撰稿|行星
來(lái)源|貝多財(cái)經(jīng)
近日，深交所披露的消息顯示，廈門渡遠(yuǎn)戶外用品股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“渡遠(yuǎn)戶外”）被創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)暫緩審議。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，渡遠(yuǎn)戶外仍有多個(gè)問(wèn)題需進(jìn)一步落實(shí)事項(xiàng)。
(資料圖片)
據(jù)深交所披露，創(chuàng)業(yè)板上市委在現(xiàn)場(chǎng)提出的主要問(wèn)題包括：說(shuō)明林豫松將所持有渡遠(yuǎn)戶外14%的股權(quán)低價(jià)轉(zhuǎn)讓給其弟林豫柏的原因及合理性，及是否存在林豫柏為林豫松代持該公司股份以及影響該公司股份權(quán)屬清晰的情形。
同時(shí)，說(shuō)明Seaflo Marine銷售金額持續(xù)增長(zhǎng)以及第四季度波動(dòng)較大的原因及合理性，及與Seaflo Marine業(yè)務(wù)合作是否存在重大不確定性的情形；說(shuō)明研發(fā)費(fèi)用中職工薪酬上漲的原因及合理性，研發(fā)支出成本費(fèi)用歸集是否真實(shí)、準(zhǔn)確。
計(jì)劃募資4.63億元
貝多財(cái)經(jīng)了解到，渡遠(yuǎn)戶外于2022年6月8日遞交招股書，沖刺創(chuàng)業(yè)板上市。本次沖刺上市，渡遠(yuǎn)戶外擬募資4.63億元，將用于水上運(yùn)動(dòng)用品和房車、游艇配套產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
天眼查信息顯示，渡遠(yuǎn)戶外成立于2012年10月，前稱為廈門匯力源進(jìn)出口有限公司。目前，該公司的注冊(cè)資本為人民幣3000萬(wàn)元，法定代表人為林錫臻，股東包括林錫臻、林豫柏、連城匯力等。
據(jù)招股書介紹，渡遠(yuǎn)戶外主要從事房車游艇配套產(chǎn)品和水上休閑運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括小微型水泵、皮劃艇及槳板等。渡遠(yuǎn)戶外在招股書中稱，其已位列小微型水泵、皮劃艇等細(xì)分領(lǐng)域的行業(yè)第一梯隊(duì)。
據(jù)渡遠(yuǎn)戶外招股書（上會(huì)稿）披露，其2020年、2021年和2022年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.93億元、3.52億元和3.10億元，凈利潤(rùn)分別為5302.60萬(wàn)元、7553.40萬(wàn)元和7060.24萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)分別為5145.02萬(wàn)元、7009.47萬(wàn)元和6042.17萬(wàn)元。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，渡遠(yuǎn)戶外的毛利率整體波動(dòng)較為明顯。報(bào)告期內(nèi)，該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為48.68%、38.24%和39.38%，其中2021年較2020年下滑了8.64個(gè)百分點(diǎn)，雖然2022年有所回升，但仍低于2020年，整體呈下滑態(tài)勢(shì)。
與代工轉(zhuǎn)出口的企業(yè)模式不同，渡遠(yuǎn)戶外既有ODM/OEM業(yè)務(wù)，亦積極開辟自有品牌業(yè)務(wù)，推出了SEAFLO品牌。報(bào)告期內(nèi)，自有品牌分別創(chuàng)收1.24億元、1.94億元和1.80億元，分別占該公司總收入的64.75%、55.79%和58.45%，穩(wěn)坐總營(yíng)收的半壁江山。
貝多財(cái)經(jīng)了解到，房車、游艇等產(chǎn)品銷售具有區(qū)域性的特征，在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展歷史悠久，人均保有量較高，市場(chǎng)規(guī)模相比國(guó)內(nèi)新興市場(chǎng)更大，這一特性無(wú)疑對(duì)渡遠(yuǎn)戶外的國(guó)內(nèi)外銷售結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了直接影響。
報(bào)告期內(nèi)，渡遠(yuǎn)戶外的境外銷售收入分別為1.58億元、2.87億元和2.55億元，占該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為82.84%、82.37%和82.77%，境外銷售收入占比較高，且持續(xù)穩(wěn)定在八成以上。
渡遠(yuǎn)戶外在招股書中稱，海運(yùn)市場(chǎng)波動(dòng)、通貨膨脹等外銷短期不利因素影響，是致使該公司近年業(yè)績(jī)下滑的重要原因之一。與此同時(shí)，不斷發(fā)展的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)無(wú)疑給了渡遠(yuǎn)戶外新的機(jī)遇，在保證外銷供給的情況下提高內(nèi)銷占比，實(shí)現(xiàn)內(nèi)外銷并行，不外乎是渡遠(yuǎn)戶外即將邁出的下一步。
第二大股東系低價(jià)轉(zhuǎn)讓
本次上市前，林錫臻直接持有渡遠(yuǎn)戶外53.60%的股份，并通過(guò)連城匯力持股10.00%，合計(jì)持股63.60%，為該公司的控股股東和實(shí)際控制人。目前，林錫臻也是渡遠(yuǎn)戶外董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。
此外，林豫柏持股17.10%、金棋祥持股6.00%、謝福建持股4.60%、林鋒發(fā)持股4.50%、林秋群持股4.20%。其中，謝福建為該公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)，林秋群為總經(jīng)理助理。
值得一提的是，作為渡遠(yuǎn)戶外第二大股東的林豫柏，并未在該公司擔(dān)任任何職務(wù)，且在國(guó)內(nèi)再未投資任何公司，而他手中大部分股權(quán)來(lái)源于其兄林豫松。
據(jù)招股書披露，2019年7月，林豫松將所持有的14%股權(quán)以3元/股的低價(jià)轉(zhuǎn)讓給林豫柏，而在同年 9 月，該公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)時(shí)對(duì)應(yīng)的股權(quán)公允價(jià)值為 62.7元/股。
相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，也遭到了上市委的現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢。上市委在問(wèn)詢中要求渡遠(yuǎn)戶外說(shuō)明林豫松低價(jià)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給林豫柏的原因與合理性，及是否存在林豫柏為林豫松代持的情形，并要求該公司進(jìn)一步進(jìn)行核實(shí)。
另?yè)?jù)了解，2019年8月至今，林豫松名下5家公司的股權(quán)相繼被司法凍結(jié)。