(資料圖片僅供參考)
近一段時間以來，權益類資產配置成為較受歡迎的優質金融產品。這類資產主要貢獻于老年人群資金的保值與增值，商業養老金融屬性明顯。積極發展多樣化權益類資產配置產品，對于引導信托、理財和保險公司等機構樹立長期投資理念、充分發揮保險資金長期投資的優勢具有重要作用。
權益類資產泛指投資于股票以及股票型、指數型基金等理財產品的資產。多樣化的權益類資產配置，可以進一步引導保險資金更好服務于實體經濟，積極發揮保險機構作為資本市場重要機構投資者的作用，提升保險公司資金運用的自主決策空間。近年來，我國銀保監會多次頒布了推動優化保險公司權益類資產配置的相關政策。從2020年7月份發布的《關于優化保險公司權益類資產配置監管有關事項的通知》，到今年5月份頒布的《關于規范和促進商業養老金融業務發展的通知》，這些文件從多個方面對權益類資產配置進行了設計，包括規劃不同的權益類資產投資監管比例、完善重點保險公司的監管、強化集中度風險監管指標等。
為進一步做好以權益類資產為主的專業投資和價值投資，引導保險機構將資金配置到權益類資產，須多措并舉。
首先，要更好地從政策層面配置權益類資產。2021年，我國保險行業的收入為4.49萬億元，其中有9家上市險企或旗下保險公司合計實現保費收入約2.77萬億元。要積極拓展保險權益類資產的空間，實現保險資產的保值與增值，穩定保險資金規模，保護好民眾的養老資產。
其次，要強化權益類資產風險監管指標。在現有監管保險權益類的指標基礎上，要進一步規定保險公司投資單一上市公司股票的股份總數，不允許突破上市公司總股本的10%。通過科學制定相關監管指標，努力分散現有權益類資產的不同投資產品和相關品種的投資風險。
再次，要定期開展審慎投資風險評估。保險業應當堅持價值投資、長期投資和審慎投資原則，健全績效考核指標體系。面對資本市場的誘惑，必須堅定不移地強化投資風險的防御力，重點配置流動性較強、業績較好、分紅穩定的品種。同時，保險機構應當嚴格遵守資產分類的監管要求，按照不同類別資產的風險因子，努力實現償付能力充足率。
最后，要明確商業養老金融的理念。監管部門應當大力支持和鼓勵銀行保險機構發展相關業務，豐富產品供給。突出養老屬性，嚴格執行銀行保險機構開展商業養老金融業務的基本標準和原則，公開充分披露信息，開展消費者教育，培育養老金融理念。堅持明確發展方向，堅定支持養老保險體系建設，通過權益類資產充分滿足日益增長的養老保障需求。
（作者系中央財經大學保險學院教授）