紅周刊 編輯部 | 齊永超
(資料圖片僅供參考)
今年一季度，大洋彼岸的巴菲特大舉加碼蘋果，持倉蘋果的市值已提升至1509.76億美元，在總倉位中占比超過46%。大洋此岸，A股的蘋果產業鏈也迎來狂歡……
在這背后，是市場預期蘋果的重磅產品將在不久之后發布。與此同時，有不少投資機構將此列為重要的投資主線。那么，哪些機會可以重點關注？
市場對蘋果MR概念炒作升溫
產業鏈個股批量大漲
5月19日，A股多只科技股股價出現異動上漲，如榮旗科技收出“20cm”漲停，智立方、錦富技術等漲幅均超過10%，科瑞技術等收出“10cm”漲停，安達智能、東山精密等不少個股上漲超過5%……
仔細觀察不難發現，上述批量大漲的個股都有一個共同概念——蘋果產業鏈。事實上，市場對于蘋果產業鏈個股的炒作已經持續了一段時間。比如自5月中旬以來，蘋果概念指數累計上漲超過5%，大幅跑贏滬深300同期-1.31%的表現。期間，不少概念股實現了較高的累計漲幅，如榮旗科技、智立方、錦富技術、科瑞技術、佰奧智能等期間漲幅均超過20%，田中精機、奮達科技、奧普特、美迪凱等均超過10%（見表1）。
與此同時，不少公司股價在近期創出新高，如領益智造，5月19日股價報收6.68元，當天上漲超過4%，創近一年新高；智立方于5月19日盤中創出117.60元高位，創2022年7月上市以來歷史新高。另外，佰奧智能、田中精機、榮旗科技等公司股價也在近期創出階段或歷史新高。
市場為何在當前階段炒作蘋果概念股？這并非沒有緣由。其中一個重要的原因就是市場預期蘋果重磅產品將于不久之后迎來發布。
此前，蘋果表示，將于6月6日至10日舉辦Apple全球開發者大會（WWDC 2023）。屆時，蘋果重磅產品混合現實MR（Mixed Reality，混合現實）頭戴設備或將發布。而隨著時間進入5月中下旬，距離這款重磅產品或將發布的時間越來越近。據相關資料顯示，MR是VR向AR技術過渡的產物，其可將虛擬世界和真實世界合成一個無縫銜接的虛實融合世界。蘋果的MR項目自2016年即開始啟動，至今已歷時7年。
對于蘋果的MR投資機會，無論私募機構或券商都是相對樂觀的。
近日，百億私募正圓投資總經理、基金經理廖茂林向《紅周刊》表示，在TMT領域，目前重點挖掘跟蹤蘋果的MR產業鏈機會。廖茂林表示，今年相對看好與眼鏡相關的AR/VR（增強現實/虛擬現實），主要跟蹤蘋果MR的發布時間。“我們認為這將是整個消費電子領域突破性的創新，類似于以前的藍牙耳機或者蘋果的智能手機，兩者的出現對于消費電子都產生了革命性的影響。”
國泰君安對此有觀點認為，蘋果MR頭顯有可能會成為新一代的現象級產品，從而快速激發起機器視覺應用的需求。其表示，大模型技術將推動機器視覺行業超預期發展，有望推動機器視覺應用在工業質檢、自動駕駛、智慧安防、MR娛樂等B端及C端場景的超預期落地。
中金公司表示，考慮蘋果第一代MR主要面向高端用戶以及開發者，因此認為蘋果或將在今年6月發布首款MR產品，以鼓勵內容及生態開發者進行使用及創作。同時，中金公司預計，蘋果或將在未來發布第二款MR產品，通過更低價格及豐富內容，面向C端消費群體。因此，中金公司建議關注第一代MR帶來的技術創新對AR/VR行情趨勢的引領，以及后續第二代MR備貨及量產帶來的供應鏈彈性。
投資者密切關注“果鏈”
機構看好這兩大主線
近階段，在蘋果產業鏈個股強勢表現背后，投資者對于蘋果產業鏈、相對公司對于蘋果MR頭戴設備相關業務布局的關注度也顯著增加。
如在投資者互動平臺上，上市公司被問及的不少問題均與蘋果產業鏈有關。英諾激光在投資人互動平臺表示，公司為蘋果供應鏈企業提供核心激光器。可應用于手機屏幕、光學鏡片、聲學產品、FPC等部件的切割、鉆孔、焊接加工；奧拓電子表示，公司主要為蘋果、騰訊、微軟等眾多世界500強企業提供了XR虛擬拍攝解決方案。
