紅周刊 編輯部 | 齊永超
(相關資料圖)
近日，新能源賽道股集體躁動，6月15日當天，“寧王”上漲超8%，且自6月以來，不少新能源股均斬獲了10%以上的漲幅，部分更是漲幅超過50%。
當前節點，不少投資者也正在加碼包括新能源汽車、光伏等新能源概念股，如外資、基金、牛散等。機構認為，政策利好以及產業鏈利潤轉移等行情背景下，已經嚴重超跌的新能源正在迎來布局機會。
比爾·蓋茨買入一家鋰電池公司
王國斌泉果基金也加碼布局
作為一家重量級的外資機構，比爾及梅琳達·蓋茨基金會近來在A股市場不斷嶄露頭角。資料顯示，該基金會由比爾·蓋茨以及梅琳達·蓋茨創立，致力于將人類的創新才能應用于減少健康和發展領域的不平等現象。
近日，在鋰電池材料公司恩捷股份落地的一項定增中，比爾及梅琳達·蓋茨基金會就出現在其中， 6月20日，恩捷股份8542.14萬股的定增股份上市，在21名定增獲配投資者名單中，比爾及梅琳達·蓋茨基金會（Bill & Melinda Gates Foundation Trust）認購255.13萬股，耗資22399.99萬元（見表1）。
值得一提的是，這也并非比爾及梅琳達·蓋茨基金會首次關注恩捷股份。早在3年前，該基金即曾參與過恩捷股份的定增。
2020年9月，恩捷股份一項以72元為發行價、增發6944.44萬股的定增落地，比爾及梅琳達·蓋茨基金會耗資19999.99萬元認購277.78萬股。當時，恩捷股份股價正處于上漲周期中，這讓比爾及梅琳達·蓋茨基金會斬獲不俗浮盈。經過6個月的限售期之后，該筆股份于2021年3月4日迎來解禁，而在2020年9月~2021年3月期間，恩捷股份股價整體大幅上漲，比爾及梅琳達·蓋茨基金會解禁收益率達近50%。
在解禁日之后至2021年9月中旬，恩捷股份股價也是繼續上漲，期間累計漲幅超過180%（見圖1）。
但與上次定增時點不同，比爾及梅琳達·蓋茨基金會此次參與恩捷股份的定增，是否仍會斬獲不俗的收益？還需時間的考驗。
事實上，從比爾及梅琳達·蓋茨基金會的公開持倉來看，新能源一直備受其關注。如今年一季度，比爾及梅琳達·蓋茨基金會共現身于雙環傳動、北新建材、中材科技、衛星化學、仙鶴股份5家公司的前十大流通股股東，其中，多只均為新能源概念股，如雙環傳動具有新能源汽車零部件業務，中材科技涉及風電、鋰電池隔膜，衛星化學則具有光伏概念。近期，上述不少個股均迎來了反彈，如雙環傳動于6月9日~6月20日累計上漲40%（見圖2）。
除了比爾及梅琳達·蓋茨基金會，在恩捷股份該次定增獲配名單中，還包括了不少基金公司的身影，如王國斌的泉果基金，也耗資30000萬元，認購了341.69萬股。
“超級牛散”魏巍也有新目
剛剛建倉一只光伏股
除了外資、基金等，牛散也在對新能源賽道投去關注目光。
魏巍是一位近期在A股市場持續活躍的牛散，由于經常與毛幼聰、李東璘、魏娟意聯手作戰，其也因此有了一個“牛散F4”的稱號。今年一季度，魏巍共出現在16只股票前十大股東/流通股東名單，累計持倉市值達46億元。
近日，在主營業務為光伏電池片的鈞達股份定增中，就有魏巍的身影。數據顯示，6月20日，鈞達股份以100元為發行價、增發2776萬股的定增落地，在13名認購對象中，魏巍認購500萬股，耗資 50000萬元，認購數量、投入金額與人壽資管并列第一（見表2）。
近日，不少光伏概念股低位反彈，而5月15日以來，鈞達股份已累計上漲超過60%（見圖3）。這也讓魏巍贏得了不俗浮盈，目前，魏巍通過參與鈞達股份定增的收益率已達50%，以5億元的投入金額來看，已斬獲2.5億的浮盈。
