近期稀土價格逐漸回落，較2月高位已跌超20%，但總體仍高于去年同期水平。多位行業(yè)人士向財聯(lián)社記者表示，釹鐵硼企業(yè)受稀土價格大幅波動的影響出現(xiàn)分化——大型釹鐵硼企業(yè)的影響有限，但中小型釹鐵硼廠商則飽受原料漲價困擾。
寧波市磁性材料商會秘書長吳文捷對財聯(lián)社記者表示，受稀土價格暴漲影響，下游釹鐵硼生產(chǎn)企業(yè)生存面臨困難，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈發(fā)展受制約。
與此同時，美國對中國釹鐵硼啟動“232”調(diào)查半年有余，美國等國陸續(xù)布局產(chǎn)業(yè)鏈本土化生產(chǎn)以此擺脫對中國釹鐵硼進(jìn)口的依賴。對此，吳文捷指出，從短期看我國不管從上游稀土還是下游永磁體產(chǎn)業(yè)鏈布局還是具有一定的優(yōu)勢和主導(dǎo)權(quán)，但從中長期看美國對中國釹鐵硼頻頻出招，其危害性不容小覷。
中國稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至4月21日，稀土價格指數(shù)已跌至336.2，較近期最高點(diǎn)跌幅達(dá)22%；但相較于去年同期，仍高出近40%。
就具體產(chǎn)品而言，4月21日，氧化鐠釹報價83.0-85.0萬元/噸，較2月最高點(diǎn)回落23%左右。此外，氧化釹報價87.3-89.3萬元/噸，氧化鐠報價86.0-88.0萬元/噸，均有不同程度回落。
短期內(nèi)，稀土價格波動主要受到供需關(guān)系和市場情緒影響。百川盈孚指出，本次稀土價格供需關(guān)系轉(zhuǎn)變的原因，主要是因為商家的情緒和信心，約談造成情緒轉(zhuǎn)變，疫情導(dǎo)致信心不足。一旦疫情解封，消費(fèi)回歸，生產(chǎn)正常，積壓的訂單導(dǎo)致采購集中出現(xiàn)，從而造成鐠釹價格快速上漲。對于鏑鋱商品，由于供應(yīng)量少，價格波動會更大。
對于未來稀土價格走勢，上海鋼聯(lián)稀貴事業(yè)部稀土分析師吳龍坤分析認(rèn)為，目前國內(nèi)各地疫情反復(fù)，且部分地區(qū)物流運(yùn)輸不暢，致部分地區(qū)終端企業(yè)停產(chǎn)或者減產(chǎn)，終端需求減弱，但供應(yīng)端氧化物供應(yīng)仍比較緊張，預(yù)計二季度稀土價格震蕩偏弱運(yùn)行，下跌幅度有限。
長期來看，稀土價格下跌空間有限。吳龍坤指出，“隨著國內(nèi)疫情逐漸好轉(zhuǎn)，終端需求逐步恢復(fù)，在原材料氧化物供應(yīng)偏緊且國家保供穩(wěn)價的格局下，稀土價格仍將處于高位運(yùn)行。”
稀土價格上漲，中小型釹鐵硼生產(chǎn)企業(yè)成本壓力倍增。吳文捷對財聯(lián)社記者分析稱，“稀土價格暴漲，很多中小企業(yè)由于資金不足拿不到貨，即使有訂單也無法正常生產(chǎn)，同時下游客戶接受不了高昂的成本價，這些中小企業(yè)在上下游的擠壓下，成了‘夾心’。”
寧波某釹鐵硼企業(yè)副總經(jīng)理俞瓊芳也指出，釹鐵硼中小廠商的客戶大都也是中小企業(yè)，雙方一般不會簽訂長期協(xié)議，其稀土庫存追不上稀土價格上漲的速度。
一位資深業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者分析表示，目前的非理性發(fā)展，最后或?qū)⒃斐墒袌鰞r格大起大落。大起大落的稀土價格，對投資者獲利較大，但對產(chǎn)業(yè)發(fā)展極為不利。寧波可可磁業(yè)股份有限公司董事長馮立峰在接受財聯(lián)社記者采訪時表示，稀土價格波動對中小永磁生產(chǎn)企業(yè)就像心跳，暴漲或暴跌都受不了。