但也有不少公司表示，公司具有MR等領域相關業務布局，但未透露具體的客戶信息。炬光科技在回應投資人提問時表示，公司的光學元器件產品可以應用于VR/AR/MR等領域，基于商業保密原則，涉及具體客戶的問題不便于回復；精研科技在回應投資人提問的“市場傳言公司正在進行進入蘋果MR供應鏈的認證是否屬實”時表示，公司產品可應用于智能手機、可穿戴設備（包括藍牙耳機、智能手表及手環、VR/AR/MR）等消費電子領域。但基于契約精神，不便對具體客戶的具體產品進行說明。
此外，海得控制、奧海科技等公司也在近期被投資者提問了相關蘋果產業鏈或相關業務布局問題（見表2）。
不過，對于投資人問詢的相關蘋果產業鏈等相關業務布局時，也有不少上市公司給與否定。如弘信電子表示，公司產品目前沒有進入蘋果供應鏈體系；聯創電子透露稱，公司未進入蘋果MR供應鏈。
蘋果產業鏈細分領域眾多，相關資料顯示，MR設備涉及攝像頭、聲學、電池、結構件、組裝等多個領域。那么，蘋果MR的投資標的應該如何篩選？
在東吳證券看來，MR產業鏈投資思路大概分為兩個維度：第一，品牌直接供應商維度，如長盈精密（結構件）、東山精密（FPC）、高偉電子（攝像模組）、兆威機電（瞳距調節模塊）、立訊精密（結構件/集成）、歌爾股份（結構件）、領益智造（功能件）等。
第二，核心技術供應商維度，Pancake光學方案、MicroOLED顯示有望成為產業確定性技術趨勢，相關供應鏈核心公司有望長期受益，建議關注三利譜（Pancake貼合）、斯迪克（Pancake貼合、OCA光學膠）、京東方A（顯示）、華興源創（MicroOLED檢測）等。
北上資金大舉加碼“果鏈”
牛散趙建平也在尋找機會
在市場對于蘋果產業鏈公司的關注度不斷升溫背后，多路資金均在對相關標的加碼布局。其中最為典型的資金即為以北上資金為代表的外資。
據不完全統計，今年一季度，代表北上資金的香港中央結算有限公司出現在多家“果鏈”上市公司前十大流通股股東，且均給與了增倉加碼。
如截至今年一季度末，香港中央結算有限公司位列長盈精密第二大流通股股東，一季度對長盈精密增倉194萬股至3952萬股。而值得一提的是，不只今年一季度，香港中央結算有限公司曾于2022年年報、2022年三季報時均對長盈精密進行了增倉，兩個季度的增倉數量分別為963萬股與1070萬股。
另外，香港中央結算有限公司一季度還現身東山精密、兆威機電、立訊精密、領益智造等“果鏈”公司前十大流通股股東，且一季度均對上述公司進行了加碼，其中，對部分個股更是給與了大筆增倉。如領益智造，香港中央結算有限公司一季度對其加倉11210萬股至26935萬股（見表3）。
值得一提的是，在一季度加倉之后，北上資金對于不少“果鏈”公司的持倉數量達到了歷史高位。仍以領益智造為例，截至一季度末，北上資金對其26935萬股的持倉數量創2019年三季報以來的最高值（見附圖）。
“果鏈”相關公司還受到不少牛散的關注，比如趙建平。今年一季度，趙建平共現身10余只個股前十大流通股股東，其中有數家公司與蘋果產業鏈相關業務有關，如德邦科技。
今年一季度，趙建平對德邦科技加倉10萬股至50.00萬股，德邦科技是一家于2022年9月上市的次新股，其表示，公司的智能終端封裝材料產品已進入蘋果等知名品牌供應鏈并實現大批量供貨。趙建平曾于2022年三季度時以新進姿態現身其前十大流通股股東，當時持倉數量為40.00萬股。不過，德邦科技并未給趙建平帶來超額收益，由于市場等多方面原因，德邦科技自去年四季度以來持續震蕩調整，至今年一季度末，德邦科技股價累計下跌了近17%。
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）