公開信息顯示，浙江鼎龍科技股份有限公司（以下簡稱“鼎龍科技”）遞交了首次公開發行股票招股說明書（申報稿），擬沖刺滬市主板，保薦人為安信證券。
鼎龍科技自成立以來，長期致力于精細化工產品的研發、生產和銷售，系高新技術企業。公司產品主要包括染發劑原料、植保材料、特種工程材料單體等 精細化工產品，客戶群體覆蓋化妝品、植保產品、特種工程材料等多個應用領域。
根據招股書，鼎龍科技控股股東為鼎龍新材料，直接持有公司16,664.00萬股股份，占本次發行前公司總股本的94.34%；公司的實際控制人為孫斯薇、周菡語。孫斯薇持有鼎龍新材料77.00%的股權并擔任執行董事，持有杭州鼎越18.36%的出資份額并擔任執行事務合伙人，孫斯薇通過控制鼎龍新材料、杭州鼎越合計控制發行人100%的股 份；周菡語系孫斯薇之女，持有杭州鼎越0.14%的出資份額并擔任發行人董事。
(資料圖片)
本次IPO擬募資7.65億元，主要用于年產1,320噸特種材料單體及美發助劑、補充流動資金。
募資使用情況，圖片來源：招股書
報告期內，鼎龍科技實現營收6.30億元、6.44億元、7.01億元、3.82億元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為9334.13萬元、8321.19萬元、9500.70萬元、5371.53萬元，存在一定的波動。
基本面情況，圖片來源：招股書
具體來看，報告期內，染發劑原料、植保材料及特種工程材料單體銷售收入合計占主營業務收入的比例均超九成，是主營業務收入的主要來源。其他主營業務收入主要為染料中間體及功能化學品等產品的銷售收入，占主營業務收入的比例較低。
按產品構成劃分的主營業務收入分析，圖片來源：招股書
報告期內，鼎龍科技的綜合毛利率分別為34.30%、37.86%、31.04%、27.46%， 呈波動趨勢，且均低于可比公司的均值。而公司產品的毛利率變動主要受原材料價格波動、市場需求變化及市場競爭格局變化等因素影響。
與同行業可比公司毛利率差異分析，圖片來源：招股書
報告期內，公司境外主營業務收入占當期主營業務收入的比例均超八成，外銷占比較高。公司境外銷售區域主要集中在亞洲、歐洲、北美洲等地區。上述市場的部分國家或地區經濟、政治局勢復雜多變，容易出現因國際石油價格波動、政治局勢動蕩及本國貨幣大幅貶值等因素對國民經濟和居民消費產生不利影響的情況。
與此同時，公司外銷占比較高且主要以美元及歐元計價和結算，因此美元及歐元對人民幣匯率的波動會對其經營成果產生一定影響。報告期內，鼎龍科技因匯率波動產生的凈收益分別為223.06萬元、-502.53萬元、-1117.49萬元、612.50萬元。如果未來匯率波動較大，或將對其出口銷售、經營業績帶來一定影響。
報告期內，鼎龍科技的前五大客戶銷售收入占比分別為51.51%、52.67%、53.89%、45.58%，占比較高。公司主要產品為染發劑原料、植保材料、特種工程材料單體等精細化工產品，主要客戶包括歐萊雅、漢高、科蒂、組合化學、三井化學等知名企業。穩定的客戶群體能為公司提供穩定的利潤來源，同時也使得該部分客戶銷售金額占公司營業收入比例較高。若主要客戶經營狀況發生不利變化，或將對其經營業績產生負面沖擊。
報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為8371.26萬元、1.08億元、1.08億元、1.52億元，金額較大；應收賬款賬面價值占流動資產的比例分別為22.68%、20.52%、19.47%、24.12%，占比較高。如果公司客戶未來經營情況或與公司的合作關系發生不利變化，鼎龍科技應收賬款按期收回的風險或將顯著增加，從而會對其流動性和經營業績產生不利影響。?
格隆匯聲明：文中觀點均來自原作者，不代表格隆匯觀點及立場。特別提醒，投資決策需建立在獨立思考之上，本文內容僅供參考，不作為實際操作建議，交易風險自擔。