瑞銀：維持快手-W【買入】評級，目標價104港元
瑞銀發(fā)表報告，預期快手今年第二季毛利率持續(xù)改善，料今年第三季及第四季各提升至46%及48%。該行并認為快手基本面應(yīng)該繼續(xù)好過同行，但快手管理層對下半年的論調(diào)未有太大驚喜。
(資料圖片)
該行指快手次季業(yè)績強勁，各項指標表現(xiàn)提升，內(nèi)地業(yè)務(wù)亦實現(xiàn)盈利。基本維持全年收入預測，并收窄凈虧損預測15%，以反映次季業(yè)績增長，該行相信毛利率改善趨勢是可持續(xù)；維持“買入”評級，目標價104港元不變。
麥格理：維持小鵬汽車-W【中性】評級，目標價降至89港元
麥格理發(fā)表報告，指小鵬汽車-W第二季收入和經(jīng)營利潤大致符合預期，但因一次性匯兌虧損，凈虧損差過預期，管理層預測第三季交付量介乎2.9萬-3.1萬輛，意味著按季下跌13%，同樣差過預期，因此該行將2022-2024年銷量預測下調(diào)3%-8%，目標價下調(diào)9%至89港元 ，評級“中性”。
瑞信：維持特步國際【跑贏大市】評級，目標價降至16港元
瑞信發(fā)表報告指，特步今年上半年收入按年增長37%，符合指引，毛利率則按年持平于42%。瑞信表示，管理層對凈利潤率的展望指引轉(zhuǎn)弱，料今年全年或收縮0.3至0.5個百分點。
該行理解集團更注重增長，將加大對推廣和研發(fā)的投入，為其核心品牌和新品牌打下更好基礎(chǔ)。瑞信上調(diào)集團今年至2024年收入預測5%至7%，每股盈利預測則下調(diào)2%至4%，反映經(jīng)營開支比率提高。股份目標價由16.9港元降至16港元，評級維持“跑贏大市”。
中金：維持昆侖能源【跑贏行業(yè)】評級，目標價8.5港元
中金發(fā)布研究報告，維持昆侖能源“跑贏行業(yè)”評級，因勘探業(yè)務(wù)景氣度上行，目標價8.5港元。報告中稱，1H22公司把握資源優(yōu)勢，優(yōu)化運營結(jié)構(gòu)，天然氣零售氣量增速/毛差情況顯著優(yōu)于行業(yè)平均，該行認為通過提升存量業(yè)務(wù)氣化率等方式，增長有望繼續(xù)維持在較高水平。另1H22末在手現(xiàn)金353億元，為后續(xù)通過收并購方式進一步提升市占率打下良好基礎(chǔ)。
伯恩斯坦：予亞馬遜【跑贏大市】評級，目標價160美元
伯恩斯坦公司分析師Mark Shmulik予亞馬遜“跑贏大市”評級，目標價為160美元。這位分析師認為，在充滿挑戰(zhàn)的宏觀環(huán)境下，情況“正在好轉(zhuǎn)”，因為“我們已經(jīng)度過了艱難的比較階段”，亞馬遜是仍然處于有利地位，有望在2022年下半年重新奪回電子商務(wù)市場份額，而Prime Day銷售的初步跡象也很積極。
Shmulik認為，回歸實體生活意味著在亞馬遜以外的網(wǎng)站上搜索商品的時間會減少，隨著可自由支配的商品消費被旅游消費取代，亞馬遜從其防御性的SKU組合中受益。利潤率的持續(xù)增長將是下半年業(yè)績突出的關(guān)鍵催化劑，分析師對亞馬遜在清理失誤方面取得的進展感到“鼓舞”。
興業(yè)證券：中報業(yè)績環(huán)比改善，保險板塊估值將進一步修復
興業(yè)證券發(fā)研報指，以市盈率計，內(nèi)險行業(yè)估值已屆歷史低位，認為市場已經(jīng)消化大部分不利因素，憧憬NBV下半年跌幅可能收窄，并于明年恢復增長。
該行預計三季度隨著保費回暖趨勢加強以及中報業(yè)績環(huán)比改善，保險板塊估值將逐步觸底、修復。同時，四季度險企“開門紅”啟動，銷售情況轉(zhuǎn)暖預期疊加三季報業(yè)績持續(xù)驗證，有望對保險股估值進一步修復形成催化。