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6月21日，A股端午節(jié)前市場出現(xiàn)了普跌。前期熱點的AIGC概念出現(xiàn)集體暴跌，原因是美國總統(tǒng)拜登表態(tài)要對生成式AI加強監(jiān)管。AI監(jiān)管是大趨勢，連OpenAI的CEO奧特曼都呼吁監(jiān)管AI，為什么風(fēng)口的OpenAI要呼吁監(jiān)管？這里面私心公心各半。公心部分，ChatGPT的確太強大了，如果被不法分子用于犯罪，必定如虎添翼，未來遲早捅婁子。私心部分，OpenAI也想抬高大語言模型的行業(yè)進入壁壘，因為大語言模型是可以規(guī)范的，通過高質(zhì)量的范例數(shù)據(jù)，通過ChatGPT的回答評分，讓AI回答的時候更規(guī)范。如果當(dāng)前制定規(guī)則，那么ChatGPT定能最快合規(guī)，甚至還能成為規(guī)則的主導(dǎo)者，一流企業(yè)定標(biāo)準(zhǔn)，而其他AI企業(yè)進入，則需要付出更大的合規(guī)成本。
回到A股，表面看，全球監(jiān)管導(dǎo)致AIGC概念股崩潰。實際上，所有衰退的原因都是繁榮，當(dāng)前A股AIGC概念股估值太貴了。當(dāng)然，躍過概念期，未來AIGC最終能夠迎來成長期，那些底色好的AIGC概念股會再次被投資人認(rèn)可，會更好表現(xiàn)。但從概念到成長需要經(jīng)歷一輪“洗盡鉛華”的過程。我依然看好算力、通信方向的AIGC概念股，即便沒有AIGC概念支撐，今年政策上數(shù)字中國建設(shè)、東數(shù)西算建設(shè)等，也能讓這些板塊有很好表現(xiàn)。AIGC的下跌也是預(yù)料之中，這個案例也告訴我們，低估是投資的第一安全性。追高往往是被迫的，一旦板塊走高，我們就會將其歸入短期熱點板塊。總體上，我們對AIGC的關(guān)注還是很早的，但很可惜，很多讀者總是被猶豫、糾結(jié)所困擾，等到大多數(shù)讀者反應(yīng)過來并且認(rèn)可的時候，行情往往已經(jīng)進入尾聲。所以，投資是認(rèn)知的變現(xiàn)，建議投資者在投資的時候，不管是否熱點板塊，都要對股票估值有個大略判斷。板塊上，AIGC倒下，新能源卻在回暖。A股很大，5000個股票，A股很小，電力、通信、鋰電池、鋰電車循環(huán)往復(fù)，毫無新意。避免炒冷飯，談兩個新鮮的板塊思路。其一、短期部分水產(chǎn)股迎來一輪行情。原因是日本人要放毒，福島廢水“禍水東引”。危機太平洋，而水產(chǎn)需求依然穩(wěn)健，若出現(xiàn)顯著污染，則南部和內(nèi)湖水域水產(chǎn)可能需求增加，關(guān)注大湖股份、國聯(lián)水產(chǎn)、中水漁業(yè)等，雖不是高增長的上市公司，但可適度關(guān)注事態(tài)發(fā)展。
其二、人形機器人。大多數(shù)熱門創(chuàng)新在互聯(lián)網(wǎng)，諸如元宇宙、區(qū)塊鏈、AIGC，在制造業(yè)的不多，但制造業(yè)也迭代了幾輪。3D打印、工業(yè)機器人、智造（MES、機器視覺等集成）、工業(yè)4.0、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等等，近期人形機器人更受關(guān)注。人形機器人中較為前沿的是波士頓動力，但當(dāng)下最關(guān)注人形機器人的，是一堆造車人。比如馬斯克認(rèn)為人形機器人未來數(shù)量超過人類，其價值要超過電動汽車。比如寧德時代說其電池是未來人形機器人的剛需。人形機器人相比于工業(yè)機器人多了兩個東西，一個是電池，另一個是平衡控制。前者寧德可為參考，后者我的思路較為獨特，諸如九號公司，平衡車的水平陀螺儀和算法可能適用早期的雙足機器人。當(dāng)然，人形機器人的其他部分和工業(yè)機器人重疊，所以工業(yè)機器人的標(biāo)的包括匯川技術(shù)（工控）、江蘇雷利（電機）、禾川科技（工控）、雙環(huán)傳動（RV減速）等依然值得關(guān)注，也可以適度關(guān)注特種機器人的申昊科技、博實股份、景業(yè)智能等。呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個人觀點，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎】