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今天注冊(cè)制實(shí)施的第一天，工程機(jī)械、家居、建材等地產(chǎn)、基建板塊躁動(dòng)起來，振華重工、拓山重工、徐工機(jī)械等帶頭上漲，水泥板塊也不甘落后。為何大基建突然發(fā)力，市場(chǎng)如何判斷背后邏輯？
眾所周知，在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的“消費(fèi)、投資、進(jìn)出口”這三駕馬車中，投資是非常重要的一環(huán)，而基建作為投資穩(wěn)增長(zhǎng)的利器，起到了很關(guān)鍵的作用。隨著近期地方兩會(huì)相繼落幕，通過梳理各地披露的地方政府工作報(bào)告，有28個(gè)省份公布了2023年固定資產(chǎn)投資增速目標(biāo)，最高達(dá)13%，西藏、海南、新疆、寧夏等地提出的增速目標(biāo)均超10%。目前全國(guó)兩會(huì)即將召開，市場(chǎng)對(duì)兩會(huì)期間出臺(tái)基建相關(guān)促進(jìn)政策抱有極大的預(yù)期。
高能投資咨詢有限公司發(fā)現(xiàn)，數(shù)據(jù)顯示，今年以來各地發(fā)力擴(kuò)大投資。截至2月12日，全國(guó)多地發(fā)布2023年重大項(xiàng)目投資清單，總投資額合計(jì)已達(dá)21.5萬億元。另?yè)?jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月19日，31省份獲批提前批專項(xiàng)債金額為2.19萬億（系2022年新增專項(xiàng)債發(fā)行額的60%），同比增長(zhǎng)50%。
2023年1月新增企業(yè)中長(zhǎng)期貸款3.5萬億，同比多增由8700億升至1.4萬億，達(dá)到歷史以來最高水平。1月企業(yè)短貸新增1.5萬億，同比多增由640億升至5000億，表現(xiàn)同樣強(qiáng)勁。基建的配套融資需求繼續(xù)對(duì)年初企業(yè)中長(zhǎng)期貸款形成支撐，基建開工量逐漸提速，逆周期調(diào)節(jié)作用將更加凸顯。
基礎(chǔ)建設(shè)大面積開復(fù)工，最直觀的數(shù)據(jù)就是水泥需求激增價(jià)格上調(diào)。據(jù)百年建筑調(diào)研全國(guó)250家水泥生產(chǎn)企業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，上周水泥企業(yè)出庫(kù)量為149.15萬噸，環(huán)比上升83.8%。這些數(shù)據(jù)充分驗(yàn)證了年初以來的基建開工量逐漸提升的事實(shí)。
除水泥需求激增外，我們?cè)賮砜磸?fù)工增速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來復(fù)工大幅提速，開復(fù)工率已超去年同期：根據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)，截止至2月14日（正月二十四）全國(guó)開復(fù)工率為76.5%，已經(jīng)超越去年同期。而在正月十七，項(xiàng)目開復(fù)工率還低于去年同期12.6個(gè)百分點(diǎn)。一周時(shí)間復(fù)工率增加38.1個(gè)百分點(diǎn)，復(fù)工大幅提速。
在基建投資需求釋放的預(yù)期下，大基建板塊已被市場(chǎng)關(guān)注。其中，工程機(jī)械、水泥等板塊內(nèi)龍頭表現(xiàn)或可期待。