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作者：ETF和LOF圈來源：雪球
高溫來襲，中國氣象局統(tǒng)計6月以來（截至22日），全國46個國家氣象站最高溫突破歷史極值；華北、華南中西部等地持續(xù)高溫，華北地區(qū)35℃以上高溫天數(shù)6.4天，較常年偏多3.1天，其中北京7.9天，為1961年以來歷史同期最多。
隨著高溫天氣增多，對于空調(diào)等降溫負荷需求大幅提升。以北京為例，國網(wǎng)北京公司統(tǒng)計，截至6月23日，近期北京電網(wǎng)負荷同比增長約30%，其中空調(diào)等降溫負荷占總負荷35%，部分區(qū)域高峰期電力供需挑戰(zhàn)可能更大。中電聯(lián)預(yù)計，2023年迎峰度夏期間南方、華東、華中區(qū)域電力供需形勢偏緊，存在電力缺口。
發(fā)電側(cè)除了需求由于高溫因素影響而提升外，成本端也由于煤炭等能源價格下跌帶來成本優(yōu)勢。由于現(xiàn)階段發(fā)電還是以火電為主，因此煤炭價格變化對發(fā)電側(cè)成本端影響較大。截至 2023 年 6 月 16 日，山西大同 Q5500 動力煤坑口價為 633元/噸，周環(huán)比 -2 元/噸（-0.3%）；截至 2023 年 6 月 14日，印尼卡里曼丹 Q4200/Q3800 動力煤 FOB價為 56.45/48.45 美元/噸，周環(huán)比-2.3/-1.8美元/噸（-4.0%/- 3.7%）。
當(dāng)前迎峰度夏期間高溫持續(xù)催化，區(qū)域電力供需偏緊更加顯著，政策有望推動出臺容量電價等機制，激勵火電投資以及推動火電向調(diào)節(jié)型電源轉(zhuǎn)型，保障電力供應(yīng)安全，行業(yè)政策或迎來重要時間窗口?？傮w來說，今年夏季天氣炎熱的概率較高，利好煤炭ETF（515220）、$綠電ETF(SZ159669)$表現(xiàn)，也有望帶動$家電ETF(SZ159996)$景氣向上。
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