主要觀(guān)點(diǎn)
一、疫情消費(fèi)：高線(xiàn)城市外賣(mài)強(qiáng)度承壓，方便速食高景氣
3 月以來(lái)疫情多地出現(xiàn)反復(fù)，復(fù)盤(pán) 2020 年初疫情爆發(fā)時(shí)的消費(fèi)情形，消費(fèi)行為和場(chǎng)景的變化或有借鑒意義。隨著防控手段的成熟以及防疫更加精準(zhǔn)，消費(fèi)板塊景氣度的變化會(huì)加速，周期縮短。
出行：截至3 月第二周，出行強(qiáng)度回落程度一線(xiàn)、新一線(xiàn)城市高于低線(xiàn)城市。自3 月12 日，新增本土病例增加明顯，出行強(qiáng)度回落。目前新增本土病例仍在2000 左右波動(dòng)，出行強(qiáng)度預(yù)計(jì)短期仍維持弱恢復(fù)。
餐飲外賣(mài)：截至3 月第三周，一線(xiàn)/新一線(xiàn)城市外賣(mài)恢復(fù)強(qiáng)度承壓，或由于疫情期間需求旺盛，但部分外賣(mài)暫停營(yíng)業(yè)以及運(yùn)力有限。餐飲強(qiáng)度各線(xiàn)城市差距不大，均為一月強(qiáng)度的95%左右。
線(xiàn)上消費(fèi)：截至3 月第一周，方便速食呈現(xiàn)出高景氣，休閑食品、日用清潔、調(diào)味品增速也均有邊際改善。小家電中清潔電器銷(xiāo)售額高增速主要由于新品發(fā)布造勢(shì)所驅(qū)動(dòng)。
二、上周板塊行情
受俄烏沖突、疫情反復(fù)及海外局勢(shì)等多重事件影響，大盤(pán)整體走勢(shì)較弱。上周?chē)?guó)家衛(wèi)健委發(fā)布《新型冠狀病毒肺炎診療方案（試行第九版）》，市場(chǎng)對(duì)后續(xù)新冠防控抱逐步開(kāi)放預(yù)期，社會(huì)服務(wù)板塊股價(jià)反彈。從個(gè)股漲跌幅排行來(lái)看，醫(yī)藥行業(yè)周報(bào)：本周醫(yī)藥上漲1.08% 推薦關(guān)注新冠藥和抗原檢測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈醫(yī)藥行業(yè)周報(bào)：本周醫(yī)藥上漲1.08% 推薦關(guān)注新冠藥和抗原檢測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈疫情受益的社區(qū)超市、保健品，新版診療方案帶來(lái)后續(xù)疫情防控放松的預(yù)期的社會(huì)服務(wù)類(lèi)標(biāo)的等有較好的表現(xiàn)；相對(duì)的，線(xiàn)下母嬰連鎖、商業(yè)物業(yè)經(jīng)營(yíng)等表現(xiàn)較差。
三、重點(diǎn)資訊
3 月18 日，泰國(guó)政府新冠肺炎疫情管理中心通報(bào)，當(dāng)天的疫管中心大會(huì)決定，自4 月1 日起，通過(guò)“沙盒”模式和入境隔離模式入境的旅客，須在“沙盒”旅游區(qū)停留的天數(shù)，以及須在隔離酒店內(nèi)接受防疫隔離的天數(shù)，天數(shù)減少至5 天。越南政府15 日宣布，自當(dāng)日起對(duì)國(guó)際游客重新開(kāi)放邊境，全面恢復(fù)國(guó)際旅游活動(dòng)。新西蘭政府16 日宣布新的邊境開(kāi)放計(jì)劃，將原定的開(kāi)放時(shí)間表進(jìn)一步推前。
3 月15 日，文化和旅游部召開(kāi)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要圍繞重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)領(lǐng)域、關(guān)鍵環(huán)節(jié)，認(rèn)真梳理疫情防控措施，舉一反三，堵塞防控漏洞，補(bǔ)齊防控短板。A 級(jí)旅游景區(qū)要嚴(yán)格落實(shí)“限量、預(yù)約、錯(cuò)峰”要求。旅行社及在線(xiàn)旅游企業(yè)要嚴(yán)格實(shí)施跨省旅游經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理“熔斷”機(jī)制，暫停經(jīng)營(yíng)進(jìn)出陸地邊境口岸城市的跨省團(tuán)隊(duì)旅游及“機(jī)票+酒店”業(yè)務(wù)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
全球疫情嚴(yán)重、經(jīng)濟(jì)大幅下行、政策及監(jiān)管加碼、地緣沖突及國(guó)際貿(mào)易政策變化等。