往日早評回顧：7月31日《7月最后一個交易日走勢如何？》解讀龍頭板塊證券，指出券商業績修復確定性強，利好政策頻發，資本市場或成為超額儲蓄的核心外溢方向，增量資金進入市場有望催化券商行情，并提及天晟新材。其在8月3日收獲20cm漲停。
【市場主線】
周四大盤低開后震蕩反彈，三大指數均收漲。盤面上，近期持續活躍的券商／地產／消費／汽車板塊出現分化，金融／地產午后大幅走強，消費股盤中一度沖高，但汽車產業鏈跌幅居前，暫時有所掉隊。滬深兩市成交額達8328億，未出現再度縮量并且盤中明顯放量，一方面說明市場恐慌情緒得到了一定的緩解，另一方面也說明資金是有進場意愿的，只是需要合適的時機和方向。值得注意的是，昨日先有外圍大跌，后有大摩下調評級，開盤券商高開后又出現集體跳水，但三大指數收盤依然能夠收漲，不僅展現出了目前大盤極強的韌性，也看到了市場信心的重塑。另外，針對海外市場的潛在風險，首先若美股下跌反而能夠給我國市場帶來一定的喘息空間，其次即使后期海外的經濟問題出現暴雷的情況，大概率也只會給 A 股市場造成一次短期的沖擊，受影響較大的僅是制造業出口方向，對絕大多數行業的影響還是比較有限的。
【資料圖】
題材上，金融／地產／消費／汽車之間似乎已決出勝者，昨日金融和地產明顯跑贏，此外大消費板塊的預制菜分支異軍突起。并且，今日國家發展改革委、財政部、中國人民銀行、國家稅務總局將于聯合召開新聞發布會，介紹"打好宏觀政策組合拳，推動經濟高質量發展"有關情況。
(1）大金融板塊（券商），市場"人造牛市"氛圍趨濃，暫不考慮拉升大金融的資金來源，現階段拉升大金融的目的更多是為了止住信用收縮，給予資金繼續參與 A 股的信心。與七月初的行情對比，顯然近期大金融板塊的上漲已成功帶起了市場情緒。并且數據顯示，指數在歷次"政策底"后的平均漲幅皆為正，"人造牛"也是牛。
(2）地產板塊，這里有個思路僅供參考，在當前等待經濟逐步復蘇的過程中，各行各業都在等政策進行刺激，反而是地產行業的政策預期確定性更強，比如昨晚鄭州率先暫停執行住房限售政策，未來政策在房企融資、首付比例和貸款利率等多方面還有優化空間，與其他行業尚停留在"口號"階段不同，地產因為之前"病得太重"所以這次走在了前面。
(3）預制菜，在《關于恢復和擴大消費的措施》的通知中專門提到了預制菜。因此與地產相似，消費同樣是不斷的利好政策催化，在眾多消費品類中，預制菜率先迎來了政策刺激，資金選擇相關公司也就不意外了。
【龍頭板塊】券商
昨日早上，經濟日報文章指出，讓居民通過股票、基金也能賺到錢，從而化消費意愿為消費能力。近期，隨著市場活躍度提升，以及政策面釋放積極信號，券商板塊逐漸獲得資金關注。券商業績修復確定性強，利好政策頻發， PB 處于歷史10％分位，后續仍有全面降準、降息預期，看好增量資金進入市場有望催化券商行情。板塊內上市公司包括：東吳證券、國聯證券等。
【熱點前瞻】
鄭州暫停執行住房限售政
8月3日，鄭州市住房保障和房地產管理局、鄭州市財政局等八部門聯合發布《關于進一步促進我市房地產市場平穩健康發展的通知》，其中提到，購買改善性住房的，其原有住房暫停執行鄭政辦〔2017〕58號文"在鄭州市行政區域內，2017年5月3日（含）之后購買的住房，自取得《不動產權證書》之日不滿3年的不得上市轉讓"的規定。這意味著在鄭州新購買改善性住房的，其原有住房取得不動產權證書即可直接出售。
7月會議顯著提振了房地產行業的政策預期，住建部的積極表態是新定調下的明確調整，并且北京、深圳、廣州、上海市住建部門也表示將結合本市實際情況推進落實。因城施策框架下后續預計更多城市將實行個人住房貸款"認房不用認貸"政策，釋放改善購房需求，尤其是核心城市限購政策亦有望邊際放松。上市公司中，城投控股主要產品及服務涵蓋商品房、租賃住房、保障房、科技園區開發、城市舊區改造、城中村改造及 PPP 項目等，控股股東為上海城投（集團）有限公司。渝開發所開發項目主要集中在重慶市區域內，房地產開發主要以住宅，社區商業為主，病與重慶 AMC 擁有相同股東。
7月部分光伏膠膜價格上揚10%，出貨大增
近日，根據已公開消息調研，7月膠膜出貨大增，價格已全面上調。其中，透明 EVA 膠膜上漲10%、 EPE 膠膜上漲7%、 POE 膠膜上漲0%-5％不等，新價格已經從8月1日正式執行。此次膠膜價格上漲的原因有兩方面：一是組件排產呈大幅度增長趨勢，膠膜原材料 EVA 趁勢拉漲，膠膜成本壓力則順勢向下游傳導；二是下游需求開始旺盛，買組件、裝光伏的人變多了，膠膜廠家因人力不足等問題導致交貨不足，引起階段性的供需不足。
中國光伏行業協會名譽理事長王勃華7月20日表示，上調2023年光伏新增裝機預測，由原先280-330GW上調至305-350GW，主要的變動根據是中國市場需求快速加大。目前我國膠膜市場占有率在全球90％以上，根據東亞前海研報估算2022年我國膠膜的市場銷售規模超300億元，2023年有望增長至400億以上。未來光伏行業有望迎來利潤的合理分配，有助于膠膜行業盈利能力的提升。上市公司中，福斯特2022年公司實現光伏膠膜產品銷售量13.21億平米，同比增長36.51%，連續多年全球市場占有率超過50%。賽伍技術2023Q1公司膠膜出貨6158萬平米，實現營收5.79億元，環比分別增長24.41％和3.6%，預計公司23年膠膜出貨3億平，其中 POE / EPE 膠膜占比約50%。
【風險提示】
傲農生物：控股股東、實控人以大宗交易合計減持3.2168％股份；福光股份：股東信息集團擬減持不超2％公司股份；春雪食品：天自春雪擬減持不超2％股份；虹軟科技：瑞聯新產業擬減持不超2％公司股份；普冉股份：股東杭州早月、杭州曉月擬減持不超1.95％公司股份；上海滬工：股東舒宏瑞大宗交易減持1.21％公司股份；錦雞股份：第一大股東之一致行動人擬減持1.2％公司股份；隆達股份：股東及其一致行動人擬減持不超1％公司股份；川儀股份：水務環境控股累計減持1％股份。
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