近日，光啟技術因2017年非公開發行股票募集資金68.38億元后，多次變更/終止募投項目，實際用于募投項目建設的資金僅7.72億元，用于永久性補充流動資金金額高達20.00億元，而且從2021年12月起，累計共有8.00億元閑置募集資金被用于現金管理，被深交所出具關注函。
2022年7月15日，深交所向光啟技術股份有限公司（證券簡稱：光啟技術；證券代碼：002625.SZ）出具《關于對光啟技術股份有限公司的關注函》（公司部關注函【2022】第309號）。
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該關注函顯示，2017年1月，光啟科技通過非公開發行股票募集資金凈額為68.38億元。但截至2022年3月31日，上述募集資金用于項目建設和永久補充流動資金的金額分別為7.72億元和10.00億元。7月14日，公司董事會又通過決議，擬再使用募集資金永久補充流動性10.00億元。公司的財務和現金流狀況到底如何？動用高達20.00億元補流是否必要？引發了交易所的關注。
來源：攝圖網
三次調整募投項目，補流資金越來越多
2022年7月15日，光啟科技披露了《關于調整部分募投項目、變更募集資金用途并將募集資金永久補充流動資金的公告》（以下簡稱：補流公告）。
補流公告顯示，光啟技術向特定投資者非公開發行9.67億股股份，募集資金總額68.94億元，扣除發行費用后，募集資金凈額為68.38億元，已于2017年1月23日到賬。本次非公開發行相應的募集資金投資項目分別為“超材料智能結構及裝備產業化項目”（以下簡稱：產業化項目）和“超材料智能結構及裝備研發中心建設項目”（以下簡稱：研發中心項目）擬投入募集資金金額分別為54.54億元和14.40億元。
此后的2018年3月至4月，經光啟技術董事會和臨時股東大會審議通過決議，公司進行了第一次募投項目調整。
該次項目調整具體為：上述產業化項目募集資金計劃投入金額調減，并擬用調減資金新建“產業化運營中心網絡建設項目”（以下簡稱：運營中心項目）和“信息化系統建設項目”（以下簡稱：信息化項目）。經上述調整后，產業化項目、運營中心項目和信息化項目擬投入募集資金金額分別為49.96億元、4.10億元和1.05億元。
2019年4月至5月，光啟技術董事會和股東大會再次審議通過決議，對公司的募投項目進行了第二次調整。
在該次調整中，光啟技術終止了產業化項目，將該項目終止后結余募集資金部分用于投資新設的“順德產業基地項目”（以下簡稱：709基地）和“沈陽光啟尖端裝備產業園”（以下簡稱：沈陽項目），這兩個募投項目擬投入募集資金金額分別為14.86億元和3.64億元。此外，還有10.00億元募集資金用于永久補充流動資金。剩余的21.63億元募集資金未做用途變更，仍在募集資金專戶中進行存儲和管理。
除了上述募投項目終止、新設和募集資金用途調整之外，2021年4月27日和2022年4月28日，經董事會和監事會會議審議，光啟技術將研發中心項目、運營中心項目和信息化項目實施期限都延后至2023年12月。
截至2022年3月31日，光啟技術2017年非公開發行股票募集資金分別用于建設以下6個募投項目：709基地、沈陽項目、研發中心項目、運營中心項目、產業化項目和信息化項目，累計投入募集資金金額分別為6.53億元、620.21萬元、4632.70萬元、665.03萬元、5306.75萬元和688.76萬元，在項目建設方面已使用募集資金合計金額為7.72億元。此外，有10.00億元募集資金已用于永久補充流動性資金。
2022年7月14日，光啟技術再次召開董事會和監事會會議，審議通過《調整部分募投項目、變更募集資金用途并將部分募集資金永久補充流動資金的議案》，開啟第三次募投項目調整。
本次募投項目調整，主要包括增加709基地募集資金投入金額2.66億元；對于研發中心項目調整了募集資金在項目內部使用比例，并將實施期限延長至2026年7月；終止運營中心項目、信息化項目和沈陽項目。此外，將10.00億元募集資金再變更為永久補充流動資金用途。
本次調整完成后，光啟技術保留了709基地和研發中心項目兩個募投項目，擬投入募集資金金額分別為17.52億元和14.40億元，另有合計20.00億元用于永久補充流動資金，未作用途變更的募集資金金額為20.16億元。
年報和一季報揭秘，20億元永久補流有必要嗎？
繼2019年5月將10.00億元募集資金用于永久補充流動資金后，光啟技術在2022年7月又擬將10.00億元募集資金用于永久補流，有沒有必要呢？
光啟技術2022年一季報顯示，截至2022年3月31日，公司貨幣資金余額為53.29億元，扣除尚未使用的募集資金50.66億元（募集資金凈額68.38億元，扣除截至當日已使用募集資金金額17.72億元：屬于使用受限的貨幣資金）后，仍有2.63億元可自由流通貨幣資金。
截至2022年3月末，光啟技術無短期借款、長期借款和應付債券等有息負債。流動比率、速動比率和資產負債率分別為12.26倍、11.45倍和9.37%，償債能力比較出色。值得一提的是，當期末公司流動負債合計金額僅為5.82億元，僅上述扣除剩余募集資金后的可流通貨幣資金金額2.63億元，占流動負債合計金額之比就已達到45.19%。
再看2021年年報，2021年度，光啟技術經營活動產生的現金流量凈額為凈流出9275.87萬元。也就是說，最近一個完整年度，公司經審計的流動資金需求不到1.00億元，同樣遠低于公司現有可流通貨幣資金儲備。
募集資金現金管理累計用了8億元
除了用20億元募集資金永久補充流動資金必要性或許不足之外，從2021年12月起，光啟技術還先后累計使用8.00億元募集資金進行現金管理。
2021年12月28日，2022年7月2日和2022年7月16日，光啟技術三次披露《關于使用閑置募集資金進行現金管理的進展公告》。
據這三個公告顯示，2021年12月，經公司董事會、監事會和臨時股東大會審議通過，光啟技術計劃在股東大會之后12個月內，使用不超過40.00億元暫時閑置的募集資金進行現金管理。
從2021年12月24日至2022年7月15日，光啟技術及下屬子公司分別向華夏銀行深圳高新支行、澳門國際銀行廣州分行、招商銀行廣州分行天河支行、中國銀行深圳筍崗支行、中信銀行深圳城市廣場旗艦支行和東莞銀行深圳南山支行，購買累計金額分別為1.00億元、1.00億元、2.60億元、1.50億元、1.45億元和4500萬元的大額存單和保本浮動收益性結構性存款。投資金融產品累計總金額為8.00億元。