營集團有限公司聯(lián)合各方設立。該基金由“1+6”基金群組成，主要出資方包括市區(qū)引導基金、市區(qū)國有企業(yè)、儲能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)及金融機構等。我們認為產(chǎn)業(yè)基金有望與深圳市儲能產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展政策協(xié)同，加快探索推進儲能市場化建設。
3）受益標的：
區(qū)域龍頭走向全國：華自科技、蘇文電能、思源電氣等。
龍頭企業(yè)受益行業(yè)擴容：陽光電源、寧德時代、比亞迪、鵬輝能源、派能科技等。
逆變器：德業(yè)股份、昱能科技、禾邁股份、固德威、錦浪科技等。
板塊和公司追蹤：
儲能行業(yè)層面：7月用戶側(cè)電價全景分析，廣東峰谷價差超1.2元/kWh，全國24個區(qū)域超0.7元/kWh。
儲能公司層面：河南省人民政府辦公廳印發(fā)了《加快新型儲能發(fā)展的實施意見》，到2025年新型儲能規(guī)模力爭達到600萬千瓦，居全國第一方陣。
電氣設備行業(yè)層面：南方電網(wǎng)公司近日新增150億元固定資產(chǎn)投資，全部用于電網(wǎng)基礎設施建設，確保電力安全可靠供應，推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好。
電氣設備公司層面：南瑞繼保助力新型電力系統(tǒng)建設--國內(nèi)首例廣域大網(wǎng)架極高比例新能源電力系統(tǒng)中長期離網(wǎng)運行試驗宣告成功。
氫能行業(yè)層面：全球首個海上風電制氫項目開始生產(chǎn)第一公斤綠氫，將使用管道輸送至陸地。
風險提示：下游需求不及預期、行業(yè)競爭加劇、技術進步不及預期。
作者：劉強?執(zhí)業(yè)資格證書編號S1190522080001
劉淞 執(zhí)業(yè)資格證書編號S1190523030002
2023.7.11
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