“正常情況下，中小企業(yè)的凈利一般在15%上下，遇上稀土價格暴漲，利潤可能降至5%，甚至還要虧本。”前述業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者透露。
與中小企業(yè)受稀土成本困擾不同，大型永磁材料企業(yè)一般都跟上游建立了戰(zhàn)略合作，能夠以低于市場價的成本獲取原材料。此外，大企業(yè)還可以將稀土漲價向下游轉(zhuǎn)移。“一方面，公司生產(chǎn)的是定制產(chǎn)品，要求客戶按市場實(shí)時價格來簽訂合同；另一方面，部分客戶與公司簽訂的是長期協(xié)議，其中包含價格調(diào)整機(jī)制，比如可以每個季度都按市場價調(diào)整一次銷售價格。”俞瓊芳說。
但價格傳導(dǎo)并非暢通無阻，大型永磁材料企業(yè)也面臨鎖價的困擾。而下游鎖價的結(jié)果，就是廠商無法通過漲價將成本轉(zhuǎn)移，必須自行消化成本上漲壓力。
此外，目前國內(nèi)疫情也對公司訂單影響較大，“主要是由于物流不通，做好的貨物發(fā)不出去，個別貨物也進(jìn)不來。”馮立峰稱。
技術(shù)替代的隱憂
釹鐵硼多應(yīng)用于新能源汽車、變頻空調(diào)、風(fēng)力發(fā)電、工業(yè)自動化、智能消費(fèi)電子等領(lǐng)域。
據(jù)悉，面對稀土價格暴漲，目前部分電機(jī)廠商通過修改產(chǎn)品設(shè)計，減少電機(jī)對釹鐵硼磁鋼的使用量，選擇成本低廉的鐵氧體替代釹鐵硼，主要集中在中低端領(lǐng)域。
據(jù)吳龍坤介紹，除鐵氧體外，釤鈷永磁也可以對釹鐵硼進(jìn)行替代，二者屬于第一、第二代永磁產(chǎn)品，其技術(shù)及行業(yè)發(fā)展已經(jīng)十分成熟。他指出，釹鐵硼根據(jù)性能的不同，分為7種牌號，有些牌號能夠被替代，有些終端行業(yè)對性能要求嚴(yán)格，釹鐵硼則暫時不能替代，如新能源汽車稀土永磁電機(jī)。
此外，部分風(fēng)電企業(yè)則轉(zhuǎn)向半直驅(qū)或雙饋型風(fēng)機(jī)。金風(fēng)科技在2021年年報中透露，公司機(jī)組采用直驅(qū)永磁與中速永磁“雙輪驅(qū)動”技術(shù)路線，而此前金風(fēng)科技采用的是直驅(qū)永磁技術(shù)，這意味著金風(fēng)科技在重返半直驅(qū)技術(shù)。此外，哈電風(fēng)能和山東中車等企業(yè)也已開始試水半直驅(qū)路線。
俞瓊芳向財聯(lián)社記者表示，對頭部企業(yè)來說，最怕的是系統(tǒng)性的風(fēng)險即技術(shù)替代，“大企業(yè)的弱點(diǎn)是船大難掉頭，將上億的設(shè)備、技術(shù)投入某產(chǎn)品后，一旦下游客戶更改設(shè)計，不再使用該產(chǎn)品，將對其造成巨大打擊。”
按她預(yù)計，大公司客戶要在今年二三季度才能感受到成本的上升，一旦感受到，就可能研究和采取替代措施。
這一擔(dān)憂并非毫無依據(jù)。俞瓊芳表示，下游進(jìn)行技術(shù)替代在2011年就有過先例，當(dāng)時稀土價格狂漲，有的企業(yè)不惜重回低端的鐵氧體時代，導(dǎo)致這一行業(yè)經(jīng)歷了三四年之久的蕭條期。
2011年1月，受稀土出口配額下降消息影響，稀土資源被市場大肆炒作，稀土價格出現(xiàn)指數(shù)型增長，不到半年時間，輕稀土價格上漲三倍以上，中重稀土價格上漲五倍以上。當(dāng)年6月22日，氧化鐠釹報價達(dá)到127.5萬元/噸，比今年2月份的最高價還高出16%左右。