此前，魏巍也曾參與過多家公司的定增，其中有不少都是新能源類公司。不過，整體來看，收益率表現參差不齊。
6月6日，主營業務為太陽能電池背板的某公司一項定增限售股迎來解禁，其中，魏巍有555.31萬股限售股迎來解禁，解禁數量在16名投資者中排名第2。不過，該公司卻并未為其帶來盈利。自該公司2022年12月該筆定增落地至今，其股價出現持續調整，6月6日解禁日當天，公司股價更是重挫了12%。至此來看，該公司為魏巍創造了超40%的浮虧，以當初魏巍2.5億元的投資金額測算，浮虧已達1億元。
從魏巍參與的其他公司的定增來看，在限售到期之后，魏巍則并不“戀戰”，而是反手減倉。
6月8日，主營業務涉及新能源的博眾精工有一筆定增股份迎來解禁，該次定增解禁數量為4040.4萬股。自該筆定增于2022年12月落地以來，博眾精工股價也出現了持續承壓。在解禁日當天，魏巍參與博眾精工定增的收益率為-4.6%，為略虧狀態。6月9日，據博眾精工臨時披露的最新的大股東持倉變動情況顯示，魏巍對其減倉11.19萬股至998.91萬股。但可惜的是，在該筆解禁之后，博眾精工股價逐漸止跌反彈，至今已經累計上漲超20%，顯然，魏巍的該筆減持股份并未能收獲此輪上漲。
新能源“拐點”已到？
機構看好反轉機會
近階段，新能源汽車產業鏈、光伏等止跌反彈，并非沒有原因，而至少有多個因素的驅動。
首先，在市場方面，新能源板塊在2022年以來持續回調，進入技術性超跌區域，本身存在超跌反彈的動能。
其次，新能源近日有所表現還與相關政策因素有關。如6月15日，工信部等多個部門開展2023年新能源汽車下鄉活動，促進農村地區新能源汽車推廣應用；在光伏領域，國家能源局近日發布關于印發開展分布式光伏接入電網承載力及提升措施評估試點工作的通知，選擇山東、黑龍江、河南、浙江、廣東、福建6個試點省份，每個省選取5個~10個試點縣（市）開展試點工作。
第三，行業內在邏輯的變化。如光伏上游硅料價格的持續下探，會導致產業鏈利潤再分配。近期，以電氣設備為代表的新能源賽道正在被券商密集推薦，紛紛給出增持評級，據不完全統計，二季度以來，電氣設備行業已獲得近60家券商機構推薦，如中信證券、中信建投證券、興業證券、山西證券等（見表3）。
進一步來看，券商對新能源的關注邏輯也正主要集中在政策、行業內在邏輯等方面。比如對于新能源汽車行業， 浙商證券認為，隨新能源車下鄉政策推廣，疊加農村地區充電設施布局不斷完善，低線城市新能源車滲透率有望加速提升，行業成長性延續。
對于光伏產業鏈，中銀證券認為，光伏產業鏈價格快速下降有望刺激需求超預期釋放，中下游環節或存在超額利潤空間。在浙商證券看來，隨著產業鏈價格中樞企穩，終端裝機需求爆發節點即將到來。
近階段，新能源相關公司也成為機構的重點調研關注對象（見表4）。
進一步來看，在調研中，不少公司透露了對行業未來的樂觀看法。
如鋰電池企業德方納米在4月底接受機構調研時表示，隨著碳酸鋰價格回歸到合理區間，將會推動產業鏈利潤重構，產業鏈各環節將有望受益,經營業績預計向好。同為鋰電池企業的豪鵬科技在6月15日接受機構調研時表示，二季度以來,公司訂單情況已有明顯好轉，客戶需求逐漸恢復；同時,一些客戶的庫存已基本出清完畢，預計到三季度客戶將開始進一步提高訂單量。
光伏企業陽光電源在4月底接受機構調研時有觀點指出，2023年，光伏行業的增長邏輯更加確定。今年隨著組件價格逐步回落,地面電站的經濟性在快速回升，部分去年抑制的項目今年得以釋放,地面電站預計將會快速上量。戶用分布式也會仍然保持快速發展態勢。
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）