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觀點：人工智能板塊持續火熱大漲之后，昨日開始迎來集體性調整，雖然行情不至于快速結束，但階段的上行可能告一段落。而如果資金從TMT板塊短期出逃，可能會關注事件影響下的消費以及業績驅動下的新能源等方向。投資者不妨多多留意市場新的變化，并對可能的機會做提前的跟蹤。
昨日，此前持續大漲的AI概念出現分歧。ChatGPT概念題材炒作分歧初現，海天瑞聲、湯姆貓等前期強勢個股大跌超10%，相關標的周內虧錢效應顯著擴大。上海證券報報道，在美股市場上，ChatGPT概念同樣遭遇資金拋售。截至當地時間4月5日收盤，美股市場中AI概念龍頭股C3.ai本周累計跌幅已達37.18%，SoundHound AI累計跌超10%，BigBear.ai控股累計跌近10%。
可以看出，經歷此前持續上漲之后，AI為首的概念股迎來整體的回落，這里的回落會有幾個問題。比如回落是否意味著AI概念行情結束？而如果資金出逃，在市場成交活躍下，短期資金又會轉向哪里呢？
首先，對于AI概念來說，中期看好成長向，短期整體注意高位回落。很明顯，目前多數的AI概念沒有基本面的支撐，其持續的上漲以及大漲，更多的還是消息的炒作以及政策的刺激，一旦階段獲利回吐，板塊整體的回落僅是時間問題。不過，我們說此次的AI行情并非純粹的炒作，畢竟AI時代全面到來，AI+的逐步推進和落地將推動商業化進程，行業的發展值得期待。從全年看，這個方向或貫穿，所以此次并非完全的炒作，如果階段回落，結構性機會或還會存在。
其次，如果資金出逃，可留意新能源以及消費板塊的機會。一方面新能源車繼續保持高滲透率，相關板塊仍可關注。乘聯會消息，初步統計，3月1-31日，新能源車市場零售54.9萬輛，同比增長5%，較上月增長27%。今年以來累計零售131.9萬輛，同比增長15%；全國乘用車廠商新能源批發59.9萬輛，同比增長32%，較上月增長21%。今年以來累計批發148.3萬輛，同比增長24%。目前看，新能源汽車銷量穩健增長，燃油車降價并未影響新能源汽車市占率的進一步提升；另一方面，復蘇之下大消費板塊值得期待。雖然消費整體需求偏弱，但整體復蘇步伐依舊，經營也在改善，疊加即將到來的五一小長假，消費市場有望迎來對東力量。
因此，進入到四月財報季，在此前題材炒作分化之下，要留意市場可能的大波動。同時，要注意市場成交的變化，如果繼續保持高成交，那么結構性就還會比較強烈，反之可能整體沖高回落。除此之外，對于市場資金的新傾向也需要重點跟蹤，在TMT交易擁堵有階段出逃的可能趨勢下，不妨關注一下五一長假來臨下的大消費板塊的表現，同時也可以關注調整相對充分但有業績預期的新能源板塊的低吸機會。