吳龍坤認(rèn)為，如果稀土價格持續(xù)上漲或者高位運(yùn)行，會倒逼企業(yè)尋找釹鐵硼替代品，具體到要超過哪個價格，還是要根據(jù)客戶實(shí)際需求來確定。
美國“232”調(diào)查
中國釹鐵硼還面臨著地緣政治的壓力。2021年9月24日，拜登政府上任后的首個“232”調(diào)查對準(zhǔn)了中國釹鐵硼。
此次美國“232”調(diào)查持續(xù)一年時間，如今調(diào)查時間已過半。多位受訪人士對財聯(lián)社記者表示，如果美國認(rèn)定中國釹鐵硼對其國家安全有影響，大概率將扶持建設(shè)自己的稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈。俞瓊芳分析稱，目前世界上包括美國、日本、德國等多個對中國稀土永磁企業(yè)依賴性較大的國家，都在倡導(dǎo)分散中國的供應(yīng)鏈，擺脫對中國的高度依賴性。
實(shí)際上，以美國為首的發(fā)達(dá)國家早已在謀劃布局永磁產(chǎn)業(yè)鏈本土化生產(chǎn)。在美國啟動“232”調(diào)查半年前，“四方安全對話”機(jī)制成員美日印澳四國聯(lián)手欲將組建“稀土聯(lián)盟”以此取代中國稀土在世界的主導(dǎo)地位。
美國啟動“232”調(diào)查的同時，歐美國家也開始加速稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈布局：2021年9月16日-25日，美國私人股權(quán)投資公司貝恩資本正式完成對日立金屬株式會社的收購；11月，英國提出于2024年前資助建造一座能滿足100萬輛電動汽車需求的稀土永磁工廠；12月，美國計劃聯(lián)合德國真空公司在德州建造年產(chǎn)1000噸的釹鐵硼工廠。
上述資深業(yè)內(nèi)人士指出，美國完成對日立金屬的收購并獲得釹鐵硼生產(chǎn)技術(shù)和專利權(quán)，專利問題或成為懸在我國永磁企業(yè)頭上的利劍，可隨時被用作管控甚至扣押企業(yè)出口商品的工具，“今后若利用專利制約或制造事端，中國釹鐵硼企業(yè)或面臨困難和侵權(quán)風(fēng)險。”
根據(jù)公開資料，全球稀土永磁材料相關(guān)專利一半以上被日本壟斷，以日立金屬為代表的國際領(lǐng)先企業(yè)憑借其掌握的專利技術(shù)進(jìn)行大規(guī)模專利交叉許可，對自身進(jìn)行嚴(yán)密專利保護(hù)的同時，對我國稀土永磁企業(yè)構(gòu)筑了牢固的專利壁壘。
目前，國內(nèi)共有8家企業(yè)取得了日立金屬的專利授權(quán)，分別是中科三環(huán)（000970.SZ）、安泰科技（000969.SZ）、寧波韻升（600366.SH）、正海磁材（300224.SZ）、大地熊（688077.SH），以及未上市的京磁材料科技股份有限公司、北京銀納金科科技有限公司、寧波金雞強(qiáng)磁股份有限公司。公開資料顯示，2021年前述五家上市公司直接出口業(yè)務(wù)占營收比重分別為55.49%、25.80%、30.82%、36.59% 和27.34%。
周高峰對財聯(lián)社記者表示，稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)只是時間問題，稀土不是永磁材料行業(yè)“卡脖子”的關(guān)鍵，相關(guān)技術(shù)專利才是。吳文捷則進(jìn)一步指出，若美要重新布局建設(shè)，需綜合考慮各項因素的支持，初步估算需要3-5 年的建設(shè)培育期。
“留給我們的時間不多了。”她說。
（編輯 劉琰）